Деньги являются всеобщим товарным эквивалентом. 3 страница

План:

1. Стандарты денежных систем

2. Денежные агрегаты

3. Факторы спроса и предложения денег

Денежная система— это совокупность денежно-кредитных институтов, денежных рынков и денежных инструментов, используемых государством, предприятиями и домашними хозяйствами для обслуживания спроса и предложения товаров, работ, услуг, активов и факторов производства.

Денежная система характеризуется внутренними и внешними параметрами, которые взаимодействуют через механизмы государственного регулирования.

1. Основные внутренние параметры денежной системы:

• выбор номинала денежной единицы (рубль, доллар, фунт и т.д.);

• эмиссия денег в обращение;

• обеспеченность денег в обращении;

• определение общего объема спроса и предложения денег;

• государственное регулирование и контроль за денежным оборотом.

2. Основные внешние параметры денежной системы:

• валютный курс;

• конвертируемость национальной валюты;

• международные резервы и др.

Стандарты денежных систем. Денежная система может быть основана на следующих стандартах: обращении действительных денег и обращении знаков стоимости.

Действительные деньги, как отмечалось выше, — это металлические деньги. В обращении могут находиться монеты, изготовленные из одного или нескольких (чаще всего двух) металлов. Первоначально сложилась денежная система, основанная на биметаллическом стандарте, означающем, что в обращении находятся два металла: золото и серебро — и в каждом из них фиксируются цены. Так как цены на золото и серебро изменялись неравномерно, то соответственно цены на все остальные товары, выраженные в каждом из этих металлов, изменялись также неравномерно.

В рамках этой системы предусматривалась свободная чеканка монет из обоих металлов. Различают три разновидности биметаллизма:

• систему параллельной валюты, в рамках которой соотношение между золотом и серебром устанавливалось стихийно в соответствии с рыночной ценой этих металлов;

• систему двойной валюты — соотношение между металлами устанавливалось государством и в соответствии с этим производилась чеканка монет из золота и серебра;

• систему «хромающей» валюты — систему, при которой и золотые, и серебряные монеты служили законным платежным Средством, однако не на равных условиях, поскольку монеты из серебра чеканились в закрытом порядке, а из золота — свободно, и серебряные монеты являлись знаком золота.

Биметаллизм был широко распространен в Европе в XVI— XVIII вв. Франция и ряд других стран в 1866 г., чтобы сохранить биметаллизм, подписали соглашение о поддержании твердого соотношения между серебряными и золотыми монетами (15,5: 1). Кроме того, в конце XIX в. произошло обесценение серебра вследствие удешевления его производства; и рыночное соотношение серебра и золота составляло 20 или 22 к 1. В результате недооцененные золотые монеты (по закону) стали уходить из обращения в сокровище. В 1878 г. страны — члены Латинского монетного союза прекратили свободную чеканку серебряных монет; и в итоге биметаллизм постепенно уступил место монометаллизму.

Постепенно с развитием денежных отношений и возрастанием масштабов обмена на смену биметаллизму пришел монометаллизм, означающий, что в денежном обращении ведущие позиции занял один металл — золото. До тех пор пока золото обслуживало товарный обмен в виде монет, оно господствовало безраздельно. Применялся так называемый золотомонетный стандарт. Постепенно был осуществлен переход к золотым слиткам, а для удобства обслуживания участников товарного обмена в обращении стали появляться деньги, изготовленные из бумаги, но свободно размениваемые на золотые слитки. Это был золотослитковый стандарт.

Очередной ступенью эволюции был переход к использованию в обращении денег, изготовленных из бумаги и размениваемых на наиболее устойчивую мировую валюту, которая свободно обменивалась на золотые слитки. Это означало применение золотовалютного стандарта.

Все рассмотренные выше разновидности монометаллизма имеют одну особенность: основой денежной системы является золото, которое обеспечивает устойчивость денег. При монометаллизме цена на золото остается стабильной. С переходом к золотовалютному стандарту цена на золото фиксировалась в долларах США. Отмена свободного обмена доллара на золото означала формирование полноценного рынка золота.

Существовало три разновидности монометаллизма: золотомонетный, золотослитковый и золотодевизный стандарты.

