Решение. Купонные доходы облигации равны соответственно

Купонные доходы облигации равны соответственно

C1= 0,1 × 1 000 = 100, C2= 0,2 × 1000 = 200.

Вычислим цену первой облигации

.

Дюрация первой облигации равна

=

= 1 × 0,106 + 2 × 0,088 + 3 × 0,805 = 2,701.

Цена второй облигации равна номиналу 1000.

Дюрация второй облигации равна

=

= 1 × 0,167 + 2 × 0,1389 + 3 × 0,694 = 2,528.

Вывод: вторая облигация имеет меньший риск (ее купон 200 больше купона первой облигации).