Тема 10. Влияние экспортно-импортных операций на финансовое состояние предприятия

РАБОЧАЯ СИТУАЦИЯ 10.1.

ЭКСПОРТНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ И ЕЕ ВОЗДЕЙСТВИЕ НА ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА «СТАНКОРОС».

Акционерное общество «СтанкоРос» является машиностроительным предприятием с более чем семидесятилетней историей и постоянно расширяющимся ассортиментом выпускаемой продукции.

Немаловажную роль в формировании ассортимента продукции АО играют заказы иностранных компаний. Так, в период планового выпуска и реализации продукции предприятие имело металлургическое производство только для покрытия внутренних нужд. С либерализацией внешнеэкономической деятельности «СтанкоРос» приступил к изготовлению металлургических полуфабрикатов на экспорт по многочисленным запросам зарубежных компаний. Предприятие выпускало также токарные станки для советских заводов. Однако, модифицировав их в соответствии с пожеланиями иностранных покупателей, продукция стала также экспортной позицией.

Некоторая информация об экспортной деятельности «СтанкоРос» приведена в таблицах 1-3.

Таблица 1. - Объёмы экспорта АО «СтанкоРос»

Год	Общий объем продаж. тыс.руб.	Экспорт, тыс.руб.	Доля экспорта в общем объеме продаж, %
			11,0
			11,5
			13,0
			15,0

Таблица 2. - Географическое распределение экспорта продукции АО «СтанкоРос» в 1998 г.

Тыс.руб.

Страны, группы стран	Объёмы экспорта
Великобритания КНДР Турция СНГ	7314,96 4876,64 12191,60 12191,60
Всего	36574,80

Таблица 3. - Данные об объёмах продаж

по видам выпускаемой продукции

в 1998 году (в %%)

Виды продукции	Общая реализация	Экспорт
Нефтяное оборудование
Металлургия, Полуфабрикаты
Станки
Сельскохоз. оборудование
Горношахт. оборудование		-
Товары народн. потребления		-
Всего:

При этом для организации сбыта иа экспорт таких видов продукции, как станки и нефтепромысловое оборудование необходима сертификация и система гарантийного и послегарантийного обслуживания. Имеющиеся сертификаты соответствия российским стандартам на эту продукцию являются гарантией качества только на территории СНГ. Станки, направленные в Турцию, подлежат там доработке и сертификации.

Следует остановиться также на сопоставлении цен и себестоимости экспортной продукции и соответствии показателей на внутреннем рынке. Затраты на производство и реализацию экспортной продукции выше на 15%.

Эго вызвано рядом причин (комиссионные внешнеторговой организации, соответствующая упаковка и маркировка, оформление договоров транспортного страхования грузов (в Турцию и Великобританию поставки осуществляются на условиях СIF, поэтому заключаются соответствующие договоры с АО «Ингосстрах») таможенные формальности и др.). Однако, осуществляя экспорт, АО обеспечивает себе привлекательную нишу, которая позволяет продавать продукцию платёжеспособным и надежными клиентами по ценам, существенно выше внутренних. Так, экспортные цены на металлургические полуфабрикаты, в среднем на 50% выше внутренних цен на аналогичную продукцию: по станкам - в среднем на 35% выше внутренних, а себестоимость - на 10% выше. Экспортные цены и себестоимость на сельскохозяйственное и нефтепоисковое оборудование в страны СНГ практически совпадают с аналогичными показателями для внутреннего рынка.

На последующий 1999 год были рассчитаны показатели экспорта.

Таблица 4.- Сравнение объёма реализации и объёма экспорта АО в 1999 году, тыс.руб.

Направление Экспорта	Объем экспорта в 1998г	Максим. Объём пр-ва в 1999г (внутр. цены)	Макс. Объём Экспорта во внутр. ценах	Прогноз Объёма Экспорта 1999 г.	Рост экспорта (в %%)
Металлургия
Стаикостроен
Сельхоз. Оборудование
Нефтепоисков Оборудование
Итого:

Изменение акцентов в сбыте с учётом уровня эффективности экспорта приведет к изменению структуры общих объемов продаж по направлениям: общая выручка от реализации увеличится с 243832 тысяч рублей до 271313 тысяч рублей, то есть ее рост составит 11,3%. Прогноз развития производства и реализации продукции, в том числе экспорт, представлены следующими данными.

