Эффект финансового рычага

Собственному капиталу свойственны ограниченность объема привлечения и существенного расширения операционной и инвестиционной деятельности; высокая стоимость по сравнению с другими источниками формирования капитала; невозможность обеспечить превышение финансовой рентабельности (рентабельности собственного капитала) над экономической (рентабельностью активов) без привлечения заемного капитала. В целом можно сделать вывод, что организация, использующая только собственный капитал, имеет наивысшую финансовую устойчивость, но ограничивает темпы своего экономического развития, поскольку не может обеспечить формирование необходимого дополнительного объема активов в период роста и не использует финансовые возможности прироста прибыли на вложенный капитал.В свою очередь, заемный капитал отличается широкими возможностями привлечения. Он способен генерировать прирост собственного капитала, обеспечивает финансовую рентабельность организации. В то же время использование заемного капитала существенно повышает финансовые риски в хозяйственной деятельности предприятия — риск потери платежеспособности и снижения финансовой устойчивости

В результате использования заемных средств повышается рентабельность собственных средств, что свидетельствует об эффекте финансового рычага (левериджа).Эффект финансового рычага (Эф) (финансового левериджа) - это способность заемного капитала генерировать дополнительную прибыль от вложений собственного капитала либо увеличивать рентабельность собственного капитала благодаря использованию заемных средств.

Формула:

ê Эф = (эк-я рентаб-ть - % за пользование кредитом) * плечо финансового рычага.

ê эк-я рентаб-ть = прибыль до уплаты налогов и %в за кредит / ст-ть активов.

ê плечо фин рычага = заемн ср / собств ср.

Можно просчитать и рентабельность собств капитала:

1) = (эк рент + Эф) * (1- ставка налога на прибыль) => = (эк рентаб + (эк рентаб - % за пользование кредитом) * плечо фин рыч-а) * (1- ставка налога на прибыль).

2) = Прибыль после уплаты и налогов / собсв капитал.

Факторный анализ финансового левериджа позволяет сделать следующие выводы.Чем выше удельный вес заемных средств в общей сумме используемого предприятием капитала, тем больший уровень прибыли оно получает на собственный капитал.Следует обратить внимание на связь эффекта финансового левериджа с разницей между экономической рентабельностью и уровнем процентов за использование заемного капитала. Если экономическая рентабельность выше уровня процентов за кредит, то эффект финансового левериджа положительный. При равенстве этих показателей эффект финансового левериджа равен нулю. В случае превьпления уровня процентов за кредит над экономической рентабельностью эффект финансового левериджа становится отрицательным.Величина налога на прибыль (1- ставка налога на прибыль) показывает, как изменяется эффект финансового левериджа в связи с различным уровнем налогообложения прибыли.Налог на прибыль действует тем эффективнее, чем больше затрат за использование заемного капитала включено в расходы, формирующие налогооблагаемую прибыль. В остальных случаях этот фактор практически не влияет на величину финансового левериджа (если ставка налога на прибыль неизменна).Анализ налогового фактора в ходе оценки финансового левериджа проводится в следующих случаяха) если по различным видам деятельности предприятия установлены дифференцированные ставки налогообложения прибыли,б) если отдельные дочерние фирмы предприятия осуществляют свою деятельность в свободных экономических зонах своей страны, где действует льгошый режим налогообложения прибыли,в) если отдельные дочерние фирмы предприятия осуществляют свою деятельность в государствах с более низким уровнем налогообложения прибыли.В этих случаях, воздействуя на отраслевую или региональную структуру производства (а соответственно, и на состав прибыли по уровню ее налогообложения), можно, снизив среднюю ставку налогообложения прибыли, повысить воздействие налоговою фактора на эффект финансового левериджа (при прочих равных условиях).Положительная величина дифференциала финансового левериджа является главным условием, Армирующим позитивный эффект финансового левериджа Этот эффект проявляется в том случае, если уровень прибыли, генерируемый активами предприятия, превышает средний размер процента за используемый кредит (включая не только прямую ставку, но и другие удельные расходы по привлечению, страхованию и обслуживанию кредита). Чем выше положительное значение дифференциала финансового левериджа, тем выше при прочих равных условиях будет его эффектКак высоко динамичный показатель, дифференциал финансового левериджа требует постоянного мониторинга в процессе хозяйственной деятельности. Его динамизм обусловлен действием ряда факторов.Прежде всего, в период ухудшения конъюнктуры финансового рынка стоимость заемных средств может резко возрасти, превысив уровень прибыли, генерируемой активами предприятия..Кроме того, снижение финансовой устойчивости предприятия в процессе повышения доли используемого заемного капитала приводит к увеличению риска его банкротства, что вьшуждает кредиторов увеличивать уровень ставки процента за кредит с учетом включения в нее премии за дополнительный финансовый риск. При определенном уровне этого риска (а соответственно, и уровне общей ставки процента за кредит) дифференциал финансового левериджа может быть сведен к нулю (т. е. использование заемного капитала не даст прироста рентабельности собственного капитала) и даже иметь отрищтельную величину (т. е рентабельность собственного капитала снизится, так как часть чистой прибыли, генерируемой собственным капиталом, будет уходить на формирование платы за использование заемного капитала по высоким ставкам процента.

18. Анализ трудовых ресурсов: цели, источники информации, оценка обеспе­ченности и эффективности их использования.

Трудовые ресурсы явл-ся одной из основных групп факторов, определяющих рез-ты деят-ти орг-ии: числ-ть, кач-во и эф-ть использ-я труд ресурсов опр-т объем, своевр-ть вып-я работ, эф-ть исп-я составляющих произ-во, себест-ть пр-ции, прибыль и др эк пок-ли.

В процессе анализа труд ресурсов реш-ся след задачи:

- изуч-е и оценка обеспеченности орг-ии в целом, ее структурных подразделений по категориям раб-в, профессиям, квалификации.

- изуч-е исп-я раб времени.

- изуч-е и оценка эф-ти исп-я труд ресурсов.

- оценка исп-я фонда оплаты труда.

- выявл-е резервов полного и эффективного исп-я труд ресурсов.

В ходе изуч-я трудовых ресурсов исп-ся след источники инф-ии:

- данные плана по труду;

- показателили табельного учета;

- данные отдела кадров;

- различная статистич отч-ть, в т.ч отчет по труду.

ОЦЕНКА ОБЕСПЕЧЕННОСТЬЮ.

При анализе труд ресурсов в первую очередь обращ-ся внимание на то, как организация обеспечена необходимым персоналом, и с этой целью изуч-ся:

- состав и структура промышленно произв-го персонала;

- обеспеченность организации и ее подразделений рабочими и администативно-управленческим персоналом;

- обеспеченность организации квалиф и проффесион работниками;

- движ-е работников.

Для оценки обеспеченности квалифицированными и профессиональными работниками устанавливается соответствие фактического количества работников по профессиям и категориям плановой потребности в них. С этой целью проверяется правильность подбора и расставления производственного персонала по участкам и планирование его оплаты, соответствие его фактического уровня квалификации или образования каждого работника занимаемой должности.

Для оценки обеспеченности и правильного подбора и расстановления производственного персонала рассчитываются средние тарифные разряды работ и рабочих.

При оценке обеспеченности труд ресурсами расчит-ся пок-ли хар-щие движ-е труд ресурсов:

- коэф оборота приема персонала = кол-во раб принятых в анализ периоде / среднеспис числ-ть раб-в за анаиз период;

- коэф оборота выбытия персонала = кол-во раб-в выбывших / среднеспис числ-ть раб-в;

- коэф текучести кадров = кол-во уволенных по собственному желанию и за нарушение трудовой дисциплины / среднеспис числ-ть раб-в;

- коэф постоянства состава персонала = кол-во раб-в отработавших весь год / среднеспис числ-ть раб за год.

ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИХ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ.

Эф-ть исп-я труд ресурсов оказ-т непосредственное влияние на рост объема произ-ва и реализации пр-ции. Эф-ть исп-я труд ресурсов может хар-ся:

- размером выпуска пр-ции на 1го среднеспис раб-а, т.е пр-тью труда или выработкой;

- размером затрат времени на ед-цу произв пр-ции, т.е трудоемкостью;

- рентабельностью персонала.

В ходе анализа изуч-ся:

- изм-е произв-ти труда, трудоемкости, рентабельности персонала;

- факторы влияющие на изменение пок-лей эф-ти труд ресурсов, степень влияния этих факторов;

- резервы роста произв-ти труда, рентаб персонала, сниж-я трудоемкости.

Пок-ли произв-ти труда и трудоемкости могут быть:

- обобщающими: ср.годовая, ср.дневная, ср.часовая выработка в стоимостном выражении, затраты времени на стоимостную ед-цу пр-ции;

- частные: вып пр-ции в натур выражении за 1 человеко-день, человеко-час, затраты времени на ед-цу пр-ции конкретного вида;

- вспомогательными: объем вып работ за ед-цу времени, затраты времени на опр-й объем работ.

В ходе анлиза произв-ти труда, просчит-ся ее изменение по сравнению с планом, в прошлом периоде в абсолютном и относительном измерении.

Затем просчит-ся влияние изменения произв-ти труда в целом по предприятию, и по различным категориям раб-в на изменение объема выпуска пр-ции.

Произв-ть труда можно представить ч/з колво отработанных дней, продолж-ть раб дня, и среднюю часовую выработку пр-ции одним рабочим. В ходе анализа пр-ти труда рсчит-ся влияние приведенных составляющих на изменение произв-ти труда.

Трудоемкость измер-ся в человеко-часах и устанавливает прямую зависимость от объема произ-ва от трудовых затрат. Этот пок-ль не зависит от изменений в ассортименте произведенной пр-ции и обеспечивает сопоставимость рез-тов. Целью анализа трудоемкости пр-ции явл-ся изуч-е причин вызвавших изменение.

Трудоемкость= фонд раб времени на произ-во пр-ции / объем произ-ва в нат стоим-м измерении.

В ходе анализа просчит-ся изменение трудоемкости и влияние составляющих на ее изменение.

Трудоемкость изуч-ся в целом по пр-ции, по видам пр-ции, влияние факторов расчит-ся методом цепной подстановки.

Рентабельность пресонала расчит-ся как отнош-е прибыли от основной деят-ти среднеспис числ-ти промышл произ-го персонала. Показ-т размер прибыли на 1 чел.

В ходе анализа рентаб персонала моделируется.

Рентаб персонала (Р) = прибыль (П) / среднеспис числ-ть (Ч) = (П/В) * (В/V) * (V/Ч) = рентаб продаж * доля реализ пр-ции * пр-ть труда.

Среднесписоч сичленнсть = кол-во часов отраб-ое всеми сотруд/кол-во часов за период в соотв-и с установ режимом работы

В рез-те моделир-я изуч-ся влияние приведенных факторов на рентаб персонала, что позволяет опр-ть конкретные меры по ее повыш-ю в перспективе.

19. Анализ финансовой устойчивости организации: цели, источники инфор­мации, определение видов финансовой устойчивости по обеспеченности запа­сов источниками их формирования.

Финансовая устойчивость характеризует степень независимости предприятия от кредитов, способность предприятия сохранять самостоятельность при изменении ситуации на финансовом рынке, способность выгодно использовать капитал, эффективность финансово-хозяйственной деятельности. Основная цель анализа фин. устойчивости заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования фин. ресурсов выявить внутри хозяйственные резервы укрепления финн. положения и повышения платежеспособности. Источники информации: форма 1и 2 финансовой бухгалтерской отчетности. Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Соотношение стоимости материальных оборотных средств(запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников их формирования определяет финансовую устойчивость. Обеспечение запасов и затрат источниками их формирования определяет финансовую устойчивость, платежеспособность выступает ее внешним проявлением. Для характеристики источников запасов и затрат применяется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников: 1)Наличие собственных оборотных средств. Определить эту величину можно как разность между величиной источников собственных средств (3раздел баланса «капиталы и резервы) и стоимость основных средств и вложений(1раздел баланса). 2)Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат определяется как разность между оборотными активами (2раздел баланса) и краткосрочной задолженностью(5раздел баланса). 3)Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат равен сумме собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. Виды фин. устойчивости: 1) Абсолютная устойч. Она характеризуется тем, что запасы и затраты меньше суммы собственных оборотных средств и кредитов банков под товарно-материальные ценности.(встречается редко). 2) Нормальная устойч. При ней гарантируется платежеспособность. Запасы и затраты = сумме собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно-материальные цен. 3) Неустойчивое финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия за счет привлечения временно свободных источников средств в оборот(резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банков. 4 )Кризисное. Равновесие обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо для того, чтобы ответить на вопросы:

- на сколько организация независима с финансовой точки зрения.

- растет или снижается уровень этой независимости

- отвечает ли состояние активов и пассивов организации задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

В данной ситуации необходимо определить какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния.

Ответ на этот вопрос позволяет получить балансовая модель из которой исходит анализ

На практике необходимо соблюдать следующие соотношения

Оборотн. Активы < Соб. накопл Х 2 – Внеоборотные активы

Это является самым приближенным способом оценки и по этому в практике экономического анализа рассчитывают и оценивают следующие показатели финансовой устойчивости

Показатели платежеспособности:

Коэфф-нт текущей ликв-ти хар-ет потенциальную платежеспосоность орг-ии на период оборота всех оборотных активов (больше 0,1) = Стр290ББ / (стр 610+620+630+650+660)

Коэф-нт абсолютной ликвидности хар-ет какую часть краткосрочных обяз-тв орг-ия может выполнить на дату составления ББ (0,2 – 0,5) = (стр250+260)/(стр610+620+630+650+660)

Коэф-нт критической ликв-ти хар-ет потенциальную платежеспособность орг-ии при условии погашения кратк-ой деб-ой зад-ти (0,7 – 1,0) = (Стр290 – (210+220+230))/(610+620+630+650+660)

Показатели	Способ расчета	Нормальн. огран.	Пояснение
Коэффициент капитализации (U1)	Стр 590+690 (ф) Стр. 490 (ф1) (Заемный капит) (Собств. капитал)	≤ 1,5	Показывает сколько заемных средств организация привлекала на 1000 руб, вложенных в активы собственных средств
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2)	Стр 490-190 (ф1) Стр. 290	ниж. гран. 0,1 оптимум 0,2≥ 0,5	Показывает какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников
Коэффициент финансовой независимости (U3)	Стр 490 (ф1) Стр. 700 (ф1)	от 0,4 до0,6	Показывает удельный вес или долю собственных средств в общей сумме источников финансирования
Коэффициент финансирования (U4)	Стр 490 (ф1) Стр. 590 + 690 (ф1)	≥ 0,7 оптимум ≈ 1,5	Показывает какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая за счет заемных средств
Коэффициент финансовой устойчивости	Стр 490 + 590 Стр. 700 (ф1)	≥ 0,6	Показывает какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников

Показатели	Пояснения
1.Общий показатель платежеспос-ти L1 ³ 1	L1 использ-ся для комплекс. оценки ликвид-ти б-са в целом. Он показ-ет отн-е суммы всех ликв-х ср-в орг-и к сумме всех платежных обяз-в
2. Коэф-т абсолютной ликвидности L2 ³ 0,1 ¸ 0,7	L2 показывает, какую часть кр/срочной задолж-ти орг-я м. погасить в ближайшее время за счет ДС и кр/сроч-х цен. бумаг.
3. Коэффициент «критической оценки» Допустимое значение: L3 = 0,7 ¸ 0,8; оптимальное значение: L3» 1	L3 показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступл-й по расчетам с дебиторами.
4. Коэффициент текущей ликвидности Необходимое значение: L4 = 2,0; оптим. значение: L4» 2,5 ¸ 3,0	L4 показывает, какую часть текущих обяз-в по кредитам и расчетам м. погасить, мобилизовав все оборотные средства.
5. Коэф-нт маневрен-ти функц ионир-щего кап-ла Уменьшение показателя в динамике – положит. факт	L5 показывает, какая часть функц-ющего капитала обездвижена в произв-ных запасах и долгосрочной дебиторской задолж-ти
6. Доля оборотных средств в активах L6 ³ 0,5	L6. Значение показателя зависит от отраслевой принадлежности предприятия.
7. Коэф-нт обеспеч-ти собств. сред-ми L7 ³ 0,1	L7 характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия необходимых для его финансовой устойчивости.

Фин устойчивость – организации, способные осуществлять свою основную деятельность после выполнения обязательств.

На основе соотношений материальных оборотных средств (МОС) и источников их формирования различаю виды устойчивости:

1. Абсолютная фин уст-ть – формирование МОС за счет собственных средств в обороте:

МОС <или= C-Ф или 210<=490+640-190

2. Нормальная – формирование МОС за счет перманентного капитала (приравненный к собственному):

МОС <= С – Ф +Д или 210<=490+640-190+590

3. Не устойчивое – формирование МОС за счет собственных средств с учетом долгосрочных или краткосрочных займов и кредитов

МОС <= С – Ф +Д+К или 210<=490+640-190-590+610

4. Кризисное

МОС >= С – Ф +Д+К или 210 >= 490+640-190+590+610.

Для более объективной оценки фин устойчивости рассчитывается допустимая фин не устойчивость. Считается, что организация находиться в допустимой фин неустойчивости при:

Произв запасы + Гот Прод >= К

и

Незаверш произ-во + Расх буд периодов <= С-Ф+Д

Или

211 + 214 >= 610

и

213 + 216 <= 490+640-190+590

При условии допустимой фин неустойчивости наиболее мобильные (ликвидные) МОС (211+214) должны покрывать краткосроч займы и кредиты (610) или наиболее срочные обязательства.

Наиболее ликвид МОС (213+216) должны покрываться за счет перманентного оборотного капитала (490+640-190+590).

После определения вида фин устойчивости рассчитывается

1. обеспеченность МОС источниками их формирования:

источники формирования МОС / МОС

- абсолютная (490+640-190) /210 > 1;0

- нормальная (490+640-190+590) /210 > 1;0

- неустойчивая (490+640-190+590+610) /210 > 1;0

- кризисная (490+640-190+590+610) /210 <0

2. избыток или недостаток источников для формирования МОС

Источники - МОС

- абсолютная (490+640-190) - 210> =0

- нормальная (490+640-190+590) - 210 >=0

- неустойчивая (490+640-190+590+610) - 210 >=0

- кризисная (490+640-190+590+610) - 210 <0

3. запас фин устойчивости в днях:

Излишек (недостаток) источников / однодневная В = ((Источники –МОС) / В) *360.

Фин уст-ть характеризуется состоянием ОФ, ОС и показателями фин независимости:

1. К-т обеспеч-ти собств обор ср-вами = (Собств ср-ва в обороте / Оборот ср-ва) или (490+640-190)/290) >=0,1;

2. К-т обеспеч-ти собств. Оборот ср-вами, запасов и затрат (МОС) = = (Собств ср-ва в обороте / МОС) или (490+640-190)/210) >=0,5 – показывает какая часть МОС сформирована за счет собств ср-в в обороте.;

3. индекс постоянного актива = Внеоборот активы / Собственные ср-ва=190 / (490+640), показывает какая часть собственных источников сконцентрирована во внеоборотных активах;

4. К-т мобильности собств источников или капитала = Собст оборот ср-ва / капитал = (490+640-190) / 490+640, показывает долю собств ср-в, идущих на формирование оборот активов.

Индекс постоянного актива + К-т мобильности собств источников или капитала=1, оба показателя находятся в прямой зависимости от финансовой устойчивости, т.е. рост и одного и другого свидетельствует об укреплении фин устойчивости.

5. к-т реальной ст-ти имущества, характеризует производственный потенциал организации или долю реальных активов (ср-в, обеспечив основную деятельность организации) в валюте баланса = (ОФ+Произв запасы+незаверш пр-во) / валюта баланса = (120+211+213)/300(700) >=0,5.

6. к-т автономии (фин независимости) = Собст ср-ва / валюта = 490+640 /300 >=0,5 – характеризует долю собственных источников в общей величине источников, долю собств источников в формировании им-ва организации.

7. К-т фин устойчивости = Перманентный капитал / валюта = 490+640+590/300>=0,8 – показывает какая часть источников организации сформирована за счет приравнивания к собственному капиталу.

8. К-т привлеченных долгосрочных займов и кредитов = долгосрочные обязательства/перманентный капитал = 590/(290+640+590) – характеризует долю долгосрочных обязательств в формировании собственного капитала.

9. к-т финансирования = собств ср-ва/заемные ср-ва = (490+640)/(590+690-640) >1- показывает размер собственных средств в расчете на 1 руб. заемных ср-в.

10. к-т капитализации (фин риска, плечо фин рычага, фин активности, соотношения заемных и собственных ср-в) = Заемные ср-ва/ собств ср-ва = (590+690-640/(490+640)<1 – показывает размер заемных ср-в в расчете на 1 руб. собственных.

Не все из приведенных к-тов исчисляются пропорционально изменению фин устойчивости (например при росте индекса пост актива снижается к-т маневренности собств капитала и наоборот).

Изменение фин уст-ти = [(1+(2*к-т привлечения долгосроч займов)+к-т обеспеч собств оборот ср-вами+индекс пост актива+к-т реальности ст-ти актива+к-т финансирования))конец / (1+(2*к-т привлечения долгосроч займов)+к-т обеспеч собств оборот ср-вами+индекс пост актива+к-т реальности ст-ти актива+к-т финансирования))начало] -1.

20. Виды экономического анализа, их классификация и особенности прове­дения. Взаимосвязь различных видов.

