Технический анализ. Основные положения

Технический анализ используется для определения краткосрочных тенденций изменения цен, и может быть полезен либо для определения наиболее удачного времени для долгосрочной покупки либо для краткосрочной игры на акциях. Большинство методов технического анализа основано на нахождении закономерностей в исторической динамике цен, котировок и объемов торгов ценными бумагами и другими финансовыми инструментами.

Таким образом, технический анализ – это набор эвристических методов, формирующих прогноз на основании закономерностей динамики временного ряда, обладающего свойствами трендовости и цикличности, а также использующих связь динамики исследуемого ряда с другими рядами.

Первым, кто сформулировал основные постулаты технической теории, был Чарльз Доу, известный американский аналитик, считающийся основоположником технического анализа.

Основные постулаты теории Доу формулируются следующим образом:

• Движение рынка учитывают все. Суть постулата заключается в том, что любой фактор, влияющий на цену – экономический, политический, психологический – заранее учтен и отражен в ее графике

Цены двигаются направленно. Это предположение стало основой для создания всех методик технического анализа. Термин "тренд" означает определенное направление движения цен. Главной задачей технического анализа является именно определение трендов (т.е. их характеристик от момента возникновения до самого конца) для использования в торговле. Существует три типа трендов:

1. Бычий – движение цены вверх.

2. Медвежий – движение цены вниз.

3. Боковой – цена практически не движется.

• На рынке существует три типа тенденций:

1. первичный тренд (наиболее длительный);

2. вторичный тренд (промежуточный, среднесрочный);

3. краткосрочный (малый) тренд.

• Основная тенденция имеет три фазы: зарождение (аккумуляция, накопление), основная часть, ослабление (распространение).

· Тенденция действ. Пока не подаст сигнал что изменилась.

Аналитики выделяют два подхода к анализу рынка:

• Концепция трендов- для выявления трендов используется целый набор математических инструментов, позволяющих обнаружить сам тренд и момент разворота тренда.

• Волновая теория – движение цены имеет циклический характер, причем частота и амплитуда колебаний может быть самой различной: от нескольких лет до нескольких минут.

Универсальным считается подход, объединяющий эти две концепции. Он получил название принципа декомпозиции: развитие любой ситуации на рынке можно интерпретировать как сумму трендовой, циклической и некоторой случайной составляющей.

Весь технический анализ разделяют, в первую очередь, на графический и численный. Если графический теханализ в большей степени искусство, то численный – однозначен и формализован.

Для графического анализа применяется большое количество разнообразных типов диаграмм: линейные чарты,"крестики-нолики", гистограммы, "японские свечи",графики объёма торговли и открытого интереса.

Графические методы технического анализа сводятся в основном к своевременному обнаружению на графиках движения цен фигур (сочетаний элементов) или сигналов, свидетельствующих о продолжении существующего тренда или его развороте. На линейных графиках это фигуры (формации), типа "голова и плечи", "треугольники", "флаги", "вымпелы" и др., "пробивание" уровней поддержки и сопротивления.

В принципе, любой метод графического анализа может быть формализован и переложен на математический язык, записан в виде формул и соответствующих правил. В этом случае мы получим технический индикатор.

В широком смысле технический индикатор – это совокупность определенных, четко заданных правил, посредством которых принимаются решения о покупке или продаже финансового актива.

Аналитики обычно используют следующие индикаторы:

• Трендовые индикаторы. Позволяют отслеживать различные тренды: долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные. С их помощью определяют момент аккумуляции, продолжения тенденции и распространения, точки разворота тренда.

• Осцилляторы. Более чувствительные индикаторы, успешно применяемые при большой частоте ценовых колебаний. Оперируя понятиями "перекупленности" и "перепроданности" рынка, они точно определяют моменты ослабления бычьих или медвежьих настроений.

Существует множество технических подходов, позволяющих определить время покупки или продажи акций.

• Теория неполных лотов.

Поэтому теория утверждает, что когда число заявок на покупку неполных лотов возрастает (в США такие данные публикуются), пора продавать акции. И наоборот, если выставляется много мелких заявок на продажу - время покупать.