Таблица 5. - Перспективы сбыта продукции предприятия в 1999-2001 годах, тыс.рублей

Виды оборудования	1999 год	2000 год	2001 год
Экспорт	Внутр. рынок	Всего	Экспорт	Внутр. рынок	Всего	Экспорт	Внутр. рынок	Всего
Нефтяное Оборудование
Металлургические Полуфабрикаты
Станки
Сельхоз Оборудование
Горношахтное Оборудование
Товары народного Потребления
Всего:

Объем продаж в целом составлял в 1998 году 243832 тыс.рублей, в т.ч.:

Нефтяное оборудование -97533 тыс. рублей

Металлургические полуфабрикаты -60958 тыс. рублей

Станки - 48766 тыс. рублей

Сельхоз. Оборудованиие-17068 тыс. рублей

Горношахтное -12192 тыс. рублей

Товары народного потребления -7315 тыс. рублей

Таким образом, АО «СтанкоРос» планирует существенное изменение ориентации сбыта производимой продукции. Следует определить, почему такие изменения планируются и как они повлияют на его финансовые показатели, в период до 2002 на основании данных таблиц 6-7.

Таблица 6. - Отчет о прибылях и убытках АО «СтанкоРос»

Тыс.рублей

Наименование показателя
Чистый объём продаж
Себестоимость реализации товаров и услуг
Операционные расходы
Прибыль до выплаты %% и налогов	-44547	- 37226
Процентные платежи	-	-
Налоговые платежи	-	-
Чистая прибыль	- 44547	- 37225

Известно, что реализация продукции с оплатой деньгами в 1998 году на внутреннем рынке составляет 13741 тыс.рублей; поэкспорту-36574 тыс.рублей (всего:50315тыс.рублей) предполагается, что в 1999 году реализация за деньги на внутреннем рынке не изменится; так как за деньги продавалось на внутреннем рынке только товары народного потребления, сельскохозяйственное и нефтепоисковое оборудование, их сбыт в 1999 году в РФ остается на прежнем уровне.

Таблица 7. - Бухгалтерский баланс АО «СтанкоРос»

на 31 декабря 1997 и 1998 годов, тыс.руб.

Активы:
Денежные средства и зквиваленты Дебиторская задолженность Запасы
Итого: текущие активы
Основные средства Долгосрочные финансовые вложения Прочие нематериальные акгивы
Итого: долгосрочные активы
Пассивы:
Кредиты банков и Векселя к оплате Кредиторская задолженность
Итого: краткосрочные обязательства
Долгосрочные обязательства
Итого: обязательства
Собственный капитал

В 1999 году структура пассивов сохраняется; валюта баланса увеличится на 4%.

РАБОЧАЯ СИТУАЦИЯ 10.2.

ОЦЕНКА ВЛИЯНИЯ ИМПОРТНЫХ ОПЕРАЦИЙ НА ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ КОМПАНИИ.

Импортные операции российской компании «ТОРН».

АО «ТОРН» является одним из ведущих предприятий оптовой торговли предметами бытовой химии, средствами гигиены и косметики в России. Оно создано в 1996 году, главный офис находится в Москве, два филиала - в Санкт-Петербурге и Новосибирске. Ассортимент товаров компании как импортного, так и отечественного производства, составляет более 3000 наименований. Компания имеет развитую инфраструктуру для осуществления оптовой торговли - склады, собственный транспортный парк, удобные торговые залы и квалифицированный персонал.

По мнению специалистов, потенциальная емкость российского рынка косметики, бытовой химии, средств гигиены составляет примерно 15-18 млрд.долл., а динамика роста емкости рынка в 1996-99 гг. может быть представлена сл. данными:

1996г- 1746 млн.долл.

1997г - 2385 млн.долл.
1998г-3168млн.долл.
1999г-3881 млн.долл.

Но если в 1996 году АО «Торн» начинало свою деятельность, продавая только импортные товары, то в 1998г. стратегия деятельности была серьезно пересмотрена с учетом последствий кризиса 17 августа 1998г.

