В 87. Особенности оценки отдельных видов ИС

Сравнительный подход. метод сравнения продаж – определение стоимости на основе цен продаж аналогичных объектов, путем внесения корректировок. Метод рейтинга ранжирования – использование перехода от качественных характеристик к количественным показателям. Применима здесь специально разработанная шкала на основе опроса экспертов или рейтинга ранжирования

Затратный подход. Метод стоимости создания. 1. Определяется полная стоимость замещения или полная стоимость восстановления нематериального актива. Выявляются все фактические затраты, связанные с созданием, приобретением и введением его в действие. При приобретении и использовании нематериального актива необходимо учитывать следующие виды затрат:на приобретение имущественных прав;на освоение в производстве товаров с использованием нематериального актива; на маркетинг: исследование, анализ и отбор информации для определения аналогов предполагаемых объектов промышленной собственности. При создании же нематериального актива на самом предприятии необходимо учитывать следующие затраты:на поисковые работы и разработку темы; на создание экспериментальных образцов; на услуги сторонних организаций (например, на выявление ОИС, за выдачу охранных документов);на уплату патентных пошлин (поддержание патента в силе);на создание конструкторско-технической, технологической, проектной документации; на составление и утверждение отчета. З = (З разраб +З прав охр) * (1 + рентаб /100) * К дисконт-я
2. Определяется величина коэффициента, учитывающего степень морального старения нематериального актива.
К мс = 1 – Т д / Т н, где Т н — номинальный срок действия охранного документа;
Т д — срок действия охранного документа по состоянию на расчетный год. 3. Рассчитывается остаточная стоимость нематериального актива с учетом коэффициента технико-экономической значимости, коэффициента морального старения. С о = Затр все * К морал стар-я * К техн-эконом значимости

Метод выигрыша в себестоимости - создавая выигрыш в себестоимости изготовления продукции, нематериальные активы вносят вклад в прибыль компании. Обычно применение этого метода подразумевает:- нахождение величины выигрыша в себестоимости за определенный период времени;- капитализацию этого выигрыша с использованием фактора текущей стоимости.

Доходный подход. Метод избыточных прибылей основан на предпосылке о том, что избыточные прибыли приносят предприятию неотраженные в балансе нематериальные активы, которые обеспечивают доходность на активы и на собственный капитал выше среднеотраслевого уровня. Этим методом оценивают преимущественно гудвилл.

Основные этапы метода избыточных прибылей:

1/Определяют рыночную стоимость всех активов.

2/.Оценивают нормализованную прибыль оцениваемого предприятия.

3/Определяют среднеотраслевую доходность на активы или на собственный капитал.
4/ Рассчитывают ожидаемую прибыль на основе умножения среднего по отрасли дохода на величину активов (или на собственный капитал). (эт.1* эт.3).

5/ Определяют избыточную прибыль (эт.2 — эт. 4). Для этого из нормализованной прибыли вычитают ожидаемую прибыль.

Рассчитывают стоимость гудвилла путем деления избыточной прибыли на коэффициент капитализации.

При дисконтировании денежных потоков проводятся следующие работы:

1. Определяется ожидаемый оставшийся срок полезной жизни.

2. Прогнозируется денежный поток (ДП), прибыль, генерируемая нематериальным активом.

3. Определяется ставка дисконтирования

4. Рассчитывается суммарная текущая стоимость будущих доходов.

5. Определяется текущая стоимость доходов от нематериального актива в постпрогнозный период

6. Определяется сумма всех стоимостей доходов в прогнозный и постпрогнозный периоды.

Метод преимущества в прибыли. Часто этим методом оценивается стоимость изобретений. Изобретение - техническое решение в любой области, относящееся к продукту (в частности, устройству, веществу) или способу (процессу осуществления действий над материальным объектом с помощью материальных средств). Стоимость изобретений определяется тем преимуществом в прибыли, которое ожидается получить от их использования. Под преимуществом в прибыли понимается дополнительная прибыль, обусловленная оцениваемым нематериальным активом. Она равна разнице между прибылью, полученной при использовании изобретений и той прибылью, которую производитель получает от реализации продукции без использования изобретения. Это ежегодное преимущество в прибытии дисконтируется с учетом предполагаемого времени его получения.

Метод освобождения от роялти. Этот метод обычно используется для оценки стоимости патентов и лицензии. Владелец патента предоставляет другому лицу право на использование объекта интеллектуальной собственности за определенное вознаграждение (роялти).

Роялти выражается в процентах от общей выручки, полученной от продажи товаров, произведенных с использованием патентованного средства. Согласно данному методу стоимость интеллектуальной собственности представляет собой текущую стоимость потока будущих платежей по роялти в течение экономического срока службы патента или лицензии.
Формула цены лицензии на базе роялти будет иметь следующий вид: P = V i* R i * Z i* К д, где

V i — объем определяемого выпуска продукции по лицензии в i-м году (шт., кг, куб. м):

Z i — продажная цена продукции по лицензии в i-м году (у. е.);

R i — размер роялти в i-м году (в %);

T — срок действия лицензионного договора (года);

i — порядковый номер рассматриваемого года действия лицензионного договора;

К д— коэффициент дисконтирования.

Оценка ТЗ методом дискон-я будущ-ей прибыли. оценщик приводит прогнозируемые доходы, генерируемые товарным знаком, по соответствующей ставке дисконта, к чистой текущей стоимости – NPV.

Оценка товарного знака включает в себя 3 элемента: -анализ рынка, - финансовый анализ для идентификации доходов, создаваемых бизнесом, использующем товарный знак, - определение рисков, связанных с товарным знаком для определения ставки дисконта.