Эк-ий анализ явл.элементом упр-я по этому в основе классиф-ии его видов лежат ф-ии упр-я. В зависимости от орг-ции объекта исследования и метод.проведения различ: внешний и внутренний анализ. Внешний- позволяет оценить взаимоотношение орг-ии с гос-ом и др.внешними пользователями(кредиторами, поставщиками и т.д.). Внеш.пользователи изуч.деят-ть орг-ии исходя из своих интересов и как правило использ.данные внешней публичной (фин-ой) отчетности. Поэтому внеш.анализ часто назыв.финансовый. Фин.анализ в целях внутренних пользователей проводится с использованием не только данных фин.отчетности, но и показ-ей др.бух.форм. К особенностям внеш.анализа можно отнести: разнообразие целей и интересов субъектов анализа; использ.внешней, публич.отчетности о деят.орг-ции; установление целей и задач анализа с учетом огранич.инф-ции; наличие типов.методик анализа, стандартов учета и отчетности; открытость результ.анализа для пользователей. Внутренний анализ- провод-ся в целях испол-я его резул-ов для упр-я орг-ей в интерес.собственнеков и руковод-ей. Инфор-ой базой внутрен.анализа явл.вся сис-ма инф-ии о деят-ти орг-ии технич-ие хар-ки норматив.и плановая инф-ия, дан.управ-го, фин-го, налогов.учета, внеш.и внутр.отчетность, внеучет.инф-ия(опросы специал, резул-ы совещ-ий, проверок и т.д.).Внутренний анализ часто назыв.управ-им. К особен.управ-го анализа нужно отнести: ориентацию результ.анализа на цели и интересы руков-ва орг-ции; использ-ие всех источ.инф-ии о деят-ти орг-ции в том числе инф-ии представ.собой комерч.тайну; отсутств.регламентац.анализа со стороны гос-ых органов; комплексность анализа, т.е.изуч-е всех сторон деят-ти орг-ции во взаимосвязи и взаимообуслов-ти; мах-ая закрытость результ-в анализа в целях сохранения комерч.тайны; интеграц.учета, анализа, планирования и принят.реш-ий. Виды эк-ого анализа подразд-ся: 1) по содержанию процесса управ-я внутр.анализ подразд.на: перспективный(прогнозный анализ); текущий анализ; оперативный. Перспективный предполаг.изуч-е хоз-ых процессов орг-ции с точки зрения возмож-ти повтор-я сложившихся тенденций развит.орг-ии на будущее. Основ.задач.перспективного анализа явл: оценка ожидаемого выпол-я плана; научное обоснов-е перспектив.планов; прогнозир.фин.хоз.деят-ти орг-ии. Текущий анализ предполаг.изуч-е важ-х фин.хоз.показ-ей деят-ти за отчет.период на основе официальн.отч-ти и сис-ного БУ.(Ретроспективный). Текущ.анализ проводится на основе проверенной сис-ой инф-ии поэтому его результ.считаются наиболее объектив-ми. Основ.задачами текущ.анализа явл: оценка резул-в хоз.деят-ти с целью выявления резервов и недостатков в работе для повыш-я эффектив.деят-ти орг-ии в будущем. В ходе текущ.анализа фактич.знач-я отчет.показ-й сравнив-ся со знач-ми показ-ей в базисном периоде, с планов.показ-ми, просчит.изм-е показ-й динамики и по срав-ю с планом устанав.причины вызвавш.эти изм-я выявляются внутр.резервы и разрабат.конкрет.меры по их реализации. Результ.тек.анализа явл.основой перспективного анализа и включ.результ.операт.анализа. Оперативный анализ провод-ся за достат.короткий период времени в целях оператив.управ-я пред-тия. В ходе операт.анализа использ.данные первич.учета, что позвол.подвести итоги за небольш.времен.промежутки и достаточ.быстро принять меры по устран-ю выявленных недостатков. Оператив.анализ предполагает: расчет отклонений фактич-х показ-ей деят-ти орг-ии от планируем.показ-ей за смену, день и т.д.; оценку степени влияния фактор.на отклон-я фактич.показ-ей от плановых; разраб.операт.мер обеспечив.устран-ие влияния негатив.факторов и мобелиз.резервов. Операт.анализ провод-ся за краткосрочные периоды времени до месяца. Текущ.анализ провод-ся за отчет.период от месяца до года(месяц, квартал). Перспектив.анализ провод-ся за период свыше 1года до 3 лет. 2)По содерж.и полноте изуч.вопросов анализ м.б.: полным; локальным; тематич-м. Полный предполагает изуч-е всей фин.хоз.деят-ти орг-ии; Локальный предполагает изуч-е показ-ей по отдельн.структур.звеньям(цехам, отделам); Тематический предполаг.изуч-е показ-ей по конкрет.направлениям деят-ти(анализ выручки и т.д.).

3)По методам изуч-я объекта эк-ий анализ м.б.: комплексным; системным; функциональностоим-ым; сравнительным; сплошным; выборочным. На практике редко использ-ся конкрет.виды эк-ого анализа в чистом виде обычно для обоснов-я управ-их решений одновремен.использ-я различ.виды эк-го анализа.

21. Информационное обеспечение экономического анализа: классификация экономической информации и предъявляемые к ней требования.

Экономический анализ базируется на разнообразной исходной информации. Ее можно рассматривать как систему потоков нормативных, плановых (бюджетных), статистических, бухгалтерских и оперативных сведений, первичной документации, а также информации, разрабатываемой специализированными фирмами. Все источники информации делятся на нормативно-плановые, учетные и внеучетные.

Основные виды информации для целей экономического анализа:

1)официальные документы и нормативно -плановые: государственные законы;

· указы Президента; Постановления правительства и местных органов власти; приказы вышестоящих организаций; хозяйственно -правовые документы; решения собрания акционеров; прейскуранты; справочники; бизнес -план; бюджеты предприятия.

2) Учетные источники информации:

· финансовая отчетность; данные управленческого учета и отчетности; данные синтетического и аналитического учета; налоговая отчетность.

3) Внеучетные источники информации:

· материалы, акты, заключения внутреннего и внешнего аудита, ревизий, проверок деятельности налоговыми органами, врачебно -санитарного контроля, профессиональных консалтинговых фирм, региональных отделений статистики и т.д.; техническая и технологическая документация; данные специальных обследований; переписка с контрагентами; информация СМИ, интернета, рейтинговые оценки специальных служб и т.д..

Анализ хозяйственной деятельности включает два крупных раздела:

1)финансовый анализ;

2)управленческий производственный анализ.

Подразделение экономического анализа на финансовый и управленческий вызвано практикой разделения учета операций на предприятиях на бухгалтерский (финансовый) и управленческий и является весьма условным, так как внутренний (управленческий) анализ можно интерпретировать как продолжение внешнего анализа и наоборот.

Организация, объекты и методы решения задач финансового и управленческого анализа имеют свою специфику, но взаимосвязаны между собой.

Финансовый анализ может быть внешним и внутренним.

Внешний финансовый анализ осуществляется на основе данных публичной бухгалтерской отчетности.

Внутренний финансовый анализ осуществляется на основе данных бухгалтерского учета и отчетности.

Управленческий (внутрихозяйственный) анализ может осуществляться на основе данных бухгалтерского учета и отчетности, а также данных управленческого учета.

В процессе финансового анализа дается оценка:

· абсолютных показателей прибыли, выручки, издержек;

· показателей рентабельности;

· показателей рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности организации;

· показателей эффективности использования собственного капитала;

· показателей эффективности использования заемных средств;

· показателей эффективности авансирования капитала (инвестиционный анализ);

· показателей финансового состояния организации и рейтинговой оценки организации -эмитента.

Особенности финансового анализа:

· широкий круг пользователей информации;

· разнообразие целей и интересов пользователей аналитической информации;

· наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности;

· максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности организации.

В процессе управленческого анализа осуществляется:

· обоснование бизнес -плана;

· комплексный экономический анализ эффективности хозяйственной деятельности;

· оценка технико -организационного уровня и других условий производства;

· оценка эффективности использования производственных ресурсов;

· оценка объемов производства и реализации продукции, ее качества;

· устанавливается взаимосвязь себестоимости, объема продукции, прибыли.

