Экономическая сущность, назначение и классификация оборотных средств

Создание необходимых условий для стабильного роста российской экономики связано с использованием имеющихся возможностей. При рассмотрении проблем экономического роста основной акцент во многих случаях делается на определении количественных параметров роста на ближайшую и отдаленную перспективу. Однако при всей их актуальности количественные показатели роста не являются задачей первостепенной важности. Для ситуации, в которой в настоящее время находятся российские предприятия и экономика в целом, важны реальные темпы развития, и чем они выше, тем лучше. Иначе говоря, исключительное значение имеет качество его роста, в том числе с позиции его источников, факторов и механизмов обеспечения. В этом смысле экономический рост следует рассматривать как проблему среднесрочного и долгосрочного развития, связанную с модернизацией, реконструкцией предприятий и повышением конкурентоспособности продукции и оказываемых услуг.

В многогранном процессе обеспечения экономического роста участвуют различные факторы. Один из них - экономический потенциал предприятия, который представлен в виде объема и качества используемых ресурсов (материальных, трудовых, финансовых).

В экономическом потенциале, как и в экономическом росте, имеются количественные и качественные аспекты. Первый характеризуется величиной затрат, осуществляемых для выполнения производственной программы или заданного плана. Во многих случаях здесь существует прямая взаимосвязь: с ростом количества используемых ресурсов (при неизменном их качественном составе) возрастает объем производимой и реализуемой продукции, и наоборот, снижение объема ресурсов сопровождается падением уровня производства. Данный аспект затрат присутствует как в экстенсивном, так и в интенсивном типах экономического роста. Но количество применяемых ресурсов не позволяет говорить о прогрессивности развития предприятия. В связи с этим возникает проблема качества используемых ресурсов. Интенсивный экономический рост базируется на модернизации производственного потенциала на основе достижений научно-технического прогресса. Технологические нововведения позволяют при неизменных затратах производственных факторов производить большее количество товаров или услуг или дают возможность производить то же количество благ с меньшими затратами факторов.

Выше изложенное четко выделяет значимость ресурсного потенциала для экономического роста, что требует более детального изучения данного аспекта. Поэтому первоначально необходимо с различных теоретических позиций рассмотреть состав, назначение хозяйственных средств, которыми может располагать предприятие.

Для осуществления хозяйственной деятельности каждое предприятие должно располагать определенным имуществом, принадлежащим ему на правах собственнос­ти или владения. Все имущество, которым располагает предприятие и которое отражено в его балансе, называется его активами. Активы представляют собой экономические ресурсы предприятия в форме совокупных имущественных ценностей, используемых в хозяйственной деятельности с целью получения прибыли.

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, то есть о вложениях в конкретные имущественные и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса [3, 99]. Укрупненная схема структуры активов баланса приведена на рисунке 1.

Долгосрочные активы	Нематериальные активы
Основные средства
Долгосрочные финансовые вложения			Средства, используемые за пределами предприятия
Текущие (оборотные) активы	Запасы
Дебиторская задолженность
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства

Рисунок 1 – Схема структуры активов баланса

Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности, то есть скорость превращения их в денежную наличность. На основе этого все активы баланса подразделяются на долгосрочные и оборотные активы. Кроме того, средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, денежные средства на счетах и в банке.

В современных условиях хозяйствования, наряду с основными фондами для работы предприятия имеет огромное значение наличие оптимального количества оборотных средств. Функциональная роль оборотных средств в корне отличается от основных средств. Оборотные средства являются важнейшим ресурсом в обеспечении текущего функционирования предприятия. В процессе производственно-хозяйственной деятельности предприятие нуждается в денежных средствах, необходимых для изготовления продукции, закупки сырья и материалов, выплаты заработной платы и т.д., а затем в средствах, которые требуются на ее реализацию. Оборотные средства – это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

В настоящее время в экономической и финансовой литературе употребляется различная терминология, характеризующая оборотные средства (активы) предприятия.

По мнению проф. д.э.н. Бланка И.А. оборотные (текущие) средства характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую деятельность и полностью потребляемых в течение одного производственно-коммерческого цикла [7, 262].

Профессор, д.э.н. Грузинов В.П. трактует оборотные средства как денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения [9, 74].