Руководством компании было принято решение помимо импортных операций осуществлять закупки товаров у российских предприятий, а также сменить структуру импортных закупок с приоритетом дешевых, но качественных товаров.

Сбыт продукции компании осуществляется на московском рынке (35% объема продаж), на других региональных рынках (65%). В основном АО «Торн» реализует товары через крупные оптовые склады (31%), магазины (25%), мелкооптовые фирмы (17%), рынки (13%), лоточную торговлю(10%), гостиницы и др.(4%). В регионах компания осуществляет сбыт через крупных региональных оптовиков и собственные филиалы.

За период 1996-1999гг. динамика внешнеэкономических связей АО«Торн» претерпела серьезные изменения.

Таблица 1. – Динамика торгового оборота АО «Торн»

Млн.долл.

СТРАНА
Россия	-	-	1,20	7,20
Литва	0,60	1,80	3,60	2,40
Венгрия	-	0,60	7,20	2,64
Болгария	1,20	1,44	2,40	5,64
Польша	1,80	3,00	6,00	18,00
Словакия	-	0,36	1,80	1,80
Чехия	-	-	1,80	0,84
Австрия	-	-	0,48	0,36
Бельгия	1,20	1,20	1,80	2,40
Германия	0,36	0,36	0,60	1,80
Финляндия	-	-	-	1,20
Швеция	-	-	-	0,60
Турция	-	0,36	1,20	3,00
ИТОГО:	5,16	9,12	28,08	47,88

Финансовые менеджеры компании на основе расчетов пришли к выводу, что необходимо разработать новую стратегию поведения на рынке, учитывая потребность в наращивании объемов сбыта, повышении эффективности работы. Они проанализировали влияние на развитие импортных операций таких важных факторов как цена, количество, структура поставок.

Таблица 2. – Финансовые показатели АО «Торн»

Тыс.долл.

Показатели
Выручка
Полные Затраты
Вт.ч. Себестоимость
Накладные расходы

На основе приведенной таблицы, а также данных таблиц 3-6 проведите анализ затрат компании, эффективности операций по видам товаров и дайте рекомендации для выработки стратегии развития компании.

Таблица 3. – Данные о ценах и объемах закупок АО «ТОРН»

Наименование товарной позиции
Обьем Закупок, Тыс.шт	Цена, Долл.	Объем Закупок, тыс. шт	Цена, Долл.
Benckizer
Стир. порошки Dosia		0,29		0,31
Чистящ. ср-ва Dosia		0,53		0,54
Стир. порошки Lanza		0,52		0,53
Ср-ва для посудомоечн. Машин		1,23		1,24
Cussons
Стир.порошки E		0,48		0,50
Кондиционеры Е		0,41		0,42
Стир. порошки IXI	-	-		0,29
Мыло Luxsia		0,24		0,25
Clorox
Ср-во от тараканов	-	-		1,98
Bella
Детск. Косметика Bella		0,50		0,52
Ватная продукц. Bella		0,31		0,33
Бумажн. Продукц. Bella		0,21		0,24
Гигиен. Изделия Bella		0,29		0,31
Детск подгузники Bella		1,15		1,24
Изд. для леж. больных		2,03		2,03
Ontex
Гигиен. изделия НН		0,50		0,48
Изд-я для леж. больных		2,48		2,45
Hugiena
Гигиен. изделия Libresse		0,87		0,89
Детск. подгузн. Liberj		1,98		2,03
Kimberly-Clark
Гигиен.изделия для женщин Коtех		1,20		0,98
Детские подгузники Hug Gies		1,78		1,65
Prokter & Gamble
Стиральные порошки		1,10		1,05
Бытовая химия		0,74		0,78
Гигиен.изделия для жен. Always		0,92		0,98
Детские подгузники Pampers		3,81		3,80
Astera
Зубная паста		0,35		0,39
Кремы		0,22		0,24
Шампуни		0,20		0,20
Дезодоранты		0,33		0,35
Rosa Impex
Зубная паста		0,37		0,37
Кремы		0,20		0,20
Vertbanvattefabric
Гигиен. изделия для женщин Sylvi		0,48		0,48
Детские подгузники Sylvi		0,00	-	1,25
Evyap
Мыло Duru		0,22		0,25
Мыло Fax		0,23		0,24
Мыло Savoy		0,09		0,09
Хозяйственное мыло Duru		0,20		0,20
Raucsher
Ватная продукция Bellawa		0,37		0,35

Таблица 4. – Издержки АО «ТОРН» за январь 1998 и 1999гг.

