Типи інвестиційного портфеля, їх характеристика

Всю сукупність інвестиційних портфелів, можна ранжувати за наступними ознаками:

1. За цілями формування:

- портфель зростання - метою портфеля зростання є збільшення капіталу переважно не за рахунок отримання дивідендів та відсотків, а за рахунок підвищення курсу цінних паперів;

- портфель доходу – метою є орієнтація на отримання доходу за рахунок дивідендів та процентів.

2. В залежності від співвідношення очікування зростання капіталу та ризику серед портфелів зростання можна виділити:

- портфель агресивного зростання (орієнтир на максимальний приріст капіталу);

- портфель консервативного зростання (ризиктакого портфеля невеликий);

- портфель середнього зростання (має високу дохідність та середній ступінь ризику).

3. В залежності від фінансових інструментів, які входять до нього, виділяють такі види портфелів:

- по-перше, конвертовані портфелі (в його складі — конвертовані акції та облігації). Дохід отримують за рахунок обміну (конвертації) цінних паперів, якщо цьому сприяє ринкова кон'юнктура;

- по-друге, портфелі грошового ринку (в його складі — готівка й активи, що швидко реалізуються). Вкладений капітал зростає майже за нульового ризику;

- по-третє, портфелі облігацій (в його складі — облігації). Дають середній дохід за майже нульового ризику.

4. За складом інвестиційні портфелі розподіляються:

- фіксовані;

- змінні.

Фіксовані портфелі зберігають свою структуру протягом встановленого терміну, тривалість якого визначається терміном погашення цінних паперів, які до нього входять. Змінні портфелі мають динамічну структуру цінних паперів, склад яких постійно оновлюється з метою отримання максимального економічного ефекту.

5. За територіальною ознакою:

- іноземні цінні папери;

- вітчизняні цінні папери;

- регіональні цінні папери.

6. За галузевою приналежністю можна виділити такі види портфелів:

- спеціалізовані;

- комплексні.

7. За рівнем ліквідності виділяють три основних типи:

- високоліквідний портфель формується, як правило, з короткострокових фінансових інструментів інвестування, а також з довгострокових їхніх видів, що користується високим попитом на ринку, по яких регулярно відбуваються угоди купівлі-продажу;

- средньоліквидний портфель, поряд з перерахованими вище видами фінансових інструментів інвестування, включає також визначену частину їхніх видів, які не користуються високим попитом і з нерегулярною частотою трансакцій.

- низьколіквидний портфель формується, як правило, з облігацій з високим періодом погашення або акцій окремих підприємств, що забезпечують більш високий (у порівнянні із середньоринковим) рівень інвестиційного доходу.

8.За умовами оподатковування інвестиційного доходу:

- оподатковуваний портфель складається з фінансових інструментів, доход за якими підлягає оподатковуванню на загальних підставах у відповідності до діючої в країні податковою системою;

- портфель, вільний від оподатковування складається з фінансових інструментів інвестування, доход по яких податками не обкладається. До таких фінансових інструментів відносяться, як правило, окремі види державних і муніципальних облігацій.