Инвестиционная деятельность финансово-кредитных институтов на рынке ц б. - банков, страховых компаний, инвестиц фондов и компаний, пенс фондов и др

Финансово-кредитные институты на РЦБ можно условно разделить на 2 группы: 1.Институты, для которых инвест деят-ть не является основной – банки, страховые компании, пенсионные фонды. 2.Институты, для кот инв деятельность явл основной – инвестиционные компании, фонды и др. Страховые компании, гос и негос пенсионные фонды, ПИФы явл институциональными инвесторами. Для первой группы инв деят-ть на РЦБ явл источником получения доп дохода (для банков и СК – вторым по значению после доходов от основной деят-ти). Т.к. перечисленные институты на РЦБ оперируют не только своими ден средствами, но и временно свободными средствами созданных ими фондов (например, страховой фонд), границы их инвестиционной деятельности на РЦБ определены соответствующими законами и правилами (например, ФЗ «О банках и банковской деятельности», Правила размещения страховщиками страховых резервов). Помимо этого, инвестируя средства, они должны соблюдать принципы возвратности (возврат средств в полном объеме), ликвидности (в любой момент должны иметь возможность вернуть ДС), диверсификации (устойчивость инвестиционного портфеля), прибыльности (инвестиции должны быть доходными). На их ИД влияют: величина аккумулированных средств и сроки распоряжения ими. Их инвестиционные портфели включают в себя гос ценные бумаги и регламентированные законом категории акций и долговых инструментов РЦБ. Основными покупателями гос ценных бумаг явл банки. Большая часть ц/б правительства, находящаяся в портфеле КБ, имеет срок от 1 года до 5 лет. Эти бумаги м. использоваться как залог при получении кредита у ЦБ. Цель инвестиционной деят-ти банков на РЦБ – потребность в получении дохода и обеспечении ликвидности определенной группы активов. Банки приобретают акции для контроля над собственностью и участием в капитале. Приобретают ц. б. с целью выгодного размещения средств, обеспечения их диверсификации и получения как регулярного (дивиденд, процент), так и спекулятивного дохода от их последующей продажи. Осущ-т кратковременные спекуляции и арбитражные сделки. Осущ-т сделки репо или вложения в векселя и др долговые обязат-ва.

Банк России применяет ряд ограничений на инвестиц операции банков – повышенные коэф-ты риска и значительные требования к созданию внутренних резервов под потенциальное обесценение вложений в ц. б.

Вторая группа институтов ориентирована именно на инвестиц деят-ть. Они привлекают ДС инвесторов и вкладывают их от своего имени в ц/б. Они представляет собой коллективные инвестиционные схемы (инвестиц фонды и компании различных форм). Они - организационная форма портфельного инвестирования. Плюсы коллективных инвестиционных схем: 1.Проф управление ср отдельных инвесторов. 2.Возм-ть широкой диверсификации вложений. 3.Снижение издержек за счет масштабов вложений. 4.Достаточная надежность за счет строгого контроля со стороны регулирующих органов.