Тыс.долл.

Статьи издержек	Январь 1998 года	Январь 1999 года
Закупка товаров
Командировки
Транспортные расходы
-по Москве
- по России
Заработная плата персонала
Расходы на социальные нужды
Налоги
Аренда складов
Погрузочно-разгрузочные работы (эксплуатация механизмов и з/п складских рабочих)
Арендная плата за офис
Расходы на службу безопасности
Расходы на рекламу
Складские расходы
Расходы на перевод денег и конвертацию
Материально – техническое обеспечение офиса
Телекоммуникационные расходы
Расходы на зарубежные представительства
Таможенные расходы
Представительские расходы
ОБОРОТ

Таблица 5. - Распределение постоянных издержек АО "Торн" в июле 1999 года

Наименование Товарной позиции	Кол-во штук	Цена ДДР	Сумма закупки	Постоянные затраты	Цена с учетом затрат	Количество реализации	Цена продажи	Сумма реализации	Эффективность
Benckizer		0,29			0,32		0,36		13%
Стир. порошки Dosia		0,53			0.58	289 182	0,61		5%
Чистящ. ср-ва Dosia		0,52			0,57		0,60		6%
Стир. порошки Lanza		1,23			1,35		1.36		0%
Ср-ва для посудомоечн. Машин	-			-		-	-	-
Cussons		0,48		31 191	0.53		0,56		6%
Стир.порошки E		0,41			0,45		- 0,48		7%
Кондиционеры Е		0.29	31 103		0,32	105 105	0.36		12%
Стир. порошки IXI		0,24			0,26		0,35		33%
Мыло Luxsia	-		-	-		-
Clorox		1,98			2,17		2,25		4%
Ср-во от тараканов	-		-	-		-	-	-
Bella		0,50			0.55		0,60	ЗБ29	10%
Детск. Косметика Bella		0,31		3 118	0,34		0,35		1%
Ватная продукц. Bella		0,21			-0,23		0,33		42%
Бумажн. продукц. Bella		0,29			0,32		0.37		16%
Гигиен. Изделия Bella		1,15			1,26		1.35		7%
Детск подгузники Bella		2,03			2.23		2,27		2%
Изд. для леж. больных	-			-		-	_	_
Ontex		0,50			0.55	125 277	0.59		7%
Гигиен. изделия НН	-	0,00	.	-		-	2,24
Изд-я для леж. больных		2.48			2,72		2,72		0%
Hugiena
Гигиен. изделия Libresse		0.87			0,96		1,03	165 135	8%
Детск. подгузн. Liberj	4552ОД	1.98			2,17		2.20		1%
Kimberly-Clark	-		-	-		-	-	-
Гигиен.изделия для женщин Коtех		1,02	1 190		1,12	1 143	1,05	1 196
Детские подгузники Hug Gies	2У3500	1,78		5] 147	1,95		,2,14		9%
Prokter & Gamble	-					-	-
Стиральные порошки		1.10			1,21		1.18		-2%
Бытовая химия		0.74			0.81	30 135	0,92		13%
Гигиен.изделия для жен. Always		0.92		13360 49203	1.01		1,10		9%
Детские подгузники Pampers		3.81	11568В				4,18		0%
Astera	-		-	-		-
Зубная паста		0,35			0.38		0,49		29%
Кремы		0.22			0.24		0,34		40%
Шампуни		0,20			0,22		0,28		29%
Дезодоранты		0,33			0.36		0,44		21%
Rosa Impex	-		-	-		-
Зубная паста		0,37			0.41		0.46	1 159	13%
Кремы		0,20			0,22		0.38		29%
Vertbanvattefabric	-		-	-		-	-	-
Гигиен. изделия для женщин Sylvi		0.48		' 9В	0,53		0,56	1 145	6%
Детские подгузники Sylvi	-	0,00	-	-			1,31	-
Evyap
Мыло Duru		0,22			0,24		0,36		50%
Мыло Fax		0,23			0,25		0,35		39%
Мыло Savoy		0,09	10 920		0,10	1 18907	0,13		30%
Хозяйственное мыло Duru		0,20			0,22		0,29		30%
Raucsher	-					-	-
Ватная продукция Bellawa		0,37			0,41		0,46		12%
ИТОГО:									5,0%

Таблица 6. – Распределение постоянных издержек АО «ТОРН» в августе 1999 года.

