Анализ финансовых результатов и рентабельности деятельности организации

Большое количество показателей, характеризующих финансовые результаты деятельности предприятия, создает методические трудности их системного рассмотрения. Поскольку конечным результатом деятельности организации является прибыль, то ее анализ является важной составной частью анализа финансового состояния. В свою очередь, анализ прибыли находится в непосредственной связи с порядком ее формирования. Это значит, что не менее важными составляющими анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются непосредственные слагаемые прибыли (валовой прибыли, прибыли от продаж, себестоимости, операционных и внереализационных доходов/расходов, прибыли до налогообложения, чистой прибыли). Все зависит от конкретного субъекта, интересующегося реальным состоянием данного предприятия. От этого зависит и выбор тех или иных показателей и направлений анализа. Анализ финансовых результатов деятельности организации опирается прежде всего на информацию, содержащуюся в Отчете о прибылях и убытках (ф. № 2 финансовой отчетности), и включает в себя следующие этапы:

•анализ изменений каждого показателя за текущий анализируемый период;

• структурный анализ соответствующих статей (в процентах к выручке от реализации);

• изучение динамики изменения показателей за ряд периодов — трендовый анализ;

• анализ влияния отдельных факторов на прибыль рганизации

(различные ее виды).

Общий анализ динамики и структурной динамики финансовых результатов деятельности организации, в основе которого лежит форма № 2 бухгалтерской отчетности, приведен нами чуть выше. Его можно дополнить анализом сложившихся в организации затрат на производство и реализацию продукции, учитывая их значительный удельный вес в совокупных затратах, по следующей форме (табл. 13.16).

Как видно из табл. 13.16, фактические затраты на приилоим-ство и реализацию продукции увеличились на 18,7 %, или на 1 693 599 тыс. руб. Сложившийся темп роста затрат обусловлен главным образом увеличением амортизационных отчислений (на 30,4 %), что связано с вводом новых производственных мощностей, а также увеличением расходов на оплату труда на 23,8 %. Рост материальных затрат на 10,6 % обусловлен ростом тарифов на тепловую и электроэнергию. Прочие же затраты выросли незначительно — на 8,3 %.

В динамике структуры затрат наблюдается увеличение доли расходов на оплату труда и амортизационных отчислений в общей сумме затрат на производство и реализацию продукции, а по отчислениям на социальные нужды, материальным затратам и прочим расходам — наоборот, снижение.

Между тем по абсолютной сумме прибыли нельзя судить об уровне доходности организации, так как на ее размер влияет не только качество работы, но и масштабы ее деятельности. Поэтому для характеристики эффективности деятельности предприятия наряду с абсолютной суммой прибыли используют и относительный показатель рентабельности, характеризующий как финансовое положение предприятия, так и эффективность управления хозяйственной деятельностью, имеющимися активами и вложенным собственным капиталом. Виды показателей рентабельности и методику их расчета см. в гл.6 учебника.

Произведем расчет по имеющимся данным показателей рентабельности (табл. 13.17).

Как видно из табл. 13.17, все рассчитанные показатели рентабельности в анализируемом периоде имели тенденцию к снижению, что свидетельствует об ухудшении эффективности деятельности организации и о снизившейся эффективности управления ее затратами. Отчасти это может быть объяснено государственным регулированием тарифов в сфере деятельности нашей организации.

Попутно заметим, что рассмотренные в гл. 6 и в табл. 13.17 показатели рентабельности могут быть рассчитаны на конкретную дату, т. е. на начало или конец отчетного периода. В таких случаях в знаменателе дроби приводятся показатели баланса соответственно на дату, т. е. на начало или конец отчетного периода, а не средние значения.

Между тем показатели рентабельности не всегда отражают реальное положение дел на предприятии. Существо проблемы состоит в следующем:

• особенностью формирования официальной финансовой информации в настоящее время является метод начислений, а не кассовый метод. Это означает, что полученные доходы учитываются, например, на момент отгрузки продукции, а не оплаты ее; произведенные затраты — не на момент списания денежных средств со счета, а на день начисления данного вида расходов;

• на практике большинство предприятий пытаются применять схемы оптимизации налогообложения, что приводит к вуалированию прибыли, а иногда и к прямому искажению ее величины в целях снижения налоговой базы;

•прибыль — условный расчетный показатель, а не реальные средства, которые можно использовать для операций купли-продажи.

Прибыль может отличаться от реальной величины денежных средств на ряд показателей (см. гл. 6). В связи с этим в формах №1,2 финансовой отчетности может быть показана достаточно высокая величина прибыли, и тогда оценка рентабельности будет высокой, но предприятие при этом может испытывать острый недостаток денежных средств. И наоборот, прибыль может быть небольшой, а финансовое положение организации — вполне устойчивым.