К особенностям управленческого учета относятся:

· ориентация результатов анализа на руководство организации;

· отсутствие регламентации анализа;

· комплексность анализа;

· интеграция учета, анализа, планирования и принятия решений;

закрытость результатов анализа с целью сохранения коммерческой тайны.

22. Комплексный анализ использования ресурсов: расчет и оценка влияния экстенсивности и интенсивности использования ресурсов на объем производст­ва и продажи продукции.

ЭконРесурсы – называют совокупность ресурсов, используемых в хоз. деятельности предприятия. В составе эк. Ресурсов выделяют капитал и труд. Капитал – это совокупность основных и оборотных средств, используемых в хоз. деятельности. Эффективность использования ресурсов характеризуется соотношением эффекта и понесенных затрат: Э(эффективность) = Эффект/ресурсы(затраты)

Существуют обобщающие(отражают всю совокупность ресурсов) и частные(отдельных видов ресурсов) показатели эффективности.Обобщающие показатели: ресурсоотдача = Оборот / (Ср. ОФ + Ср.ОС + РОТ)Ресурсорентабельность = (Прибыль * 100%)/ (Ср. ОФ + Ср.ОС + РОТ) Капиталоотдача = Оборот / (Ср. ОФ + Ср.ОС) Капиталорентабельность = Прибыль / (Ср. ОФ + Ср.ОС) Степень интенсивного и экстенсивного использования ресурсов. Конечные результаты деятельности организации складываются под воздействием взаимозаменяемых интенсивных (качественных) и экстенсивных (количественных) факторов.

При изучении влияния количества и качества использования ресурсов на изменение выручки (стоимости выпуска продукции), пользуются 2мя способами:

1. МЕТОД РАЗНИЦ или метод цепных подстановок. (в этих скобках просто приведен пример метода разхниц, не факт что он подходит к этому вопросу: Вб= Чб*Кб*Пб – это исходная факторная модель, а Вф= Чф*Кф*Пф, т.о. ~∆Ч= ∆Ч*Кб*Пб, ~∆К= Чф*∆К*Пб, ~∆П = Чф*Кф*∆П., совокупн влияние: ~∆Ч+~∆К+~∆П = Вф-Вб=∆В) При использовании этого метода сначала оценивается влияние количественных факторов, характеризующих влияние экстенсивности, а затем качественных, характеризующих влияние интенсивности.

При использовании этого метода выручка (ст-ть выпущенной продукции) выражается ч/з экстенсивность и интенсивность использования ресурсов:

Например: В = Ч * П, где Ч – числен раб силы

В = О * Коб П - производительность в этом пункте В(выручка) м.б. заменена на П (объем производства), см. вопрос.

В = Ф * Фотд О – оборотн активы

В = М * Мотд Ф – стоимость ОФ

М – материал затраты

Т.е. В = Ресурс * (В / Ресурс), где Ресурс – экстенсивный фактор, в В / Рес – интенсивный фактор.

Затем рассчитывается влияние экстенсивности использования ресурса. Для этого изменение величины ресурса умножается на показатель интенсивности его использования в базисном периоде:

~ Экст = (Ресурс ф – Ресурс б) * (В / Ресурс б)

И рассчитывается влияние интенсивности ресурса путем умножения изменения интенсивности использования ресурса на величину этого ресурса в отчетном периоде:

~ Инт = ((Вф/Рф) – (Вб/Рб)) * Рф

Еще можно рассчитать долю влияния факторов, например: ~ Экст / (~ Экст + ~ Инт) = % экстенс

~ Инт / (~ Экст + ~ Инт) = % инт,

А если сложить эти % должно получится 100 %.

2) ИНТЕГРАЛЬНЫЙ МЕТОД.

Влияние экстенсивности использования ресурса рассчитывается:

~ Экст = К экс * ∆В = (прирост рес % / прирост Выр %) * (Вф-Вб)

Влияние интенсивности использования ресурса рассчитывается:

~ Инт = К инт * ∆В = (1- (прирос ресв % / прирост выр в %)) * (Вф – Вб).

Коэф экст показывает какая доля прироста выручки получена за счет увеличения ресурса в количественном измерении (за счет экстенсивности использования ресурса)

Коэф инт-ти показывает какая доля или какая часть увеличения выручки обеспечена повышением интенсивности использования ресурса.

Из лекции мш:

Степень экстенсивного и интенсивного использования ресурсов: (Ди –доля интенсивного фактора в приросте результата,в%, Дэ - доля экстенсивного факт.)

Ди = (1 – (Тэ/Тр))*100%. Тэ – темп прироста экстенсивного фактора. Тр – темп прироста результата. Дэ = 100 – Ди.

Пример: Выручка баз= 30600, Выручка факт. = 33800. Ресурсы в баз. = 6120, Р отчетн = 6350.

Темп прироста ресурсов: 6350/6120*100% - 100% = 3.8%.

Темп прироста оборота: 33800/30600*100% - 100% = 10.5%

Ди = (1- 3.8/10.5)*100% = 64%

Дэ = 100-64 = 36%

Весь прирост = 33800-30600 = 3200.

Прирост выручки за счет экстенсивного фактора = 3200*36% = 1052 (т.е. за счет изменения количества)

Прирост выручки за счет интенсивного фактора = 3200*64% = 2050 (т.е. за счет изменения качества, интенсивности использования)

23. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятель­ности: цели, последовательность проведения, системный подход к его проведе­нию.

КЭАФХД представляет собой совокупность локальных и тематических анализов или изуч-е деят-ти отдельных звеньев хоз субъекта по конкретным направлениям с целью их обобщения.

ЦЕЛЬ. Комплексная оценка деятельности организации проводится с целью получения объективных данных позволяющих принимать обоснованные управленческие решения обеспечивающие эффективное развитие организации.

ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОСТЬ ПРОВЕДЕНИЯ.

В КЭА последовательно выполняются следующие стандартные процедуры:• определяются цели и задачи анализа.• строятся факторные модели анализируемых показателей.• определяются источники информации.

• распределяются обязанности м/у исполнителями.

• оценка и разработка программы по использованию результатов анализа.

Схема и последовательность проведения КЭА, его периодичность, способы получ-я информации, методы ее изучения, порядок оформления рез-тов анализа определяется задачами и взаимосвязью осн-х групп пок-лей хоз деят-ти организации.

Проведение КЭА позволяет:

1. объективно оценить прошлую деят-ть организации, выявить резервы эф-ти хозяйствования;

2. технико-экономически обосновать переход на навые формы хозяйствования;

3. получить сравнительную оценку конкурентосп-ти пр-ции предприятия.

В зависим от целей комплексной оценки, анализ может проводится как анализ первичных пок-лей с переходом к обобщающим или как анализ обобщающих пок-лей, с переходом к первичным, т.е. комплексный эк анализ может иметь форму синтеза или анализа.

СИСТЕМНЫЙ ПОДХОД К ЕГО ПРОВЕДЕНИЮ.

Целенаправленность КА определяет его системность, которая предполагает увязку отдельных систем анализа м/у собой.

