Тема 3. Структура капитала. Эффект финансового рычага

ЗАДАЧА 3.1.

Имеются данные о финансовых средствах организации: Собственный капитал - 320 млн.руб. Долгосрочные обязательства - 87 млн.руб. Краткосрочные обязательства - 124 млн.руб.

Вычислите сумму совокупного капитала, показатели структуры капитала.

ЗАДАЧА 3.2.

Определите рентабельность совокупного капитала организации, если эффект финансового рычага составляет 2 %, налог на прибыль - 30 %, средневзвешенная ставка по кредиту - 8 %, отношение долга к собственному капиталу: а) 2:1; 6)3:2?

ЗАДАЧА 3.3.

Определите эффект финансового рычага, если рентабельность cовокупного капитала организации составляет 22 %, средневзвешенная процентная ставка по кредиту - 16 %, налог на прибыль 26 %, отношение долгосрочного долга к совокупному капиталу составляет 60 %.

ЗАДАЧА 3.4.

Определите необходимый уровень прибыли до выплаты процентов

и налога, чтобы были выполнены следующие параметры деятельности предприятия: рентабельность собственного капитала - 15 %, долгосрочные долговые обязательства - 80 тыс.рублей, собственный капитал - 70 тыс.рублей, средневзвешенная ставка по кредиту -10 %, налог на

прибыль - 28 %.

ЗАДАЧА 3.5.

Определите рентабельность собственного капитала, если отношение прибыли до выплаты процентов и налога к совокупному капиталу составляет 18 %, налог на прибыль - 18 %, средневзвешенная ставка по кредиту - 14 %, отношение долгосрочного долга к собственному капиталу -50 %.

ЗАДАЧА 3.6.

Организация планирует достичь рентабельности собственного капитала - 12 %, средневзвешенная ставка по долгу - 8 %, налог на прибыль - 30 %. Возможны три варианта соотношения долгосрочных заимствований и собственного капитала:

Д С

(1) 25 тыс.руб. 75 тыс.руб.

(2) 50 тыс.руб. 50 тыс.руб.

(3) 75 тыс.руб. 25 тыс.руб.

Определите рентабельность совокупного капитала, прибыль до выплаты процентов и налога для вариантов 1-3.

ЗАДАЧА 3.7.

Планируется достижение рентабельности собственного капитала в 15 %, рентабельности совокупного капитала - 10 %. При этом налог на прибыль составляет 26 %, средневзвешенная ставка по кредиту может составить 7 %. Какую структуру капитала должна иметь организация?

ЗАДАЧА 3.8.

Рассчитайте рентабельность собственного капитала, если рентабельность совокупного капитала составляет 14 %, налог на прибыль - 24 %, средневзвешенная ставка по кредиту -12%, отношение долгосрочного долга к совокупному капиталу - 0,75.

ЗАДАЧА 3.9.

Эффект финансового рычага составлял 8 %, налог на прибыль - 26 %, соотношение долгосрочного долга и собственного капитала -0,8. При какой средневзвешенной ставке по кредиту в прогнозируемом году будет достижим уровень рентабельности совокупного капитала, равный 10 %.