Классификация ценных бумаг. Международное законодательство, которого придерживается и Россия, разделяет ценные бумаги на:

Международное законодательство, которого придерживается и Россия, разделяет ценные бумаги на:

· акция;

· облигация;

· вексель;

· государственная облигация;

· чек;

· депозитный и сберегательный сертификат;

· коносамент;

· другие документы, относящиеся к числу ценных бумаг по закону или другими документами.

Виды ценных бумаг обязательно учитываются оценщиком при проведении оценки.

Стоимость услуг по оценке ценных бумаг всегда носит индивидуальный характер и зависит от:

· имеющегося пакета документов на оцениваемые ценные бумаги;

· целей оценке;

· наличия открытой информации об объекте оценке;

· и других факторов.

· Понятие стоимости ценных бумаг

· Понятие стоимости ценных бумаг тесно связано с их юридической спецификой и экономической сущностью.

Классификация видов стоимости ценных бумаг, принятых на рынке, отличается от оценочных стоимостей. Как правило, когда производится оценка ценных бумаг, определяется рыночная стоимость.

Оценка ценных бумаг или оценка портфеля ценных бумаг имеет ряд особенностей, связанных с тем, что тот или иной вид ценных бумаг одновременно представляет собой и специальную форму существования капитала и является товаром, обращающимся на рынках. Также, в связи с тем, что в ФЗ «Об оценочной деятельности» №135 нет четкого указания на такой объект оценки как «ценная бумага», следует понимать, что оценка стоимости ценных бумаг, прежде всего, предполагает определение стоимости совокупности прав, удостоверенных ценной бумагой.

Потребность в оценке ценных бумаг может появиться в следующих ситуациях:

· при совершении сделок по купле-продаже бумаг;

· при внесении ценных бумаг в уставной капитал предприятий, если их рыночная стоимость более 20 000 руб.;

· при вступлении в права наследования (при оформлении наследства нотариусом);

· при оформлении залога для получения кредита в банках;

· в случаях ликвидации компании-эмитента или компании-инвестора,

· в случаях слияния, поглощения, реструктуризации и др.

· при необходимости определения актуальной рыночной стоимости компании.

При определении характеристики видов ценных бумаг выделяют два основных типа: основные ценные бумаги и производственные ценные бумаги.

Имущественными правами на какой-либо актив характеризуются основные ценные бумаги, который в свою очередь может быть товаром, деньгами или имуществом. В свою очередь, основные ценные бумаги по характеристикам видов можно разбить еще на несколько подкатегорий: первичные ценные бумаги, основанные на активах предприятия (акции, облигации, векселя и т.д.), и вторичные ценные бумаги, основаны которые на выпуске первичных ценных бумаг (депозитарные расписки, варранты и т. д.).

Производственные ценные бумаги - ценные бумаги, в основе которых лежит какой-либо актив, который может представлять собой цену товара, цену основных ценных бумаг, цены кредитного или валютного рынка. К производственным ценным бумагам также относят фьючерсные контракты и свободнообращающиеся опционы.

В зависимости от срока действия ценных бумаг их дозволено разде­лить на краткосрочные и долгосрочные. Краткосрочные ценные бумаги имеют срок обращения не больше года, долгосрочные - от одного года и больше. В зависимости от правового ранга эмитента они подраз­деляются на государственные, муниципальные. Первые три вида дорогих бумаг представлены долговыми обязательствами; дорогие бумаги прочих эмитентов выпускаются в форме как долговых, так и долевых дорогих бумаг.

Долговые и долевые ценные бумаги являются двумя основными видами инструментов, которые приобретаются инвесторами для получения прибыли на биржевых торговых площадках.

Долговые ценные бумаги представляют собой документ, в соответствии с которым эмитенты обязуются вернуть сумму, которую инвестор потратил на приобретение ценной бумаги, и проценты за пользование денежными средствами. Долговые ценные бумаги могут обращаться на торговых площадках или перепродаваться инвесторам. Одним из классических примеров долговой ценной бумаги является вексель, который появился в банковском обороте несколько веков назад. Для долгового и долевого рынка ценных бумаг есть свои правила проведения инвестиций. Те инвесторы, которые хотят получить стабильный доход, предпочитают приобретать долговые ценные бумаги с фиксированным доходом, методика работы на данном рынке, как правило, сводится к просмотру информации и выбору наиболее привлекательных ценных бумаг. Долговые ценные бумаги крайне редко меняют своих владельцев. Долговые ценные бумаги выпускаются государственными и муниципальными образованиями, а также крупными предприятиями.

Долевые ценные бумаги представляют собой право инвестора на капитал какой-либо компании. Долевые ценные бумаги также могут продаваться на бирже, классическим примером долевой ценной бумаги является акция. Долевые ценные бумаги продаются и покупаются по другим принципам. Как правило, инвестор ищет наиболее перспективные компании, цена на акции которых может постоянно изменяться. Покупая и продавая акции, инвестор может зарабатывать на разнице цен акций, - такой способ инвестиций больше подойдет для инвесторов, которые готовы рисковать для получения более солидной прибыли.

Основными целями оценки стоимости ценных бумаг являются:

· Оценка стоимости ценных бумаг для их продажи или покупки на открытом рынке;

· Оценка ценных бумаг для осуществления реструктуризации предприятия;

· Внесение ценных бумаг в уставной капитал организации;

· Оценка стоимости ценных бумаг при определении суммы залога при кредитовании;

· Оценка стоимости ценных бумаг для последующей их передачи в доверительное управление;

· Оценка и установление текущей рыночной стоимости организации и её активов.

Существуют следующие виды ценных бумаг:

· Денежные ценные бумаги, удостоверяющие денежные права собственника ценных бумаг;

· Товарные ценные бумаги, удостоверяющие права собственника на определенные объекты, продукцию;

· Акции, удостоверяющие вещные и денежные права собственника.

Чаще осуществляют оценку стоимости ценных бумаг:

· Акций открытых или закрытых акционерных обществ;

· Доли участия в обществах с ограниченной ответственностью;

· Векселей и облигаций.