Осциллятор

Осцилляторы или индикаторы колебаний являются альтернативой индикаторов, следующих за тенденцией. Они эффективны именно в отсутствии тенденций, когда динамика рынка сводится к флуктуации цен в рамках сравнительно узкого коридора цен. Классическую кривую темпа на­зывают осциллятором, но это не совсем точно. Правильнее считать ее про­сто темпом. Только тогда, когда кривая темпа нормирована, ее можно на­зывать осциллятором[1]. Существует множество методик построения осцилляторов, но способы их интерпретации различаются незначительно. Одной их основных областей применения осцилляторного анализа является оценка темпа движения цен. Темп движения цен определяется скоростью их движения вне зависимости от их текущего уровня. Измерение темпа осуществляется путем регулярного фиксирования изменений рыночной цены за определенный интервал времени. Например, чтобы построить деся­тидневную кривую темпа, надо из цены закрытия последнего дня вычесть цену закрытия, зафиксированную 10 дней назад. Величину разности (по­ложительную или отрицательную) следует нанести на график в виде точки (отсчет ведется от нулевой лини).

17.1. Индикатор Momentum

В основе метода осциллятора Momentum используются фактические наблюдения о том, что при росте цен их дневные уровни закрытия имеют тенденцию приближаться к значению максимума. Если цены продолжают расти, а ежедневные цены закрытия начинают падать, это сигнализирует о готовности тенденции к повороту. Если цены падают, то ситуация обратная.

4. Откладывая на графике разницу цен за определенный период вре­мени, можно изучить скорость их роста или падения. Если цены растут – кривая темпа, находясь над нулевой линией, также поднимается, это означает, что тенденция роста набирает скорость. Если поднимающаяся кривая начинает выравниваться, то прирост, зафиксированный несколько дней назад (допустим 10 дней), совпадает с текущим приростом. Даже если цены растут, темп их роста остается неизменным. Когда кривая темпа на­чинает клониться к нулевой линии, тенденция еще остается, но ее скорость падает, тенденция теряет темп. Когда кривая темпа опускается ниже нулевой линии, последняя цена закрытия ниже цены 10-дневной давности, на графике отражаются признаки краткосрочной тенденции падения. Когда кривая темпа вновь начинает подниматься, можно сделать вывод, что тен­денция начинает замедляться. Таким образом, кривая темпа отражает уско­рение или замедление развития тенденции.

Измерение темпа движения цен определяется скоростью их измене­ния вне зависимости от их текущего уровня. Формула вычисления индика­тора темпа имеет вид M=P-Px, где P - текущая цена закрытия (Close), Px - величина цены закрытия Х дней назад. (Close_{за период X}).

17.2. Норма изменения (ROC)

В отличие от индикатора Momentum значения ROC вычисляются не как разница, а как частное от деления цены закрытия текущего дня на цену закрытия предыдущего периода. Для измерения скорости изменения цен берется отношение последней цены закрытия к цене закрытия, зафиксиро­ванной некоторое количество дней назад Так, для построения десятиднев­ного осциллятора ROС последнее значение цены закрытия делят на соответствующий показатель десятидневной давности по формуле: Ско­рость изменения цен=100(P/Px).

17.3. Индекс торгового канала (CCI)

Индекс торгового канала (CCI)(Commodity Channel Index) н ормали­зует график Momentum, деля его значение на наибольшую достигнутую амплитуду:

CCI = [ X - SMA(X, n) ] / [0,015 х dX],
где: X = [ Close + High + Low ] / 3; Close - цена закрытия, High и Low - max и min цена за анализируемый период; X_i - значение цены в момент времени i; dX = Sum [ X_i - SMA(X, n) ] / n; SMA(X, n) - скользящая средняя за n-й период. n - длина периода, рекомендуется 8.