Для золотомонетного стандарта характерны следующие черты:

• свободная чеканка золотых монет с фиксированным содержанием золота;

• свободный размен золотых монет на знаки золота по нарицательной стоимости;

• свободное движение золота между странами;

• выполнение золотом всех функций денег. Однако даже в период расцвета золотомонетного стандарта обмен банкнот на золото нередко приостанавливался, когда государства вынуждены были финансировать военные расходы за счет бумажной эмиссии.

После Первой мировой войны возникли золотослитковый и золотодевизный стандарты. Золотослитковый стандарт существовал в странах, обладавших запасами золота, — в Англии, Франции, Японии. Свободной чеканки монет не существовало, размен денег на золото был ограничен стоимостью слитков.

В странах, не обладавших большими запасами золота (Австралия, Германия, Дания, Норвегия и др.), существовал золотодевизный стандарт, в условиях которого связь банкнот с золотом была еще более опосредованной, чем при золотослитковом. При золотодевизном стандарте банкноты обменивались на девизы, т.е. на иностранную валюту, которая была разменна на золото. В итоге возникла валютная зависимость одних стран от других.

Мировой экономический кризис 1929—1923 гг. привел к тому, что перестали существовать все формы золотого монометаллизма. С 30-х годов в мире начинают действовать денежные системы, основанные на функционировании неразменных кредитных денег.

Денежная система, основанная на обращении знаков стоимости, означает, что в обороте находятся бумажные и кредитные деньги, выпускаемые в оборот банками и казначейством на основании осуществляемых ими операций по обслуживанию клиентов. Золото и наиболее ликвидная валюта образует резервы ЦБ, используемые им для поддержания устойчиво­сти национальной валюты.

С переходом к неразменным кредитным деньгам все денежные системы стали характеризоваться следующими чертами:

• отменой официального золотого содержания, обеспечения и размена банкнот на золото, уходом золота из внутреннего и внешнего оборотов и оседанием его в резервах;

• выпуском наличных и безналичных денег на основе кредитных операций банков;

• преобладанием в денежном обращении безналичного оборота;

• усилением государственного регулирования денежного обращения, созданием механизма денежно-кредитного регулирования.

С учетом существующей тесной связи между денежной и кредитной политикой государство осуществляет денежно-кредитное регулирование экономики. Прежде всего, центральные банки определяют целевые ориентиры (таргеты) роста денежной массы в обращении, а сама практика установления этих ориентиров получила название денежное таргетирование.

Целевые ориентиры — это установление верхних и нижних пределов изменения объема денежной массы (введение прямых ограничений).

Порядок их установления различен: в виде контрольных цифр — во Франции, в виде «вилки» — в США, в виде прогноза—в Японии.

Эти ориентиры различаются также по срокам, в течение которых они должны действовать. Например, в Великобритании наиболее оптимальным признан один год денежного таргетирования, в Италии — один месяц, в Японии прогнозы ожидаемого роста целевого денежного агрегата публикуются в начале каждого квартала.

Рынок денег имеет определенные количественные и качественные параметры. Количественные параметры — это установление количества денег, находящихся в обращении, — денежной массы и определение фактической потребности в них в зависимости от определенной совокупности факторов. Денежная масса — это совокупность наличных и безналичных денег в обороте.

Качественные параметры — это цена денег и их структура по видам денежных инструментов — денежных агрегатов.

Денежный агрегат — это часть денежной массы, представленная определенной совокупностью денежных активов, сгруппированных по степени ликвидности. Как отмечалось выше, к денежным активам кроме наличных и безналичных денег относятся ценные бумаги.

Денежный агрегат позволяет с качественной определенностью оценить величину денежной массы. Различают понятия «узкие» деньги и «широкие» деньги. «Узкие» деньги — это денежные агрегаты МО, М1 и М2, то есть наличные и безналичные деньги. МО — это наличные деньги в обращении. М1 включает МО плюс средства на текущих счетах в банках и вклады до востребования. М2 включает М1 плюс срочные и сберегательные вклады в банках.

«Широкие» деньги — это денежные агрегаты МЗ, М4 и М5. Денежный агрегат МЗ состоит из М2 плюс сберегательные вклады в специализированных финансово-кредитных организациях. М4 включает МЗ плюс ценные бумаги, в том числе акции, облигации, депозитные сертификаты банков, векселя юридических и физических лиц. М5 — это М4 плюс средства в иностранной валюте юридических и физических лиц. Иногда, учитывая высокую долю на­личной иностранной валюты в обращении, рассматривают «широкие» деньги в форме денежного агрегата М2Х. М2Х — это М2 плюс иностранная валюта юридических и физических лиц.

