Компенсационные сделки

Компенсационные операции по своей сути представляют бартерные (то­варообменные) операции. Чаще всего обмениваются средства производст­ва на продукт, который является результатом эксплуатации этих средств производства. 34

Однако от обычной бартерной операции компенсационная операция от­личается следующими моментами:

• в бартерной операции, как правило, присутствуют два товара, тог­да как компенсационная операция предполагает обмен нескольки­ми товарами с каждой стороны;

• в бартерной операции стоимость взаимных поставок должна быть точно уравновешена, а компенсационная операция допускает де­нежную разницу между стоимостью взаимных поставок.

Эта разница образуется (в соответствии с условиями контракта) в том случае, когда контрагент не может предложить на условиях бартера всю оговоренную в контракте сумму. Образовавшаяся разница между стоимо­стью взаимно поставляемых товаров называется «неконвертируемое саль­до», По существу это долг страны импортера стране экспортера, он назы­вается неконвертируемым в связи с тем, что перечислить его банковским переводом в соответствии с условиями контракта импортер не может. Сто­роны в этом случае договариваются и указывают в условиях контракта, что эта денежная разница будет храниться в банке страны импортера на специальном открытом для этого дела счете страны экспортера. Экспор­тер может использовать этот остаток только в стране импортера, не выво­зя его за пределы страны (см. схему 1.6).

Схема 1.6: Модель компенсационной сделки

В предложенной схеме контрагент страны А поставляет контрагенту в страну В товары на сумму в 40 000 долл., а контрагент страны В смог пред­ложить товары, которые устраивают контрагента страны А только на сум­му в 39 000 долл. Разница между суммами взаимно поставляемых товаров составляет 1000 долл. (она и называется неконвертируемым сальдо).

Наиболее часты примеры компенсационной сделки при продаже слож­ных технологических установок. Во время переговоров импортер, напри­мер, ставит обязательным условием доукомплектование оборудования собственными линиями. Этим импортер снижает свои затраты.

По существу это можно рассматривать как переход к производственной коопе­рации с иностранным поставщиком, который теперь должен приспособить свой про­ект (или конструкцию оборудования) под комплектацию отечественными узлами и частями.

Обязательство поставщика по комплектации включается в основной импортный контракт, который приобретает подрядный характер. В таких контрактах обязательство поставщика в части комплектации не требует каких-либо финансовых гарантий, поскольку оно является одним из ос­новных технических условий закупки оборудования импортером. Если данная сделка осуществляется на условиях компенсации, то импортер от­крывает счет в банке своей страны на имя экспортера.

Поскольку неконвертируемое сальдо не может быть вывезено из стра­ны, то экспортер, как правило, тратит его на следующие нужды: органи­зацию рекламной кампании; сбор и анализ информации; представитель­ские цели; организацию технического обслуживания; оплату командиро­вок и т.д.

Ниже представлена поэтапная процедура осуществления компенсаци­онной сделки.

1. Контрагенты обсуждают списки товаров, которые они взаимно мо­гут предложить друг другу.

2. Согласовав перечень товаров, они обсуждают цены по каждой пози­ции списков.

3.Подписывается контракт с двумя приложениями: в одном — список товаров, предлагаемых одной стороной, в другом — список товаров, пред­лагаемых другой стороной, и величина неконвертируемого сальдо.

В последнее время получили развитие крупномасштабные операции на компенсационной основе. Суть крупномасштабной операции на компенсаци­онной основе состоит в том, что одна сторона (страна), используя оборудо­вание и технологию другой стороны (страны), строит на своей территории промышленный объект, продукцией которого и будет рассчитываться за по­ставленное оборудование и приобретенную технику.

Реализация крупных компенсационных сделок значительно сложнее, чем бартерных или обычных компенсационных. Сложность здесь связа­на с многочисленными проблемами, возникающими при строительстве крупного комплекса. Приходится решать массу проблем, включая инжи­ниринговые по выбору поставщиков, подбору и оформлению подрядных работ, проведению исследовательских и изыскательских работ и т.д. В слу­чае невыполнения условий контракта любой стороной предусматривает­ся штраф в размере от 20 до 50% суммы неисполненных обязательств.

Специфика контракта крупномасштабной сделки сводится к следующему:

• растянутость по времени и большая стоимость контракта;

• крупномасштабные сделки обычно требуют долгосрочных креди­тов, и для этого привлекаются крупные банки;

• подписанию такой сделки обычно предшествует заключение межправительственных соглашений;

• отношения между контрагентами обычно не прекращаются после завершения проекта;

• при осуществлении крупной операции на компенсационной осно­ве с каждой стороны может принимать участие в ее реализации не­сколько субъектов; 36

• сложность такой операции также состоит в повышенных требованиях о соблюдении и выполнении контрагентами своих обязательств по контракту. Дело в том, что по условиям контракта с момента пуска объекта в эксплуатацию начинается поставка продукции в счет погашения кредита. Если же пуск объекта задерживается, то погашение кредита должно производиться в валюте (или равноценной продукцией с другого предприятия). Поэтому столь важна слаженная работа и своевременное выполнение своих обязательств всеми сторонами контракта.