При проведении системного анализа как правило выделяют 6 этапов:

1) Целевой этап. Объект исследования представляется как система для которой определяют цели и условия функционирования. (Например целью работы организации явл высокий финансовый результат (прибыль). Условия функционирования для производственного предприятия включает 3 взаимосвязанных элемента: ресурсы = > производственная деятельность = > ГП;)

Условия работы организации определяются системой экономических нормативов, налоговыми ставками, внешними связами и др. В итоге реальный процесс предпринимательской деятельности выражается ч/з денежный оборот (Д – Т –Д`), кот-й фиксируется в комплексной системе БУ и формирует информационную базу системного эк анализа, задачей которого явл. Изучение всех частных показателей, обеспечивающих или определяющих более высокий Ур-нь рентабельности организации.

2) Параметрический этап. Главная цель функционирования организации м/б представлена в виде подцелей. На этом этапе разрабатываются качественные характеристики. Они представляют собой обобщенные и частичные показатели хоз. деятельности, наиболее точно отражающие деятельность организации.

3) Модельный этап. Предполагает построение информационной модели хозяйственной деятельности, т.е. модели формирования экономических факторов и показателей, определяются главные элементы и структура модели, составляется Блок-система взаимосвязей основных групп показателей, устанавливаются главные функции, качественные характеристики, разрабатывается схема подсистем.

4) Факторный этап. Предполагает создание системы аналитических факторных показателей на основе обобщающих синтетических показателей деятельности предприятия. Знание факторов и их взаимосвязей и умение определить степень и направления воздействия факторов на обобщающие показатели является основой управления деятельностью организаций и повышения ее эффективности. На этом этапе завершается создание формализованных факторных моделей различных показателей хоз. Деятельности.

5) Расчетно – аналитический этап. На этом этапе проводится сбор конкретных сведений о работе предприятия для построения факторных моделей, разработанных на предыдущих этапах. Проводятся необходимые расчеты для определения факторного взаимовлияния показателей, получают параметры модели в числовом выражении.

6) Оценочный этап (работа с моделью). Предполагает обобщение результатов анализа, объективную оценку работы предприятия и имеющихся ре5зервов, выработку предложений по использованию резервов и повышению эффективности производства.

Главной ценностью системного анализа является построение модели или системы отражающей внутрихозяйственные связи и факторы влияющие на деятельность организации, обязательно проводятся увязка показателей и результата.

24. Место и роль экономического анализа в управлении организацией. Ре­зультаты анализа как база обоснования и принятия управленческих решений.

Особенность управлеч.решений является залогом успеха деятельности организации. Для принятия управленческих решений необходима информация, которая может быть получена только при проведении управленческого анализа. Экономика обуславливает необходимость деления анализа на внешний – финансовый анализ и внутренний – управленческий. Внешний финансовый анализ – составная часть финансового учета, исследуются финансовые ресурсы, операции и финансовые результаты. Он основывается на данных бух.отчетности и позволяет сделать выводы об уже сложившихся фактах хоз.деят-ти и ее результатах, является ретроспективным. Такой анализ не позволяет рук-лям сразу же оценить достигнутые результаты и оперативно использовать полученную информацию в управленческих целях. Основной недостаток – отсутствие оперативности. Внутренний управленческий анализ основное внимание уделяется анализу затрат. Управление затратами очень важно для успешной деят-ти предприятия, т.к. это оказывает влияние на формирование финансовых результатов.Управленческий анализ ориентирован на оценку прошлых и будущих результатов деятельности и включает в себя три вида внутреннего анализа: ретроспективный, оперативный, перспективный. Главная цель – способствовать повышению эффективности производственной, хозяйственной, финнсовой деятельности организации и поддержанию ее конкурентоспособности. Сущность управления раскрывается в его функциях: функция планирования – разработка направлений и параметров развития управляемого объекта для достижения поставленной цели; функция организации – обеспечивает эффективное функционирование тех или иных элементов хоз.механизма в целях оптимизации использования трудовых, материальных и денежных ресурсов экономической системы; функция контроля – проявляется в выявлении и отборе данных, отражающих выполнение плановых заданий, включает регулярный и периодический контроль; функция учета – обеспечивает постоянное создание и накопление, классификацию и обобщение необходимой информации; функция анализа – обеспечивает количественную и качественную оценки происходящих изменений в управляемом объекте. Анализ позволяет вовремя увидеть различные тенденции развития хозяйственных процессов, выявить неиспользованные внутренние резервы, разработать варианты решений конкретных задач; функция регулирования – обеспечивает принятие управленческих решений, а также их исполнение на базе результатов анализа. Все функции управления тесно взаимосвязаны и в совокупности представляют процесс управления, который неразрывно связан с анализом. Цель анализа – подготовить информацию для принятия управленческих решений. Выработка управленческого решения – это одна из главных задач процесса управления предприятием. Анализ в процессе управления выступает элементом обратной связи между управляющей и управляемой системами. Он превращает исходную информацию в информацию, пригодную для принятия решения, т.е. является основой для выработки оптимальных управленческих решений.

25. Методы комплексной оценки деятельности организаций: методы детерминиро­ванной и стохастической комплексной оценки, характеристика, условия применения.

Комплексный экономический анализ предполагает изучение деятельности организации в комплексе, т.е. по отдельным направлениям дея-ти и структуры элементов с целью выявления выведения результатов анализа на единый интегральный показатель, позволяющий оценить качество работы в целом. Расчет единого показателя комплексной оценки может быть произведен с помощью методв детермиеированной и стохстической оценки.

К методам детерминированной оценки относятся:

- метод сумм.

Он предполагает расчет единого интегрального показателя по нескольким элементами оценку реезультетов деятельности организации по уровню единого интегрального показателя. Пятифакторная модель итогового состояния организации:

R= 0,1хКтек.ликвид. + 2хКобеспеч.соб.ср. + 0,8хОбор.Активы + 0,45хРент.сбоб.кап. = 1

Единый интегральный показатель включает пять значение которых вместе с весовыми коэфтами составляет 0,2.

Каждый из факторов, формирующих интегрвльное знечение имеет рекомендуемое значение:

Ктек.ликвид. = 2; Кобеспеч.соб.ср. = 0,1; Обор.активов = 2,5; Рент.сбоб.кап. = 0,2.

- метод суммы мест. Он позволяет оценить оценить деятельность ор-ции по знечениям определенного результативного показателя путем присуждения ему мест или баллов.

- метод геометрической средней. Определяется единый интегральный показатель с помощью различных коэффициентов отражающих корреляционное и реверсное значение.

Значение показателя д. б. больше нуля, но меньше единицы.

- метод расстояний. Используется при расчете единого интегрального показателя по оценочным показателям с учетом фактических их значений и значений, принятих за нормативное. Используется следующая формула:

где а1, в1, с1,п1 – фактические значения оценочных показателей.

аэт, вэт, сэт – значение этолонных показателей.

Чем больше фактическое значение оченочного показателя, тем меньше расстояние до этой величины. Расстояние это разница между единицей и соотнош.фактич. значения этого показателя с эталонным. Чем выше фактич. Значение показателя, тем ниже итогавая интегральная оценкаоценка показателя.

Отношение фактического значения показателя к эталонному называется стандартизационным показателем.

Чаще в экономических исследованиях встречаются стохастические зависимости, которые отличаются приблизительностью, неопределенностью. Они проявляются только в среднем по значительному количеству объектов. При этом каждой величине факторного показателя может соответствовать несколько значений результативного показателя.

Стохастический факторный анализ представляет собой методику исследования факторов, связь которых с результативным показателем является неполной, вероятностной (корреляционной).

Для определения степени влияния каждого фактора на уровень результативного показателя применяются приемы корреляционного анализа, которые позволяют количественно выразить взаимосвязь между показателями.

Метод стохастической комплексной оценки включает: метод двумерного шкалирования, метод экспертно – статистический, метод компонентного анализа.

