Депозитарно-регистрационный механизм РЦБ. Система удостоверения и перехода прав собственности на ц.б

Депозитарная деят-ть – оказание услуг по хранению сертификатов и/или учету и переходу прав на ц/б. Депозитариями м.б. только ЮЛ. Работают на основании лицензии. Различают клиентские и расчетные Д. Общие функции: 1.Прием на хранение и учет ц/б. 2.Учет ограничений и перехода прав на ц/б. 3.Ведение записей по счетам депо в электронной форме. 4.Осуществление корпоративных действий по поручению эмитента. Специфические функции только расчетных Д: 1.Обеспечение расчетов и поставки ц/б по сделкам, заключенным через организаторов торговли. 2.Взаимодействие с клиринговыми и торговыми системами с целью обеспечения расчетов по сделкам с ц/б своих депонентов. Регистратор – это лицо, ведущее реестр владельцев именных ц/б. Под данной деятельностью признается сбор, фиксация, обработка и хранение информации о владельцах ц/б и их правах в отношении ц/б. Информация фиксируется на бумажном носителе и/или с использованием электронной базы данных. Держателем реестра (регистратором) м.б. как сам эмитент, так и организация – профессиональный участник РЦБ, ведущая реестр на основании поручения эмитента и имеющая лицензию. В случае если число владельцев превышает 500, держателем реестра м.б. только организация.!!! Деятельность регистратора не допускает совмещение ее с другими видами профессиональной деятельности на РЦБ. Обращение ц/б влечет переход права собственности на них. Права владельцев на ц/б документарной формы выпуска удостоверяются сертификатами, если последние хранятся в Д., то и записями по счетам депо в Д. Права владельцев на ц/б бездокументарной формы выпуска (именные ц/б) удостоверяются в системе ведения реестра записями на лицевых счетах у регистратора или в случае учета прав на ц/б в Д. – записями по счетам депо в Д. Переход права собственности происходит: 1.В случае учета прав в Д. – с момента внесения приходной записи по счету депо приобретателя. 2.В случае учета прав в реестре – с момента внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя. Регистратор вносит изменения в реестр на основании документов, подтверждающих переход права собственности.

11. Система гос регулирования РЦБ в РФ: органы госнадзора, правовая база регулирования, нац особ-ти.

Основы гос регулирования РЦБ определены в №39-ФЗ от 22 апр 1996 «О рынке ц/б». Оно осуществляется путем: установления обязательных требований к деятельности эмитентов и профессиональных участников РЦБ; государственной регистрации выпусков эмиссионных ц/б и проспектов ц/б; контроля за соблюдением эмитентами условий и обязательств по ц/б; лицензирования деятельности профессиональных участников РЦБ. Система ГР РЦБ включает: 1.Государственные органы регулирования и контроля. 2.Нормативно-правовую базу регулирования. Органы. ФСФР – осуществляет функции по контролю и надзору на РЦБ. Она разрабатывает основные направления развития РЦБ; утверждает стандарты эмиссии ц/б; выдает, приостанавливает и аннулирует лицензии на профессиональную деятельность на РЦБ; осуществляет контроль за соблюдением законодательства всеми участниками РЦБ и т.д. Находится в ведении Правительства РФ. Минфин РФ. Осуществляет и регулирует выпуски государственных ц/б; устанавливает правила ведения учета и составления отчетности эмитентами и профессиональными участниками РЦБ (совместно с ФСФР). ЦБ РФ. Регулирует выпуск ц/б кредитных организаций, деятельность клиринговых организаций на РЦБ, регулирует операции по переучету векселей на открытом рынке. Законы. ГК РФ; ФЗ «О РЦБ»; ФЗ «О ЦБ РФ»; ФЗ «О банках и банковской деятельности»; ФЗ «О валютном контроле и валютном регулировании»; ФЗ «Об акционерных обществах»; ФЗ «О товарных биржах и биржевой торговле»; ФЗ «Об инвестиционных фондах». Национальные особенности. Излишнее администрирование государством деятельности участников РЦБ.

Преобладающим сегментом этого рынка до последнего времени являлся сектор гос ценных бумаг, в основном краткосрочных, которые по традиционным мировым понятиям считаются объектом денежного, а не фондового рынка. В то же время рынок корпоративных ценных бумаг либо стагнирует, либо обслуживает инвесторов, главным образом иностранных. Российское население играет на отечественном фондовом рынке крайне незначительную роль.