Компоненты денежной массы позволяют установить уровень монетизации экономики. Этот показатель характеризует долю платежных средств в ВВП. Он рассчитывается так:

М2: ВВП либо М2Х: ВВП.

Уровень монетизации экономики позволяет судить о достаточности денежной массы по отношению к произведенному валовому продукту. Низкий уровень монетизации приводит, как правило, к появлению в обороте денежных суррогатов (заменителей денег), расширению встречного товарообмена. Чрезмерно высокий уровень монетизации приводит, как правило, к инфляции.

Показатель ВВП: М2 либо ВВП: М2Х — это скорость обращения наличных и безналичных денег. Чем она выше, тем больше в экономике совершается спекулятивных операций, тем ниже вложения в реальное производство и накопление капитала. Оптимизация скорости обращения денег позволяет удовлетворить спрос как на «короткие», так и на «длинные» деньги.

Установление целевых ориентиров на прирост денежной массы по определенным видам денежных агрегатов на определенный срок называется денежным таргетированием. Оно относится к прерогативе государственного регулирования. При этом решающую роль играют следующие факторы:

• покупательная способность домашних хозяйств;

• платежеспособность государственного и муниципального секторов, включая состояние бюджетной системы государства;

• платежеспособность частнопредпринимательского сектора.

Спрос и предложение на рынке денег характеризует состояние макро- и микро экономики. Деньги обслуживают процесс воспроизводства и оказывают непосредственное воздействие на все сферы.

Спрос на деньги — это потребность в деньгах, основанная на желании и возможности их приобретения и наличия. Спрос на деньги включает три составные части;,

• текущий спрос;

• отложенный спрос;

• спекулятивный спрос.

Предложение денег — это количество денег, находящихся в обращении в определенный момент времени. При установлении количественных и качественных параметров предложения денег имеет значение, как общий объем денежной массы, так и ее составные части, образующие отдельные денежные агрегаты.

В теории денег можно выделить два основных подхода к оценке спроса и предложения денег.

1) Этот подход основан на том, что изменение количества денег в обращении предсказуемо влияет на цены и реальный ВВП. Классическая количественная теория денег представлена в виде уравнения обмена:

M •V=P •Q,

Где М — количество денег, находящихся в обращении;

V— скорость обращения денег; •

P — уровень цен;

Q — объем производства

Скорость обращения денег является переменной величиной, зависящей от процентной ставки и темпа инфляции.

Величина спроса на деньги зависит от абсолютного уровня цен; реального объема производства; скорости обращения.

2) Этот подход основан на том, что изменение цен и реального ВВП происходит под воздействием различных факторов, из которых количество денег и скорость их обращения играют далеко не первую роль. При этом большое значение имеет политика государственных расходов, налоговая политика, стимулирование производства через финансовые льготы.

Устойчивость денег. Основой устойчивости денег в обращении является денежная база. Это сумма находящихся в обращении наличных денег и денежных средств банков, находящихся в распоряжении центрального банка, включая банковские резервы и остатки на счетах. Денежная база указывает на объем денежных обязательств, контролируемый центральным банком.

На устойчивость денег существенное воздействие оказывает характер эмиссии денег и соотношение между бумажными и кредитными деньгами. Чем выше доля кредитных денег в экономике, тем выше платежеспособность денег.

Управление денежными потоками производится через целевые фонды денежных средств и бюджеты, в которые направляются и через которые перераспределяются мобилизуемые ресурсы.

Фонд денежных средств — это целевой источник денежных средств, образуемый предприятиями и органами денежной власти, в который периодически производятся отчисления от конкретных видов доходов либо в который поступают привлекаемые денежные средства, накапливаемые для использования строго по целевому назначению для приобретения активов, покрытия расходов, а также размещения в форме кредитных денег.

Бюджет — это форма мобилизации доходов и осуществления расходов для обеспечения экономической деятельности государства, предприятия, домашнего хозяйства на конкретный отрезок времени.

Тема 8. Сущность, функции и законы кредита

План:

1. Принципы кредита

2. Кредитная система

3. Функции кредита

Кредит выражает совокупность экономических отношений, возникающих по поводу использования в обороте временно свободных денежных средств. Кредит — это важная форма расширения предложения денег в экономике.