Необходимые условия применения корреляционного анализа: наличие достаточно большого числа наблюдений о величине исследуемых факторных и результативных показателей; исследуемые факторы должны иметь количественное измерение и отражение в тех или иных источниках информации.

Применение корреляционного анализа позволяет решить следующие задачи: определить изменение результативного показателя под воздействием одного или нескольких факторов; установить относительную степень зависимости результативного показателя от каждого фактора.

Значение корреляционного анализа: значительно углубляется факторный анализ, устанавливается место и роль каждого фактора в формировании уровня исследуемых показателей, углубляются знания об изучаемых явлениях, определяются закономерности их развития.

26. Методы факторного анализа: метод «цепной подстановки», «процентных чисел», «балансовый метод». Их характеристика и условия применения. На ос­нове данных отчета о финансовых результатах проведите факторный анализ финансовых результатов балансовым методом.

Методы факторного анализа условно подразделяются на 1) традиционные и 2) экономико – математические методы.

К традиционным методам относятся и метод епной подстановки, и метод разниц.

МЕТОД ЦЕПНОЙ ПОДСТАНОВКИ.

Используется в факторном анализе, т.е. когда изучаемый показатель (результативный показатель) выражается ч/з формирующие его факторы и рассчитывается влияние изменения каждого фактора на изучаемый показатель. При использовании методов цепной подстановки, строятся исходные и конечные факторные модели. Исходная факторная модель отражает значение изучаемого изучаемого пок-ля в базисном периоде или по плану (т.е знач-е пок-ля с которым сравнивают) ч/з соответствие значения факторов. Конечная факторная модель отраж-т знач-е изучаемого пок-ля в отчетном периоде ч/з соответствующие знач-я факторов. Затем расчит-ся разница знач-й изучаемых пок-лей и влияние каждого фактора на изменение изучаемого пок-ля.

• Вб=Чб*Кб*Пб – это исходная фактораная модель, где Вб – выр базисная; Чб – числ-ть раь-х базис; Кб – кол-во раб-х часов Базис; Пб – произв-ть базис.

• Вф = Чф*Кф*Пф – конечная факторная модель.

• ∆В = Вф - Вб

При использовании метода цепной подстановки базисное знач-е кажд фактора в исх факторной модели по очереди (по цепочке) заменяется на его знач-е в отч периоде, расчит-ся промежуточный результативный пок-ль, разница м/у последующим и предыдущим результативными пок-ми, хар-т влияние конкретного фактора.

Совокупное влияние всех фактров дает общее изменение изучаемого пок-ля.

1)Влияние фактора Ч

Чф*Кб*Пб=Вч

~ ∆ Ч = Вч – Вб

2) Влияние фактора К

Чф*Кф*Пб=Вчк

~ ∆ К = Вчк – Вч

3) Влияние фактора П

Чф*Кф*Пф=Вчкп = Вф

~ ∆ П = Вф – Вчк

Совокупное влияние факторов

~ ∆ Ч + ~ ∆ К + ~ ∆ П = Вф –Вб = ∆ В

Фактор модель используемая в методе цепной подстановки обяз-но включ-т сначала колич-е пок-ли, а затем кач-е. Порядок расчета влияния факторов строго опр-ся построенной факторной моделью.

Метод цепной подстановки позволяет просчитать влияние факторов на изучаемый показатель как в прямой, так и в обратной зависимостях.

МЕТОД %х ЧИСЕЛ.

Исп-ся для расчета оценки и влияния изменения структуры объемного пок-ля (объема произ-ва, выручки) на изменение уровневых показателей или качественных хар-к: уровень издержек, уровень прибыли, уровень торг.наценки, товарооборач-ть и т.п.

При исп-ии метода % чисел значения уровня изучаемого показателя в базисном периоде умножается на фактический удельный вес (долю) структурных объемов произ-ва или продаж в отчетном периоде; расчит-ся %-е числа (структурный, удельный вес и уровень изучаемого показателя выраженные в % (т.е. %*на %), полученные %-е числа суммируются, делятся на 100 – т.о.получают значения изучаемого показателя (уровня) соответствие фактически сложившейся структуре объема произ-ва или выручки в отчетном периоде. Разница м/у полученным уровнем изучаемого пок-ля и его Ур-ня в базисном периоде хар-т влияние изменения структуры объема произ-ва на изучаемый уровневый показатель.

ПЧо = a₀Y_a + b₀Yb

ПЧ₁ = a₁Y_a + b₁Yb

∆стр = (ПЧ₁ – ПЧ₀) /100

Пример: П – прибыль, В – выручка, Р – рентабельность, К – комм. расходы, У – управленческие расходы, С – себестоимость.

Рентабельность продаж может быть представлена:

Р = П/В = (В – С – К – У)/В

Строим факторную модель:

Рб = Пб/Вб = (Вб – Сб – Кб – Уб)/Вб - исходная модель = 2890/2960 = (29670-22280-1480-3020)/2960 = 9.74%

Рф = Пф/Вф = (Вф – Сф – Кф – Уф)/Вф - фактическая модель = 4654/33304 = (33304-22990-2030-3630)/ 33304 = 13.97 %

Всего влияние изменения выручки на рентабельность = 13.97-9.74 = 4.24%.

1. Влияние изменения выручки на рентабельность ~ΔВ = (Вф – Сб – Кб – Уб)/Вф - (Вб – Сб – Кб – Уб)/Вб = (33304-22280-1480-3020) /33304 - 28/2960 = 19,59 - 9.74 = 9.85 %

2. Себестоимости: ~ΔС = (Вф – Сф – Кб – Уб)/Вф - (Вф – Сб – Кб – Уб)/Вф = (33304-22990-1480-3020)/33304 – 19.59 = -2.13%.

3. Ком. Расходы: ~ΔК = (Вф – Сф – Кф – Уб)/Вф - (Вф – Сф – Кб – Уб)/Вф = (33304-22290-2030-3020)/33304 – 17.46%=-1.65%

4. Управл. Расходы: ~ΔУ = (Вф – Сф – Кф – Уф)/Вф - (Вф – Сф – Кф – Уб)/Вф = 13.97 – 15.81 = -1.46%

Проверяем: -1.46 -1.65 – 2.13 + 9.85 = 4.24 (4.23 - округление)

БАЛАНСОВЫЙ МЕТОД,

этот метод исп-ся в факторном анализе если изучаемый пок-ль нах-ся в функциональной зависимости с формирующими его факторами. Этот метод использ-ся если изучаемые пок-ли выраж-ся или находятся в балансовой увязке с факторами.

у₀ = а₀ + b₀ + c₀ значение рез-го пок-ля в базиснос периоде

у₁ = a₁ + b₁ + c₁ значение рез-го пок-ля в отч периоде

∆у = у₁-у₀

±∆у =± ∆а ±∆b+±∆c уравнение балансовой увязки

Например:

Ост на нач + поступления=реализация+ проч выбытие + ост на конец;

Р=Он+П-Вп-Ок.

Влияние факторов опр-ся как откл-е по каждому фактору с учетом влияния или зависимости (с учетом знака) отраженной в факторной модели (формой балансовой увязки).

При использовании балансового метода для оценки кач-ва влияния факторов необходимо учит-ть знак стоящий перед фактором в формуле балансовой увязки (факторной модели).

27. Методы факторного анализа: метод «цепной подстановки», метод «абсо­лютных разниц». Их характеристика и условия применения.

Методы факторного анализа условно подразделяются на 1) традиционные и 2) экономико – математические методы.