Уильям Коллинз определяет сущность оборотных средств как «…краткосрочные текущие активы фирмы, которые быстро оборачиваются в течение производственного периода» [28].

Г. Шмален более точно описывает процесс, который обеспечивают оборотные средства, по его мнению, «…оборотные средства служат для создания фондов, которые рассчитаны не на определенный срок, а они непосредственно обеспечивают процесс обработки и переработки, реализации продукции, а также формирования денежных ресурсов и их расходования» [19].

Черкасов В.Е. в учебно-методическом пособии по финансовому менеджменту уточняет, что «оборотный капитал – это текущие активы компании, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственного цикла [15].

Профессор Павлова Л.П. отмечает, что понятие оборотный капитал тождественно оборотным средствам и представляет собой одну из составных частей имущества хозяйствующего субъекта, необходимую для нормального осуществления и расширения его деятельности. Оборотный капитал – это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства и процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения заключается основное назначение оборотного капитала предприятия [29, 137].

Во всех определениях, данных указанными авторами, несмотря на используемую различную терминологию, раскрывается содержание оборотных активов, которые нам позволяют использовать «оборотные средства», «текущие активы» и «мобильные средства» как «синонимы». Поэтому данные понятия будут употребляться как равнозначные.

Но при этом следует провести четкую грань между терминами «оборотные средства» и «оборотный капитал», хотя некоторые авторы используют их как синонимы. При характеристике оборотного капитала и оборотных средств имеется разница в их толковании. Оборотные средства (сырье, материалы, рабочая сила) - это стоимость, которая полностью включается в цену производства товара. Оборотный капитал - это сумма, необходимая и достаточная для нормальной организации производства. Величина оборотных средств в целях обеспечения нормальных производственных условий рассчитывается на основе определенной методики (обоснование норматива оборотных средств предприятия).

Различия оборотных средств и оборотного капитала можно определить следующим образом:

1) оборотные средства, согласно принятой методике бухгалтерского учета, характеризуют активы предприятия, а капитал – источники средств;

2) под капиталом принято понимать стоимость, приносящую прибавочную стоимость, а оборотные средства переносят стоимость оборотных фондов на готовый продукт;

3) капитал – производственное отношение, которое представлено в вещественной или денежной форме, имеющей специфический общественный характер. Оборотные средства обслуживают производственный процесс, обеспечивают его непрерывность, не являясь при этом отношениями;

4) теория оборотного капитала подразумевает выделение оборотных активов, текущей задолженности и чистого оборотного капитала, как разницы между оборотными активами и задолженностью. Теория оборотных средств оперирует понятиями собственных и приравненных к ним оборотных средств;

5) теория оборотных средств рассматривает привлечение заемных средств как восполнение недостатка средств, обеспечивающих непрерывность производственного процесса, в теории оборотного капитала привлечение займов не связано с производственным процессом;

6) теория оборотного капитала рассматривает однородную группу – оборотные активы, не выделяя в их составе производственные фонды и фонды обращения, абстрагируясь от присущих им особенностей, обусловленных участием первых в производстве и вторых в реализации продукции.

На основе выше изложенного мы будем придерживаться позиции тех авторов, которые четко проводят грань межу этими понятиями. Так, Тютюкина Е.Б., Остапенко В.В. разграничивают эти категории [22;27]. Оборотные средства – это стоимость, авансированная в формирование оборотных производственных фондов и фондов обращения. Отражаются в активе баланса. Оборотный капитал – это сумма финансовых источников формирования оборотных средств предприятия. Отражается в пассиве баланса.

Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения. В отличие от основных фондов, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и независимо от способа производственного потребления полностью переносят свою стоимость на готовый продукт.

Оборотные средства относятся к мобильным активам предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственного цикла. Условие непрерывности производства на любом предприятии – постоянное возобновление средств производства, происходящее в виде оборота и кругооборота фондов (производственных фондов и фондов обращения). Кругооборот фондов предприятия может осуществляться только при наличии определенной авансированной стоимости в денежной форме, которую принято называть оборотными средствами.

Оборотные средства – это авансируемая в денежной форме стоимость, принимающая в процессе планомерного кругооборота средств форму оборотных производственных фондов и фондов обращения, необходимая для поддержания непрерывности кругооборота и возвращающаяся в исходную форму после его завершения. Состав оборотных средств представлен на рисунке 2.