Ссудный капитал — это денежный капитал, привлекаемый и размещаемый на ссудной основе. Профессиональными кредиторами становятся банки, привлекающие деньги под проценты и размещающие их за плату.

Прибыль банков образуется как разница между полученными и выплаченными процентами.

Кредитор — это участник сделки, предоставляющий деньги другому участнику взаймы на определенных условиях. Он несет ответственность за возврат кредита и процентов и обязан создать для этого правовую базу, то есть заключить с заемщиком договор. Кредитный договор должен содержать все условия предоставления, пользования и возврата кредита в соответствии с действующим законодательством.

Заемщик — это участник сделки, получающий деньги взаймы от другого участника на определенных условиях. Привлечение кредита создает предпосылки для расширенного воспроизводства. Ссудозаемщик должен быть платежеспособным и использовать кредит в операциях, приносящих прибыль. Для возврата кредита необходимо, чтобы денежные средства были высвобождены из оборота и направлены на погашение кредита и уплату процентов. Кредитор вправе контролировать процесс использования ссуды, чтобы обеспечить ее своевременный возврат.

Кредитор и заемщик вступают в отношения друг с другом по поводу конкретного объекта кредита — ссуженной стоимости. Ее отличительная особенность — это сохранность в процессе использования заемщиком и возвратность кредитору в том же качестве и объеме, а также оплата услуг банку за проведение кредитной операции, включая покрытие затрат и получение прибыли.

Принципы кредита. Сущность кредита раскрывают его принципы. Важнейшим принципом кредита выступает его возвратность. Она обусловлена природой ссуженной стоимости, временным характером предоставления средств взаймы и означает, что кредит должен совершить кругооборот, обслуживая процесс воспроизводства, и перейти от ссудозаемщика обратно к заимодавцу.

Обеспеченность кредита — это также один из принципов кредита. Поскольку банки привлекают свободные денежные средства, они также должны гарантировать беспрепятственный доступ к ним клиентов, разместившим деньги на счете или во вкладе.

Целевой характер — это также один из принципов кредита. Он означает, что для получения кредита заемщик должен четко определить объект кредита и цель его получения. Формулирование цели кредита необходимо для того, чтобы кредитор мог оценить кредитный риск, а в случае не целевого использования кредита потребовать его долгосрочного погашения.

Платность кредита как одного из его принципов обусловлена тем, что деньги имеют цену, как любой товар. Цена денег — это процент, начисленный на сумму денег, предоставленных в кредит.

Срочность кредита означает, что он имеет временные ограничения, обусловленные продолжительностью той операции, для осуществления которой привлекался кредит.

Кредитная система состоит из кредитных институтов, кредитных инструментов и кредитных рынков. Их функционирование как единого целого обеспечивает реализацию единой денежно-кредитной политики государства. Кредитные институты — это органы денежно-кредитного регулирования, включая Центральный банк, а также кредитные организации, включая банки.

К кредитным инструментам относятся различные формы и виды кредита, депозиты, банковские счета, процентные ставки.

Кредитный рынок формирует спрос и предложение кредита, а также процентные ставки по кредитам.

Функции кредита вытекают из его сущности, позволяют раскрыть ее с позиций тех задач, которые решаются в экономике с помощью кредита. Функции кредита отражают его практическую значимость и взаимодействие с другими экономическими категориями и процессами. Важнейшие функции кредита:

- перераспределение стоимости;

- контроль за движением ссуженной стоимости;

- стимулирование экономии затрат.

Перераспределительная функция. Эта функция кредита заключается в том, что ссуженная стоимость участвует в экономической деятельности заемщика, для которого это имеет несомненные преимущества по сравнению с другими формами мобилизации ресурсов, в том числе собственных. Движение ссуженной стоимости позволяет удовлетворять потребность в ресурсах одних субъектов экономических отношений за счет капитала других. Перераспределительная функция кредита оказывает существенное воздействие на структурные сдвиги в экономике. Она приводит к концентрации капитала в наиболее доходных отраслях и видах деятельности. Благодаря этой функции рынок насыщается теми товарами, активами, услугами, которые пользуются спросом, приводя к снижению цен, доходности и поиску новых сфер вложения капитала. Воздействие кредита на цены и доходность вложения капитала носит опосредованный характер. Однако значение кредита нельзя недооценивать из-за ограниченности собственных средств, необходимых для удовлетворения потребностей.

