Оценки финансовых операций в условиях частичной неопределенности

Изучаемые вопросы:

Ø Ожидаемая доходность финансовой операции.

Ø Ожидаемый риск финансовой операции.

Принятие решений по правилу Вальда и правилу Сэвиджа дают гарантированные оценки доходности финансовых операций. Эти оценки можно улучшить, если использовать информацию о состоянии экономики. В первую очередь о вероятности того или иного состояния экономики. Финансовая операция называется вероятностной, если можно оценить вероятность каждого ее исхода.

Пусть финансовая операция допускает n различных исходов. Обозначим d_j случайную доходность операции, а p_j – ее вероятность.

Финансовая операция является дискретной случайной величиной x с рядом распределения

x	d 1	…	dn
pj	p 1	…	pn

Ожидаемой доходностью или эффективностью финансовой операции называется математическое ожидание ее случайной доходности x

m = d ₁ p ₁ + d ₂ p ₂ +... + d_n p_n.

Дисперсией финансовой операции называется дисперсия ее случайной доходности x.

D = M (x ²) – m ².

Рискомфинансовой операции r называется среднеквадратичное отклонение ее случайной доходности x

.