Назначение оборотных средств состоит в том, что они должны обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции; своевременное осуществление всех платежей по обязательствам предприятия; образование фондов.

Оборотные средства предприятия

Оборотные производственные фонды

Фонды обращения

В производственных запасах

в процессе производства

Готовая продукция

Товары отгруженные

Дебиторская задолженность

Денежные средства

Сырье и материалы

Покупные полуфабрикаты

Вспомогательные материалы

Топливо

Тара и тарные материалы

Запасные части для текущего ремонта

Инвентарь и хозяйственные принадлежности

Незавершенное производство

Полуфабрикаты собственного изготовления

Расходы будущих периодов

Нормируемые оборотные средства

Ненормируемые оборотные средства

Рисунок 2- Состав оборотных средств предприятия

В практике планирования, учета и анализа оборотные средства группируются по следующим признакам:

а) в зависимости от экономического содержания: оборотные производственные фонды и фонды обращения;

б) в зависимости от роли в процессе производства: пред­меты труда (сырье, материалы, топливо, незавершенное производство и др.), готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах.

в) в зависимости от практики контроля, планирования и управления: нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства;

г) в зависимости от источников формирования оборотных средств:

собственные оборотные средства и заемные оборотные средства;

д) в зависимости от ликвидности (скорости превращения в денежные средства): абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборот­ные

средства, медленно реализуемые оборотные средства;

е) в зависимости от степени риска вложения капитала: оборотные средства с минимальным риском вложений; оборотные средства с малым риском вложений; оборотные средства со средним риском вложений, оборотные средства с высоким риском вложений;

ж) в зависимости от стандартов учета и отражения в балансе предпри­ятия: оборотные средства в запасах, денежные средства, расчеты и про­чие активы.

Рассмотрим данную классификацию более детально. Деление мобильных средств по экономическому содержанию на обо­ротные фонды и фонды обращения необходимо для раздельного учета и анализа времени пребывания оборотных средств в процессе производства и обращения. К оборотным производственным фондам относятся пред­меты труда, которые целиком потребляются в течение одного производственного цикла и полностью переносят свою стоимость на себестоимость готовой продукции. Это производственные за­пасы сырья, материалов, полуфабрикатов, топливо, энергия, тара, запасные части, незавершенное производство и расходы будущих периодов.

Фонды обраще­ния представляют собой денежные средства, предназначенные для образования за­пасов готовой продукции, а также чеки и векселя к получению, задолженность акционеров, разная дебиторская задолженность, средства на расчетных счетах в банках и кассах (временно сво­бодные денежные средства).

В зависимости от роли, которую играют производственные запасы, в процессе производства они делятся на следующие группы: сырье и основные материалы, вспомогательные материа­лы, покупные полуфабрикаты, отходы (возвратные), топливо, та­ра и тарные материалы, запасные части.

Сырье и основные материалы - это предметы труда, из которых изготавливают продукцию (они составляют материаль­ную основу продукта). При этом сырьем называют продукцию сельского хозяйства и добывающей промышленности, а материалами - продукты обрабатываю­щей промышленности. Вспомогательными называют материалы, которые ис­пользуют для воздействия на сырье и материалы для придания продукту определенных потребительских свойств или для ухода за орудиями труда и облегчения процесса производства.

Фонды обраще­ния представляют собой денежные средства, предназначенные для образования за­пасов готовой продукции, а также чеки и векселя к получению, задолженность акционеров, разная дебиторская задолженность, средства на расчетных счетах в банках и кассах (временно сво­бодные денежные средства).

По степени управляемости оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. К нормируемым средствам относятся, как правило, все оборотные производственные фонды, а также та часть фон­дов обращения, которая находится в виде остатков нереализованной гото­вой продукции на складах предприятия.

К ненормируемым средствам относятся остальные элементы фондов обращения, т.е. отправленная потребителям, но еще не оплаченная продук­ция и все виды денежных средств и расчетов.

Деление оборотных средств на собственные и заемные указывает источники происхождения и формы предоставления предприятию оборотных средств в постоянное или временное пользование. Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, резервный капитал, накопленная прибыль и др.). Для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельно­сти оборотными средствами величина их устанавливается в пределах 1/3 величины собственного капитала. Собственные оборотные средства нахо­дятся в режиме постоянного пользования. Степень наличия собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости отражает коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, нижней границей которого является 10% от величины оборотных средств. Чем выше этот показатель, тем больше у него возможностей в проведении независимой финансовой политики.

