Решение. Модифицированная дюрация облигации равна

Модифицированная дюрация облигации равна

.

Отсюда следует, что при увеличении рыночной доходности на 1 % изменение цены облигации составит 2,107 % от её первоначальной цены 1 000,

,

т.е. цена будет приблизительно равна

P = 1000 – 21,07 = 978,93.

Найдем точное процентное изменение цены. Новая цена облигации при доходности21 % будет равна

.

Процентное изменение цены составляет

(модифицированная дюрация 2,107%).

ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ

1. Перечислите основные параметры облигации.

2. Что называется доходностью до погашения?

3. Чему равна цена облигации с выкупом в конце срока?

4. Чему равен курс облигации?

5. Напишите уравнение для определения доходности облигации с выкупом в конце срока.

6. Что показывает дюрация по Маколею?

7. Что показывает модифицированная дюрация?