Основы теории риск-менеджмента

Теория риск-менеджмента предполагает целостную систему знаний, характеризующую логическую зависимость и взаимосвязи между доходом и финансовой устойчивостью с учетом допустимых пределов последствий риска, которые в совокупности обеспечивают достижение субъектами предпринимательства поставленных целей (рис 1.7) [29].

Основой теории управления рисками являются общие принципы, модели, методы, способы, приемы, описывающие закономерности развития предпринимательства и возникающих рисков.

Следует отметить, что теория предпринимательского риска постоянно развивается. Имеются виды предпринимательской деятельности, в которых риск поддается расчету, оценке и где методы определения степени риска отработаны и теоретически, и практически.

Степень риска зависит от качества менеджмента, о чем свидетельствует опыт не только российских, но и западных компаний. Риск обязательно должен быть рассчитан до максимально допустимого предела. При этом он носит вероятностный, многовариантный характер, требует постоянной корректировки системы действий с позиций достижения поставленной цели.

В развитие экономического аспекта теории риска свой вклад внесли представители всех экономических школ:

· классическая (А. Смит, Дж. Милль) – впервые выделили в структьуре предпринимательского дохода «плату за риск»;

· неоклассическая (А. Пигу, А. Маршалл) – введены такие понятия, как неопределенность среды функционирования предприятия, ожидаемая прибыль, ее отклонения; концепция предельной полезности поведения предпринимателя;

· кейнсианская (Дж. М. Кейнс) – изучена склонность предпринимателя принимать более высокий риск ради получения большей ожидаемой прибыли; необходимость введения «издержки риска» для покрытия возможного отклонения действительной выручки от ожидаемой; выделены такие виды риска, как риск заемщика, риск кредитора и др.;

· современная экономическая теория (Дж. Торбин, Г. Марковиц, М. Миллер, У. Шарп) – в качестве ключевого элемента предпринимательства рассматривается риск, изучение которого выходит за границы той или иной частной науки.

В отечественной экономической литературе в условиях плановой экономики проблеме риска в деятельности хозяйствующих субъектов уделялось мало внимания, поскольку наличие неопределенности считалось невозможным.

Рыночная экономика требует создание методического обоснования для оценки и управления предпринимательским риском, при разработке которого необходимо использовать достижения ряда направлений современных исследований. В частности, среди направлений, составляющих основы теории риск-менеджмента, его научную базу, следует отметить следующие:

· теория управления, включающая такие фундаментальные понятия, как система, процесс управления, принципы и закономерности анализа и синтеза поведения системы;

· теория финансового менеджмента, раскрывающая методы и приемы управления денежными потоками, движение финансовых ресурсов и соответствующую организацию финансовых отношений в процессе реализации предпринимательской деятельности;

· теория вероятностей, математический аппарат которой дает возможность установить закономерности среды предпринимательства и определить понятие «риск» как

Теория риск-менеджмента
Принципы	Модели	Методы	Способы	Приемы
Научные основы риск-менеджмента
Теория управления	Теория финансового менеджмента	Теория принятия решений	Теория вероятностей	Математическая статистика
Математические средства принятия решений
Теория полезности	Методы стратегических игр	Методы статистических решений	Методы экспертного оценивания	Математическое программирование

Рис. 1.7. Структурная схема теории риск-менеджмента

· вероятности получения того или иного результата, что представляет возможность его строгого математического анализа и учета;

· теория математической (экономической) статистики, позволяющая на основе статистических методов изучить количественные изменениярезультатов предпринимательской деятельности в их взаимосвязи, оценивать уровень существенности их различий и на этой основе прогнозировать величину и степень риска, а также определять переход количественных изменений в качественные;

· теория принятия решений, позволяющаяиз множества альтернатив вариантов количественных оценок, соответствующих определенному набору данных и способу управления риском, выбрать оптимальный вариант целенаправленных воздействий для перехода от начального (стартового) к конечному (финальному) риску с учетом затрат ресурсов на реализацию данных стратегии и тактики риск-менеджмента.

Таким образом, теория риск-менеджмента – целостная система знаний о логической зависимости и взаимосвязи между доходом и финансовой устойчивостью в определенных пределах риска для достижения поставленных целей.