Общая оценка

Имущество предприятия предназначено для производства и реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг.

Образование предприятия как юридического лица предпола­гает наличие финансовых ресурсов для приобретения необходимого имущества.

В процессе эксплуатации имущества происходит его обновле­ние.

Основные производственные фонды участвуют в производ­ственном процессе многократно, обновление их происходит перио­дически в силу морального или физического износа и требует зна­чительных капитальных вложений.

Оборотные фонды предприятия потребляются полностью в те­чение одного производственно-коммерческого цикла, и для обеспе­чения непрерывного производственного процесса они нуждаются в постоянном пополнении на основе привлечения ресурсов в свобод­ной денежной форме.

Оборотные фонды (производственные запасы и затраты) и фон­ды обращения (готовая нереализованная продукция, денежные сред­ства и расчеты) образуют оборотные средства предприятия.

Оценка размещения и структуры имущества имеет первостепен­ное значение при определении финансового состояния предприятия.

Нерациональная структура имущества, вызванная отсутстви­ем обновления основных средств при высокой степени их износа, может привести к сокращению объема производства и реализации продукции (работ, услуг) и, как следствие, к ухудшению финансово­го положения предприятия.

Неоправданное увеличение расходов в незавершенное строи­тельство, наличие сверхнормативных запасов материально-произ­водственных ресурсов или неликвидных, не пользующихся спросом товаров, приводит к необоснованному росту производственных из­держек и к «замораживанию» денежных средств, отвлечению их из хозяйственного оборота. В то же время недостаток запасов тоже отрицательно влияет на финансовое положение предприятия, так как может привести к сокращению производства продукции и умень­шению суммы прибыли.

Рост дебиторской задолженности может повлиять на сроки про­ведения текущих платежей и потребовать увеличения кредиторской задолженности, ослабляя финансовую надежность предприятия как хозяйственного партнера.

Неоправданный рост заемных средств может привести к необ­ходимости сократить имущество предприятия для расчетов с креди­торами.

Увеличение размеров имущества будет способствовать повыше­нию суммы отчислений из прибыли по налогу на имущество, появле­нию потребности в дополнительных источниках финансирования.

Следовательно, чтобы исключить появление предпосылок фи­нансовой нестабильности, хозяйствующий субъект должен иметь рациональную структуру имущества и постоянно оценивать проис­ходящие изменения в его составе.

Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия основан на сравнении отчетных данных бухгалтерского баланса за ряд периодов. Для оценки движения основных средств предприятия и определения степени их износа, изучения состава дебиторов, движе­ния денежных средств и пр. следует использовать дополнительные данные из форм № 3, 4, 5 бухгалтерской отчетности, а также данные первичного бухгалтерского учета, которые расшифровывают и дета­лизируют отдельные статьи баланса.

Актив баланса позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе внеоборотные ак­тивы (I раздел актива баланса) и оборотные активы (II раздел акти­ва баланса), изучить динамику структуры имущества.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возмож­ность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов.

Прирост актива указывает на расширение деятельности пред­приятия, но также может быть результатом влияния инфляции. Умень­шение актива свидетельствует о сокращении предприятием хозяйствен­ного оборота и может быть следствием износа основных средств, или результатом снижения платежеспособного спроса на товары, работы и услуги предприятия, ограничения доступа на рынки сырья, матери­алов, полуфабрикатов, либо включением в активный хозяйственный оборот дочерних предприятий за счет материнской компании.

В ходе анализа определяется стоимость реальных активов, ха­рактеризующих производственный потенциал предприятия. К ним относятся: основные средства, производственные запасы и незавер­шенное производство. Эти элементы, являясь по существу средства­ми производства, создают необходимые условия для осуществления основной деятельности.

Удельный вес реального имущества устанавливается отноше­нием его стоимости к валюте баланса. Данный коэффициент имеет ограниченное применение и может отражать реальную ситуацию лишь на предприятиях производственных отраслей, причем в раз­ных отраслях он будет существенно отличаться.

Увеличение доли реатьного имущества в общей стоимости все­го имущества свидетельствует о потенциальных возможностях пред­приятия расширить объемы производственной деятельности.

Показатели структурной динамики отражают долю участия каж­дого вида имущества в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод о том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов.