Контроль за движением ссуженной стоимости. Эта функция означает, что размещение, использование и возврат кредита контролируются кредитором. Такой контроль вытекает из условий предоставления кредита.

1. Формирование кредитного портфеля кредитора — это важный объект контроля за размещением временно свободных средств. Его состав и структура зависят от условий привлечения временно свободных денег. Краткосрочным депозитам должны соответствовать краткосрочные кредиты, долгосрочные депозиты позволяют предоставлять кредит на инвестиционные цели.

2. Кредитор должен иметь доступ к информации об использовании кредита. Если кредит предоставляется на конкретную цель, то кредитор контролирует его целевое использование. В случае, когда цель не определена, кредитор вправе контролировать те операции, в которых задействован кредит. Объектом контроля являются и те активы, которые послужили обеспечением кредита. Такое обеспечение может иметь неизменную форму, к примеру, если кредит обеспечен залогом недвижимого имущества, а может находиться в постоянном движении, если залогом служат товары в обороте. Поэтому для кредитора важен контроль за динамикой использования кредита.

3. Контроль за возвратом кредита означает, что кредитор оценивает возможность его своевременного погашения в полной сумме с уплатой процентов. Если кредит вовремя не может быть погашен, то возникает просроченная задолженность, кредит переходит в категорию просроченного. В этом случае возможно изменение условий кредита, при которых кредит становится отсроченным. Все эти ситуации могут возникнуть по любому из заемщиков, поэтому важна контрольная функция кредита как единого целого, вытекающая из его сущности.

4. Важен также контроль за динамикой процентной ставки по кредиту и уровнем доходности операций на денежном и кредитном рынках, а также уровнем рентабельности тех предприятий и видов деятельности, которые служат объектом кредита.

Кредит как стимулятор экономии затрат. Эта функция объективно присуща кредиту, который создает условия для вовлечения в денежный оборот временно свободных ресурсов субъектов экономической деятельности. Экономия затрат выражается в том, что при отсутствии необходимых средств для совершения той или иной операции экономический субъект обращается на рынок в поисках ресурсов, которые он может привлечь на приемлемых для него условиях. При этом кредит должен соответствовать тому сроку, в течение которого окупятся произведенные затраты, а полученный доход позволит выплатить проценты за кредит.

Кредит способствует ускорению оборачиваемости капитала и экономии общественных затрат. Использование кредита в отраслях, обеспечивающих технологический прогресс, насыщение рынка высококачественными и конкурентными товарами создает предпосылки для экономического роста. Временно свободные ресурсы размещаются, как правило, в те отрасли и виды деятельности, которые позволяют удовлетворять общественные потребности возмещать затраты.

Таким образом, специфика стимулирования экономии затрат через кредит заключается в том, что привлекаемые взаймы деньги или товары должны быть размещены в соответствии с экономической целесообразностью и эффективностью, с минимальным риском, а период окупаемости затрат должен соответствовать сроку кредита.

Тема 9. Формы и виды кредита

План:

1. Формы кредита

2. Принципы кредитования

3. Виды кредитов

Формы кредита — это разновидности кредита, вытекающие из сущности кредитных отношений.

Формы кредита в соответствии с характером ссуженной стоимости.

1. Товарная форма кредита. Товары передаются взаймы исходя из принципов кредита. При этом товары, являющиеся объектом кредита, обеспечивает его возврат. Между кредитором и заемщиком заключается кредитный договор, устанавливающий срок кредита, плату за кредит, порядок погашения кредита, права и обязанности сторон, ответственность заемщика перед кредитором. Товары используются в экономическом обороте, а погашается кредит чаще всего деньгами. Товары переходят в собственность заемщика лишь после погашения кредита и уплаты процентов.

2. Денежная форма кредита — классическая и означает, что взаймы предоставляются временно свободные денежные средства. При этом возникает необходимость в обеспечении кредита товарами, активами, служащими гарантией возврата кредита.

Денежная форма кредита проявляет свои специфические черты на кредитном рынке. Спрос и предложение кредита зависят от общей ситуации в экономике, уровня инфляции, безработицы. Проценты за кредит могут увеличивать спрос на кредит, но могут и ограничивать его, выполняя роль регулятора экономической активности.

Формы кредита в зависимости от статуса кредитора и заемщика. В соответствии со статусом кредитора и заемщика различают следующие формы кредита: банковский, коммерческий, государственный, межгосударственный, личный..