Заемные оборотные средства формируются в форме банковских кре­дитов, а также кредиторской задолженности. Они представляются пред­приятию во временное пользование. Одна часть платная (кредиты и займы), другая - бесплатная (кредиторская задолженность). В разных странах между собственным и заемным капиталом устанавливаются различные соотношения (нормативы). В России применяют соот­ношение 50/50, в США - 60/40, а в Японии - 30/70 [4, 208].

Однако следует отметить, что источники формирования оборотных средств неразличимы в процессе кругооборота капитала. Так, в ходе производства информация о том, за счет каких средств приобретали потребляемое сырье и материалы, никак не используется. Но при этом система формирования оборотных средств оказывает влияние на скорость оборота, замедляя или ускоряя ее. Кроме того, характер источников формирования и принципы различного режима использования собственных и заемных оборотных средств являются решающими факторами, влияющими на эффективность использования оборотных средств и всего капитала. Рациональное формирование и использование оборотных средств оказывает активное влияние на ход производства, на финансовые результаты и финансовое состояние предприятия, позволяя достигать успеха с минимально необходимыми в данных условиях размерами оборотных средств.

Классификация оборотных средств по степени их ликвидности и сте­пени финансового риска характеризует качество средств предприятия, находящихся в обороте. Задача такой классификации - выявление тех те­кущих активов, возможность реализации которых представляется малове­роятной.

Эффективное управление оборотным капиталом предприятия предполагает не только поиск и привлечение дополнительных источников финансирования, но и рациональное их размещение в активах предприятия, особенно в текущих активах. Состав и структура оборотных средств предприятия по степени ликвидности приведена в таблице 1.

Текущие активы различаются по степени ликвидности, т.е. по их способности трансформироваться в денежные средства, обладающие абсолютной ликвидностью. Денежные эквиваленты наиболее близки по степени ликвидности к денежным средствам. Ликвидность дебиторской задолженности уже может ощутимо варьировать. Наименее ликвидны материально-производственные запасы; из них готовая продукция более ликвидна, чем сырье и материалы.

Таблица 1 - Состав и структура оборотных средств по степени ликвидности

Группы оборотных средств	Статьи актива баланса
1.Наиболее ликвидные активы	Денежные средства
Краткосрочные финансовые вложения
2.Быстро реализуемые активы	Товары отгруженные
Дебиторская задолженность
Прочие оборотные активы
3.Медленно реализуемые активы	Запасы за вычетом расходов будущих периодов
НДС по приобретенным ценностям

Деление оборотных средств на быстро реализуемые и медленно реализуемые не является абсолютным и зависит от конкретной реальной ситу­ации, складывающейся в каждый данный отчетный период деятельности предприятия. Может сложиться так, что остатки готовой продукции на складе предприятия реализуются быстрее (за наличные), чем наступят сроки погашения дебиторской задолженности. Поэтому для каждого пред­приятия и для каждого отдельного периода существует своя индивиду­альная группировка текущих активов по степени ликвидности.

Ликвидность текущих активов является главным фактором, определя­ющим степень риска вложений капитала в оборотные средства. Накоп­ленные оценки реализуемости тех или иных видов оборотных средств за длительный период времени позволяют определить вероятность риска вложений в эти активы.

Таким образом, мобильные средства предприятия представляют собой авансируемую в денежной форме стоимость для планомерного образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в необходимых размерах, обеспечивающих выполнение предприятием производственной программы и своевременность осуществления расчетов.

Обобщая выше изложенное выяснили, что:

1) оборотные средства – это стоимость, авансированная в формирование оборотных производственных фондов и фондов обращения. Информация об оборотных средствах содержится в активе баланса;

2) сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, а именно необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения;

3) в отличие от основных фондов, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и независимо от способа производственного потребления полностью переносят свою стоимость на готовый продукт;

4) оборотные средства и оборотный капитал - две стороны одной медали, но при этом различные категории. Оборотный капитал выступает в виде суммы финансовых источников формирования оборотных средств предприятия.