К традиционным методам относятся и метод епной подстановки, и метод разниц.

МЕТОД ЦЕПНОЙ ПОДСТАНОВКИ.

Используется в факторном анализе, т.е. когда изучаемый показатель (результативный показатель) выражается ч/з формирующие его факторы и рассчитывается влияние изменения каждого фактора на изучаемый показатель. При использовании методов цепной подстановки, строятся исходные и конечные факторные модели. Исходная факторная модель отражает значение изучаемого изучаемого пок-ля в базисном периоде или по плану (т.е знач-е пок-ля с которым сравнивают) ч/з соответствие значения факторов. Конечная факторная модель отраж-т знач-е изучаемого пок-ля в отчетном периоде ч/з соответствующие знач-я факторов. Затем расчит-ся разница знач-й изучаемых пок-лей и влияние каждого фактора на изменение изучаемого пок-ля.

• Вб=Чб*Кб*Пб – это исходная фактораная модель, где Вб – выр базисная; Чб – числ-ть раь-х базис; Кб – кол-во раб-х часов Базис; Пб – произв-ть базис.

• Вф = Чф*Кф*Пф – конечная факторная модель.

• ∆В = Вф - Вб

При использовании метода цепной подстановки базисное знач-е кажд фактора в исх факторной модели по очереди (по цепочке) заменяется на его знач-е в отч периоде, расчит-ся промежуточный результативный пок-ль, разница м/у последующим и предыдущим результативными пок-ми, хар-т влияние конкретного фактора.

Совокупное влияние всех фактров дает общее изменение изучаемого пок-ля.

1)Влияние фактора Ч

Чф*Кб*Пб=Вч

~ ∆ Ч = Вч – Вб

2) Влияние фактора К

Чф*Кф*Пб=Вчк

~ ∆ К = Вчк – Вч

3) Влияние фактора П

Чф*Кф*Пф=Вчкп = Вф

~ ∆ П = Вф – Вчк

Совокупное влияние факторов

~ ∆ Ч + ~ ∆ К + ~ ∆ П = Вф –Вб = ∆ В

Фактор модель используемая в методе цепной подстановки обяз-но включ-т сначала колич-е пок-ли, а затем кач-е. Порядок расчета влияния факторов строго опр-ся построенной факторной моделью.

Метод цепной подстановки позволяет просчитать влияние факторов на изучаемый показатель как в прямой, так и в обратной зависимостях.

МЕТОД АБСОЛЮТНЫХ РАЗНИЦ – это разновидность метода цепных подстановок.

y=а*в*с*d

∆ y^a= ∆ a*b₀*c₀*d₀

∆ y^b= a₁*∆b*c₀*d₀

∆ y^c= a₁*b₁*∆c*d₀

∆ y^d= a₁*b₁*c₁*∆d

Закономерность: при использованииданного метода величина влияния факторов рассчитывается умеоженияем абсолютного прироста (∆) значение исследуемого фактора на базовую плановую величину факторов, которые назодятся справа от него и на фактическую величину факторов, расположенных слева от него в модели.

Данный способ используется в основных мультипликационных моделях.

28. Особенности анализа деятельности организаций хлебопечения: методы анализа, оценка показателей.

Хлебопечение является ведущей отраслью промышленного производства потребительской кооперации. Повышение результативности его деятельности, сложные современные экономические условия диктуют необходимость расширения и улучшения ассортимента и качества выпускаемой продукции, интенсивности использования производственных мощностей, материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Повышение экономической эффективности деятельности предприятий хлебопечения обеспечивается с помощью экономического анализа.Источниками информации для анализа деятельности предприятий хлебопечения являются расчетные плановые показатели, нормы и нормативы, данные бухгалтерского учета, статистическая отчетность, лабораторные анализы, рекламации покупателей.

Анализ выполнения плана выпуска и реализации продукции на хлебопекарных предприятиях потребительской кооперации имеет свои особенности:

- показатели объема выпуска и реализации продукции тождественны, так как выработанная продукция подлежит непосредственной реализации в день ее выпуска и остатков продукции на складах практически не бывает;

- оценка выполнения плана и динамика выпуска и продажи продукции по общему объему проводится в денежном выражении;

- оценка выполнения плана и динамика продажи продукции по отдельным видам проводится в стоимостных и натуральных показателях;

- оценка использования производственной мощности хлебопекарни проводится с помощью пересчета различных видов хлеба на один вид хлеба (чаще весовой) с помощью переводных коэффициентов по видам и сортам хлеба;

- особенное значение имеет контроль за использованием муки, как основного вида сырья в хлебопекарном производстве. В процессе анализа устанавливается правильность расходования муки по полученной величине припека. Для этого на основании данных отчетности определяют выход продукции в процентах к израсходованной муке и сравнивают его с установленными нормами выхода продукции по каждому виду хлебобулочных изделий. Одним из источников повышения рентабельности деятельности предприятий хлебопечения является экономия расходования муки за счет роста выхода хлеба или получения припека.

29. Особенности анализа деятельности организаций, занимающихся закупкой сельскохозяйственной продукции: анализ объемов закупок, анализ закупок сельскохозяйственной продукции по их ассортименту и качеству.

Особенностью анализа закупленной пр-ции и сырья явл-ся то, что практически всегда фактическая ст-ть закупленной пр-ции отличается от пр-ции закупленной в базисном периоде или закупок по плану и ценой, и кол-вом.

Поэтому анализ заготовительного оборота всегда проводится в сопоставимых ценах.

Фактические закупки отраж-ся в фактич сложившихся ценах за ед-цу пр-ции, кот-е могут колебаться в зависимости от партии закупки пр-ции их объема и периода закупок.

Анализ начинается с пересчета фактич-го объема заготовленной пр-ции в сопоставимые цены, т.е в цены базисного периода или планового задания (при разработке плана берутся предполагаемые цены, рассчитываемые на основе средневзвешанной цены базисного периода с учетом прогнозов возможных объемов закупок в планируемом периоде).

Разница м/у фактич оборотом в сложившихся ценах и оборотом в сопост-х ценах хар-т влияние изменения цен закупленной пр-ции на заготовит обороты.

Разница м/у фактич-м оборотом в сопост ценах и оборотом базисного периода (планового задания) отражает влияние изменения кол-ва закупленной пр-ции на ст-ть заготовок.

Общий объем заготовок изучается в стоимостном выражении по отдельным видам пр-ции для более объективной оценки работы заготовит организации.

Для оценки своевр-ти и равномерности заготовки пр-ции изуч-ся соблюдение сроков закупок.

В процессе анализа объема закупок с/х пр-ции и сырья изуч-ся состояние материально технич базы организации и ее влияние на возможности и объем выполнения заготовительной деят-ти.

АНАЛИЗ КАЧЕСТВА,

Цены и скорость реализации заготовленной пр-ции зависит от ее кач-ва, поэтому при анализе деят-ти загот орг-х большое внимание уделяется оценке кач-ва заготовленной пр-ции.

Анализ кач-ва загот-й пр-ции проводится по отдельным видам пр-ции: кожсырье, шерсти, яиц, картофеля и овощей, молоку и т.д.

В процессе анализа кач-ва пр-ции изуч-ся:

-изменение фактических пок-лей по сравнению с показателями качества базисного периода, плана и пок-ми кач-ва, определенными условиями договоров или конкретных заданий;

- изуч-ся динамика пок-лей кач-ва пр-ции и сырья за ряд лет;

- изуч-ся сохранность кач-ва закупл пр-ции и причины его измен-я;