Финансовый лизинг используется при аренде дорогостоящих объектов, таких как, земля, здания, дорогое оборудование

Лизинговые операции выгодны всем участникам лизинговых сделок:

Поставщику лизинг выгоден, так как он освобождается от изучения рынка сбыта, поскольку этим занимается лизинговая фирма и поставщик может с ее помощью значительно увеличит сбыт своей продукции;

Лизинговой фирме лизинг выгоден, так как она получает доход от предоставления имущества в аренду и способствует инвестиционному процессу. Если лизингом занимаются банки, то лизинг может быть эффективной альтернативой отдельным формам обеспечения возвратности банковских ссуд, например, залогу под товарно-материальные ценности, под недвижимость, оборудование и т.д.;

Арендатору лизинг выгоден, так как он получает возможность обновить свою материально-техническую базу в кредит, не отвлекая из оборота финансовые ресурсы. Позволяет решить проблему морального старения техники; упростить бухгалтерский учет арендатора, так как оборудование не стоит на балансе у него, а операции по учету основных средств, начислению амортизации, выплате части налогов и управлению долгом осуществляет лизинговая компания; предусматривает ряд налоговых льгот для участников лизинговой деятельности.

Венчурное финансирование. Слово «венчур» (от англ. «venture») означает риск, что лежит в основе понятия «венчурный капитал». Если компания является владельцем уникальной идеи, уже воплощенной в виде продукта или услуги и обладающей большим рыночным потенциалом, то в этот момент может появиться венчурный инвестор и вложить необходимую сумму в проект в расчете на получение большой прибыли. В этом случае инвестор делит риск с компанией – ведь у компании еще нет опыта активной реализации продукта или услуги.

В отличие от банка, венчурный инвестор может предоставить финансирование вашему предприятию даже при отсутствии у компании залога. Однако инвестор будет пользоваться любой возможностью получения залога. Беря на себя высокий риск по проекту, венчурный инвестор ожидает и больших доходов. Он проявляет интерес лишь в том случае, если увидит для себя шанс получить высокую прибыль от реализации идеи.

Обычно венчурный капитал инвестируется в те проекты, у которых нет шансов на получение финансирования от кредитного учреждения. Банк никогда бы не принял на себя тот риск, который существует в проекте венчурного инвестора. Таким образом, когда появляется большая группа проектов, не имеющих шансов найти своего инвестора, тогда появляется и венчурный инвестор, готовый рисковать и за это иметь возможность получать большие доходы.

Венчурный инвестор вкладывает деньги в достаточно большое количество не связанных между собой проектов в различных сферах деятельности и отраслях, тем самым, диверсифицируя свои вклады, добиваясь снижения общего риска. Это позволяет ему осуществлять инвестиции, не участвуя постоянно в процессе управления предприятием и избавляя себя от многочисленных связанных с этим проблем.

Таким образом, инвестиции зарубежного венчурного капитала в России отличаются (и достаточно существенно) от того классического венчурного инвестирования, которое происходит, например, в США. Однако те критерии и требования, которые венчурные инвесторы применяют для оценки проектов, за рубежом и в России практически аналогичны:

венчурный инвестор осуществляет долгосрочные инвестиции и ожидает, что вложенные средства окупятся через 5…10 лет;

Венчурный инвестор с самого начала предвидит свой выход из проекта. Обычно по окончании проекта и после получения прибыли он продает свою долю собственности либо на рынке, либо самой компании;

венчурный инвестор, присутствуя в совете директоров, обеспечивает руководство компании консультационной поддержкой. Опыт работы в различных сферах бизнеса, обычно оказывается, очень полезен для развития предприятия. Фактически существуют определенные договоренности, дающие венчурному инвестору право на замену руководящей команды. Главное – доверие.

Венчурный инвестор осуществляет инвестирование путем приобретения доли собственности предприятия, но не стремится взять в свои руки контроль над финансируемым предприятием. Приняв решение об инвестировании, венчурный инвестор будет стремиться всячески, поддерживать руководство фирмы, чтобы предприятие достигло успеха и вложенные средства вернулись с прибылью.

В ходе расширения вашего бизнеса и увеличения объемов продаж все большая доля собственности может переходить от первичных собственников инвестору, по мере того как рост предприятия требует привлечения капитала со стороны.

Так, по прошествии некоторого времени венчурному инвестору могут принадлежать уже 40…60 % акций предприятия, а последующие этапы финансирования могут привести к тому, что первичные собственники будут владеть всего лишь 5…20 % акционерного капитала. В связи с этим нужно четко представлять, что рост предприятия зависит от привлеченного в него капитала. Мало вероятно, что инвестор перехватит у компании контроль, если она справляется со своей работой и приносит себе и ему ожидаемую прибыль.

Таким образом, главные требования при венчурном инвестировании – это требования к руководящей команде. Нужна команда менеджеров, которой инвестор может полностью доверять. Инвестор ищет предприятие, управление на котором полностью бы его устраивало. Отношения между руководством предприятия и инвестором должны быть безупречными, а обоюдное доверие – полным.

В России на сегодняшний день наблюдается снижение уровня научно-технического потенциала. В результате – растет зависимость страны от индустриальных производителей высокотехнологичного оборудования.

Франчайзинг – представляет собой передачу или продажу фирмой, широко известной на рынке, лицензии на ведение бизнеса под своим товарным знаком другой фирме за определенное вознаграждение.

Лицензия (право) на технологию и товарный знак, предоставляемая за компенсацию, называется франчайз (франшиза). Фирма, передающая право на ведение деятельности под своим товарным знаком за вознаграждение называется франчайзор. Фирма, получающая это право за вознаграждение и обучающаяся соблюдать требуемые стандарты качества – франчазодержатель (франчайзиат).