Классификация инвестиций. Инвестиции можно классифицировать по следующим критериям:

Инвестиции можно классифицировать по следующим критериям:

- По характеру активов;

- По степени участия в управлении инвестиционным портфелем;

- По характеру собственности.

По характеру активов можно выделить инвестиции в нефинансовые и финансовые активы. Инвестиции в нефинансовые активы часто называют реальными инвестициями. Реальные инвестиции — это вложения в материальные и нематериальные активы, формирующие основной и оборотный капиталы предприятия. Материальные активы представляют собой средства, воплощенные в зданиях, станках, материалах, комплектующих изделиях, готовой продукции. Нематериальные активы — это стоимость лицензий, патентов, товарных знаков, затрат на рекламу, на подготовку кадров. Финансовые инвестиции — это вложения в активы денежного рынка и рынка капиталов. Среди названных активов можно выделить следующие: крат­косрочные финансовые инструменты, облигации, акции, финансовые фьючерсы, опционы и др.

Краткосрочные финансовые инструменты (они также могут быть названы краткосрочными инвестиционными инструментами) — это сберегательные счета и депозиты, депозитные и сберегательные сертификаты, краткосрочные векселя, краткосрочные ценные бумаги правительства, объединяемые понятием активов денежного рынка. Инвестирование в краткосрочные финансовые инструменты (в общем случае на срок менее одного года), как правило, имеет целью использование временно свободных средств для сравнительно быстрого извлечения дохода. Среди активов рынка капиталов можно выделить облигации, акции, производные финансовые инструменты.

К финансовым инвестициям можно отнести также вложения в реальные (непроизводительные) активы, такие, как драгоценные металлы, предметы искусства, антиквариат и др., в расчете на повышение цен.

Достаточно перспективным видом инвестирования является покупка паев взаимных (паевых) фондов. Взаимный (паевой) фонд является финансовым институтом, который использует деньги вкладчиков для по­купки акций компаний, посредством чего извлекается доход, который в дальнейшем распределяется среди пайщиков фонда. Пай взаимного фонда может быть рассмотрен как право на долю портфеля ценных бумаг, которым располагает фонд.

Важной формой инвестирования являются вложения в недвижимость, Данные инвестиции могут осуществляться в спекулятивных целях либо в целях извлечения дохода от управления собственностью.

Реальные инвестиции тесно связаны с финансовыми инвестициями, Например, инвестор, приобретая акции предприятия, осуществляет финансовую инвестицию. Предприятие, направляя средства, вырученные от продажи акций, на покупку нового оборудования, производит реальную инвестицию.

Инвестирование и инвестиции могут быть прямыми и косвенными.

Прямое инвестирование предполагает непосредственное участие инвестора в процессе вложения средств. Приобретая акции компании с целью их дальнейшей перепродажи на бирже, гражданин А осуществляет прямую инвестицию. Если этот гражданин приобретает пай паевого инвестиционного фонда, он осуществляет косвенное инвестирование, конкретные направления вложения средств в этом случае определят специалисты фонда.

Рассматривая иностранные инвестиции, можно выделить прямые, портфельные и прочие.

Прямые иностранные инвестиции — это инвестиции, сделанные лицами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% акционерного капитала. В числе прямых инвестиций можно выделить взносы в уставный капитал (материальные, нематериальные активы, денежные средства), финансовый лизинг, кредиты, полученные от зарубежных совладельцев предприятия.

Портфельные иностранные инвестиции связаны с вложениями в покупку акций, не дающих права влиять на процессы управления предприятием и составляющих менее 10% в общем акционерном капитале, а также облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг.

Прочие иностранные инвестиции представляют собой торговые кредиты, кредиты, полученные от международных финансовых организаций, кредиты правительств иностранных государств под гарантии Правительства РФ, банковские вклады (собственные счета нерезидентов в российских банках) и др.

Источником инвестиций являются сбережения. Процесс перемещения средств от субъектов, осуществляющих сбережения, непосредственно к заемщикам может быть назван финансированием.

Аналогично инвестициям финансирование бывает двух видов — прямое и косвенное.

Прямое финансирование — это совокупность каналов перемещения денежных средств непосредственно от их собственника к заемщику (инвестору). Виды прямого финансирования — капитальное и заемное. Капитальное финансирование — это получение средств в обмен на право долевого участия в собственности. Основная форма этого финансирования — выпуск акций. Заемное финансирование — это привлечение средств в обмен на обязательство их возврата с процентами (выпуск облигаций, привлечение кредитов и т.д.).

Косвенное финансирование — это финансирование инвестиционного процесса через финансовых посредников. В данном случае деньги привлекаются через посредников (банки, страховые компании, пенсионные фонды, взаимные фонды, инвестиционные компании), которые привлекают средства и вкладывают их в конкретные объекты.

Так же как реальные инвестиции в значительных масштабах не могут быть получены без финансовых инвестиций, прямые инвестиции в свою очередь требуют косвенных инвестиций.