Тема 3.8. Анализ эффективности использования оборотных средств предприятия

В новых экономических условиях, когда предприятие самостоятельно формирует свои активы и источники их образования, важнейшей задачей анализа является не только оценка состава и структуры совокупных активов, но и их эффективное использование. Даже самая оптимальная структура.активов предприятия не будет доходной, если ее использование будет неэффективным.

Оборотные средства, участвуя в текущей деятельности, совершают кругооборот.

Создание материальных запасов Незавершенное производство Готовая продукция Реализованная продукция

За время оборота, средства полностью переносят свою стоимость на создание и реализацию продукции и несколько раз меняют свою форму - с денежной в материальную и наоборот. В момент превращения денежной на­личности в материальную форму денежные ресурсы предприятия выводятся из оборота. Чем скорее они опять превратятся в денежную наличность, тем эффективнее они используются. Конечной точкой оборота является реализация. Следовательно, чем скорее создается и реализуется продукция, тем оптимальнее используются оборотные средства предприятия.

Необходимо иметь в виду, что процесс создания и реализации про­дукции, работ, услуг имеет объективные причины - специфика выпускаемой продукции, особенности технологического процесса, масштабность производства и т.д. Исходя из этого эффективное использование своих оборотных средств для каждого предприятия индивидуально. Но обобщающими критериями эффективного использования оборотных средств предприятия служат показатели • количество оборотов за анализируемый период и дни одного оборота. Причем находятся эти показатели в обратной зависимости. Чем больше количество оборотов, тем меньше дней в одном обороте.

Количество оборотов в периоде характеризуется коэффициентом обо­рачиваемости:

Коб. = Qрп/Об СР, где

QРП - объем реализованной продукции в анализируемом периоде,

Об СР - средняя стоимость оборотных средств.

Средняя величина оборотных средств может быть рассчитана по сле­дующим формулам:

Средняя величина текущих активов = Обн + Обк/ 2, где

Обн - оборотные средства на начало периода,

Обк - оборотные средства на конец периода.

Более точный расчет средней величины оборотных средств предприя­тия рассчитывается по средней хронологической:

Х1/2+Х2+Х3+Х4+…Хп/2 /п-1, где

Х - оборотные средства на начало периода,

п - количество месяцев в периоде.

Для расчета дней одного оборота, рассчитывается оборачиваемости в днях.

Об(дни) = Д/Коб, где

Д - количество календарных дней в анализируемом периоде (год - 360 дней, квартал - 90, месяц - 30),

Коб - коэффициент оборачиваемости.

Если сравнить длительность одного оборота в отчетном периоде с длительностью одного оборота в предшествующем периоде, то можно выявить сумму - либо высвобожденных, либо вовлеченных оборотных средств.

Замедление оборачиваемости означает увеличение дней оборота и ведет к дополнительному привлечению средств для продолжения финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Ускорение оборачиваемости означает сокращение дней оборота и ведет к дополнительному высвобождению средств для продолжения финансово-хо­зяйственной деятельности предприятия.

Привлечение (высвобождение) средств в оборот рассчитывается по следующей формуле:

Всвобождение (вовлечение) – Δоб(дни)* QРП1/Д, где

Δоб(дни) – изменения (+-) длительности оборота за отчетный и предшествующий период,

QРП1 - однодневный оборот реализации в отчетном периоде.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств - важнейший фактор улучшения финансового состояния предприятия. Оно позволяет предприя­тию либо при том же объеме производства высвободить часть оборотных средств, либо при той же стоимости оборотных средств увеличить объем производства.

Если идет процесс замедления оборачиваемости, то необходимо выя­вить причины этого замедления и разработать мероприятия по их ликви­дации. Взаимозависимость изменения в объеме продаж и изменения стоимости оборотных средств может быть определена следующими формулами:

J Q рп > J об ср - ускорение, которое ведет к высвобождению,

J Q рп < J об ср - замедление, которое ведет к вовлечению

Таким образом, факторами, которые влияют на изменение оборачивае­мости, являются;

1. Объем продаж в анализируемом периоде.

2. Средняя стоимость оборотных средств предприятия. Рассчитывается влияние этих факторов способом элиминирования.

Кроме перечисленных показателей, характеризующих эффективное ис­пользование оборотных средств, рассчитывается коэффициент закрепления. Этот коэффициент характеризует уровень оборотных средств на 1 рубль реализованной продукции, работ, услуг.

Кзакрепл. = Об ср/Qрп

Об ср - средняя стоимость оборотных средств;

Q рп - объем реализованной продукции.

Для характеристики эффективного использования отдельных активов, входящих в состав имущества, рассчитываются следующие показатели:

Коборачиваемости запасов = Затраты предприятия / Средняя величина материальных запасов

Ср. величина запасов = Остатки запасов на нач. года + Ост. запасов на кон. г. / 2

Срок хранения запасов = 360 / Коборачиваемости запасов

Если анализ показывает увеличение срока хранения запасов в отчетном году в сравнении с предшествующим - это означает накапливание товарно-материальных запасов.

Чтобы проверить оборачиваемость всех средств предприятия, рас­считывают показатель объема продаж в расчете на 1 рубль среднегодовой стоимости имущества. Такой показатель определяет, сколько раз за отчетный период совершился полный цикл производства и обращения, другими словами, сколько на 1 рубль хозяйственных средств отдается реализации.

Коборачиваемости СА = Q рп / Есов. активов

Для характеристики эффективного использования активов целесообразно рассчитать следующую таблицу:

Таблица 3.8.1 Анализ оборачиваемости оборотных средств предприятия