1. Банковский кредит — это кредит, предоставляемый или привлекаемый соответственно кредитором или заемщиком банком. Участие банка в кредитной сделке означает наиболее развитую денежную форму кредита.

2. Коммерческая форма кредита означает, что кредитором является не кредитная организация, а кредит предоставляется в ходе торговой сделки. Коммерческий кредит может предоставить контрагенту любой экономический объект, имеющий в своем распоряжении временно свободные денежные средства.

Коммерческий кредит может иметь как товарную, так и денежную форму. Это зависит от характера взаимоотношений между кредитором и заемщиком и объекта кредита.

3. Государственная форма кредита означает, что кредитором является государство. Государственный кредит предоставляется за счет бюджетных средств. Ограниченность доходов бюджета не позволяет широко осуществлять государственное кредитование. Помимо экономической целесообразности могут иметь место и политические факторы предоставления государственных средств взаймы. Широко распространен государственный кредит в международных финансово-кредитных отношениях.

4. Международный кредит может предоставляться государством-кредитором коммерческим организациям либо другим государствам.

Кредитные отношения между государствами относятся к межгосударственному кредиту. В мире существуют государства нетто-кредиторы и нетто-заемщики. Как правило, государство — это надежный заемщик. Но в международных кредитных отношениях велика роль политического фактора. При нестабильной политической и экономической ситуации в стране возрастает вероятность возникновения просроченной задолженности. Для содействия государствам и коммерческим кредиторам в решении проблемы своевременного возврата ссуд и уплаты процентов созданы клубы международных кредиторов: Парижский клуб объединяет государства-кредиторы, в Лондонский клуб входят международные коммерческие кредиторы.

5. Личный кредит — это кредит, предоставляемый или привлекаемый соответственно кредитором или заемщиком — физическим лицом. Личный кредит связан исключительно с использованием временно свободных денежных средств одних граждан для удовлетворения временной потребности в деньгах других граждан. Он основан на взаимном доверии и не сопровождается заключением договора. Используются долговые расписки, имеющие нотариальное удостоверение.

Формы кредита в зависимости от целевого назначения.

1. Производственный кредит предоставляется на предпринимательские цели: расширение объемов производства и реализации товаров, работ, услуг, активов. Он используется на текущие производственные нужды — увеличение оборотных средств, а также на инвестиционные цели. Производственный кредит напрямую воздействует на увеличение предложения товаров, работ, услуг, активов, факторов производства, повышение уровня жизни населения.

2. Финансовый кредит используется для проведения операций с финансовыми активами: ценными бумагами, валютой, различными инструментами рынка капиталов. Он способствует удовлетворению спроса на спекулятивный капитал, а также рекапитализации финансового рынка. Финансовый кредит оказывает существенное воздействие на формирование рыночных процентных ставок.

3. Потребительский кредит направляется на цели удовлетворения спроса населения на товары, работы, услуги. При этом новая стоимость не создается, но расширяется совокупный спрос, что стимулирует развитие производства и способствует экономическому росту. Таким образом, косвенно потребительский кредит направлен на повышение активности субъектов экономической деятельности.

Классификация кредита осуществляется в соответствии с определенными признаками, вытекающими из принципов и форм кредита. Она позволяет детально анализировать состояние кредитного рынка, оценивать воздействие различных факторов на развитие кредитных отношений.

Классификация кредита осуществляется в соответствии со следующими признаками:

• целями кредита;

• объектами кредита;

• субъектами кредита;

• способами обеспечения кредита;

• сроками кредита;

• платностью кредита.

Цели кредита. В соответствии с целями кредита различают две категории: 1) кредиты без указания целевого назначения; 2) целевые кредиты.

Кредиты без указания целевого назначения могут использоваться на любые цели, обеспечивающие выполнение условий кредитного договора, в том числе порядок погашения в определенный срок, уплату процентов и др. Целевые кредиты выдаются в соответствии с целями, установленными кредитным договором. Кредитор вправе контролировать целевой характер использования кредита и применять меры ответственности, предусмотренные кредитным договором.

Объекты кредита. В соответствии с объектами кредита различают:

1) кредит под товарно-материальные ценности; 2) кредит под производственные затраты; 3) кредит под сезонные затраты; 4) кредит под кассовый разрыв.