Лекция №4 26.02.14

Базовый баланс финансового менеджмента

Данная группа показателей широко используется как в мировой практике, так и в Российской, с той лишь разницей, что в последнем случае показатели применяются лишь в системе внутрифирменного управления, поскольку ни один из них не используется в целях определения налогооблагаемой базы прибыли, в соответствии с НК РФ, к их числу относятся:

1. Добавленная стоимость (ДС)

2. Брутто результат эксплуатации инвестиции (БРЭИ)

3. Нетто результат эксплуатации инвестиции (НРЭИ) (ЕВТРА)

4. Экономическая рентабельность активов

Показатель добавленной стоимости рассчитывается в виде разницы между стоимостью продукции (работ, услуг), произведенные организацией за определенный период времени, включая увеличение запасов готовой продукции и незавершенное производства. И стоимостью потребленных материальных ресурсов и услуг других организаций

Брутто результата эксплуатации инвестиции определяется между показателем добавленной стоимости и расходами по оплате труд, включая все связанные с ней обязательные платежи, а также налогами, кроме налога на прибыль

Нетто результата эксплуатации инвестиций (Прибыль до уплаты % за кредит и налога на прибыль). Определяется между разницей БРЭИ и суммой затрат идущих на восстановление основных средств и нематериальных активов

Рентабельность активов определяется в виде отношения показателя НРЭИ к совокупным активам

Основные показатели учета и отчетности используемые в финансовом менеджменте

Для принятия управленческих решений финансовому менеджеру необходимо располагать информацией содержащие сведения об имущественном положении и финансовом состоянии организации. Данная информация содержится в следующих официальных формах финансовой отчетности:

1. Бухгалтерский баланс

2. Отчет о прибылях и убытках

3. Отчет о движении денежных средств

В число основных показателей относится следующее:

1. Выручка

2. Прибыль

3. Денежный поток

Прибыль – это разница между доходами и расходами организации. В соответствии с НК РФ Часть II глава 25, доходом признается выручка от реализации, уменьшенная на сумму налогов и сборов, которые налогоплательщик предъявляет к оплате покупателю (НДС, Акцизный сбор)

Расходами признаются экономически обоснованные и документально подтвержденные затраты, понесенные налогоплательщиком в целях извлечения им выгоды

Денежный поток – это разница между притоком и оттоком денежных средств за определенный период времени. Данный показатель крайне важен, поскольку исследуя движение денежных потоков можно судить об обеспечении организации денежными средствами. Сумма денежных потоков от текущей (Операционной), инвестиционной и финансовой деятельности, составляют совокупный денежный поток значение, которого в идеале должно стремиться к 0. При этом доминантой всегда должен оставаться денежный поток по текущей деятельности имеющий положительное значение.

Существуют 2 метода расчета показателей денежного потока:

1. Прямой

2. Косвенный

Суть прямого метода заключается в группировке и анализе показателей финансового учета, отражающих движение денежных средств в разрезе сфер деятельности организации:

1. Текущий

2. Инвестиционный

3. Финансовый

На основании формы "Отчет о движении денежных средств”

Суть косвенного метода заключается в перегруппировке и корректировке показателей финансовой отчетности отраженных в бухгалтерском балансе и отчете о прибылях и убытках, с целью пересчета их в денежные потоки за исследуемый период

Д.з. Прибыль, факторы влияющие на прибыль, распределение прибыли, сообщение по управлению денежными потоками