Наименование Товарной позиции	Кол-во шт.	Цена ДДР	Сумма закупки	Постоянные затраты	Цена с учетом затрат	Кол-во реализации	Цена продажи	Сумма реализации	Эффективность
Benckizer
Стир. порошки Dosi		0,29			0,32		0.36		13%
Чистящ. ср-ва Dosia		0,53			0,58		0,61		5%
Стир. порошки Lanza		0,52			0,57		0,60		6%
Ср-ва для посудомоечн. Машин		1,23			1,35		1,36		0%
Cussons	-			.		-	-	-
Стир.порошки E		0,48		31 815	0,53		0,56		6%
Кондиционеры Е		0,41			0.45		0.49		7%
Стир. порошки IXI		0,29	3 1 725		0,32		0,36		12%
Мыло Luxsia		0,24			0,26		0,35		33%
Clorox	-		-	-		-	-	-
Ср-во от тараканов		1,9В			2.17	101 709	2.25		4%
Bella	.		-	-		-	-	,
Детск. Косметика Bella		0,50			0,55		0,60		10%
Ватная продукц. Bella		0,31		3 181	0,34		0.35		1%
Бумажн. продукц. Bella		0,21	2Й24		0.23		0,33		42%
Гигиен. Изделия Bella		0,29			0,32	1 563374	0,37		16%
Детск подгузники Bella		1,15			1,26		1,35		7%
Изд. для леж. больных	63.425	2,03			2,23		2.27		2%
Ontex	-			,		-	_	_
Гигиен. изделия НН		0,50	65 195		0,55		0.59		7%
Изд-я для леж. больных		2,48		3 158	2,72		2,72		0%
Hugiena	-		-	-		-	-	.
Гигиен. изделия Libresse		0,87			0,96		1,03		8%
Детск. подгузн. Liberj		1,98			2,17	455 116	2,20		1%
Kimberly-Clark	-		-	-		-	-	-
Гигиен.изделия для женщин Коtех	1 190	1,02			1,12	1 166	1,05		-7%
Детские подгузники Hug Gies		1,78			1,95	2933ВЗ	2,14		9%
Prokter & Gamble	-					-	-
Стиральные порошки		1,10			1,21		1,18	3)698	-2%
Бытовая химия	ЗП65	0,74			0,81		0,92		13%
Гигиен.изделия для жен. Always		0,92			1,01		1,10		9%
Детские подгузники Pampers		3.81			4,18		4,18	1 27024	0%
Astera	-		-	-		-	-	-
Зубная паста		0,35			0,38		0,49		29%
Кремы		0,22			0,24		0,34	!2 193	40%
Шампуни		0,20			0.22		0,28		29%
Дезодоранты		0.33			0,36		0,44		21%
Rosa Impex	-		-	-		-	-	-
Зубная паста		0,37			0,41		0,46	1 182	13%
Кремы		0,20			0.22		0,28		29%
Vertbanvattefabric	-		-	-		-	-	-
Гигиен. изделия для женщин Sylvi		0,48			0,53		0.56	1 168	6%
Детские подгузники Sylvi	-	0,00	-	-		-	1,31	-
Evyap	-		-	-		-
Мыло Duru		0,22			0,24		0,36		50°'о
Мыло Fax		0,23			0.35		0.35		39%
Мыло Savoy		0,09	11 13К		0,10		0.13		30%
Хозяйственное мыло Duru		0.20	295В		0,22		0,29	4 133	30%
Raucsher	-					-	.	-
Ватная продукция Bellawa		0.37			0,41		0.46		12%
Итого									5.0%

РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА

ОСНОВНАЯ ЛИТЕРАТУРА.

1. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1996.

2. Финансы, деньги, кредит. Учебник / Под ред. О.В.Соколовой – М.:

Юристъ, 2000.