Структура имущества зависит от специфики деятельности пред­приятия. Например, промышленные предприятия машиностроения, приборостроения, судостроения, химической отрасли отличаются вы­соким уровнем фондоемкости, имеют в составе имущества до 70% ос­новных фондов. Предприятия торговли, общественного питания, сер­виса имеют иное структурное построение: на долю основных фондов приходится в среднем 20-30%, соответственно оборотные фонды со­ставляют 70-80%. Поэтому оценка структуры имущества должна исхо­дить из отраслевых и индивидуальных особенностей конкретного пред­приятия. Изменение структуры имущества создает определенные воз­можности для основной (производственной) и финансовой деятельности и оказывает влияние на оборачиваемость совокупных активов.

Методика оценки имущественного состояния предприятия вклю­чает в себя:

• горизонтальный анализ активных статей баланса, основан­ный на изучении динамики показателей и определении их абсолют­ных и относительных изменений;

• вертикальный анализ активных статей баланса, изучающий структуру имущества и причины ее изменения. В ходе вертикально­го анализа устанавливается удельный вес отдельных статей по от­ношению к валюте баланса и по отношению к стоимости внеобо­ротных и оборотных активов.

Для характеристики наличия, состава, структуры имущества и произошедших в них изменений по данным годового бухгалтерско­го баланса (приложение № 1) составляется аналитическая таблица 2.1,рис.2.1,2.2, 2.3, 2.4, 2.5.

Таблица 2.1

Анализ состава и структуры имущества предприятия

Размещениеимущества	На начало периода	На конец периода	Изменение за период (+,-)
Тыс. руб.	В% к итогу	Тыс. руб.	В% к итогу	Тыс. руб.	В%к началу периода
1. Внеоборотные активы, всего, втом числе:		53,4		51,3		38,9
1.1. Нематериальные активы		0,8		0,7		27,8
1 2. Основные средства		44,3		42,4		38,5
1.3. Незавершенное строительство	1 128	4,5		4,2		35,1
1.4. Долгосрочные финансовые вложения		3,8		4,0		51,4
2. Оборотные активы, всего, в том числе:		46,6		48,7		51,2
2.1. Запасы		24,3	9 394	25,6		52,5
2.2. Налог на добавленную стоимость		0,5		0,4		18,2
2.2. Дебиторская задолженнхтъ		18,5		19,2-		502
2.3. Краткосрочные финансовые вложения		0,9		1,0		52,1
2.4. Денежные средства		2,4		2,5		52,7
Баланс						44,7

Как видно из таблицы 2.1, общая стоимость имущества пред­приятия увеличилась за отчетный период на 11 308 тыс. руб., или на 44,7%. Это произошло за счет прироста стоимости внеоборотных активов на 5 265 тыс. руб., или на 38,9%, и увеличения стоимости мобильного имущества на 6 043 тыс. руб., или 51,2%.

В составе внеоборотных активов имело место увеличение сто­имости всех видов имущества. Наибольшим приростом отличались основные средства, что может быть следствием развития материаль­но-технической базы предприятия, или результатом переоценки ос­новных фондов. Рост стоимости основных средств экономически обоснован, если способствует увеличению объема производства и реализации продукции. Причем темпы роста объема продажи про­дукции должны опережать рост стоимости основных фондов, что отразится на повышении уровня фондоотдачи.

В отчетном году стоимость основных средств возросла на 38,5%, а выручка от реализации продукции на 33%. Это свидетельствует о нерациональном увеличении активов. Несмотря на абсолютный прирост стоимости основных средств, их удельный вес в валюте ба­ланса снизился с 44,3 на 1,9 процентных пункта.

Нематериальные,активы в составе имущества занимают менее 1%, но их увеличение на 57 тыс. руб., или на 27,8%, свидетельствует о развитии инновационной деятельности: вложении капитала в па­тенты и другую интеллектуальную собственность.

В отчетном году расходы в незавершенное строительство воз­росли на 396 тыс. руб., или на 35,1%. Удельный вес их в валюте ба­ланса снизился на 0,3 процентных пункта и составил к концу года 4,2%. Данные активы не участвуют в производственном обороте, и, следовательно, при определенных условиях увеличение их суммы может негативно сказаться на результативности финансово-хозяй­ственной деятельности предприятия.

Увеличение долгосрочных финансовых вложений на 493 тыс. руб., или на 51,4%, связано с развитием инвестиционной деятельности, включая вложение.средств в дочерние компании. Развитие инвести­ционной деятельности оправдано, если приносит предприятию до­ход. Следует сопоставить величину дохода от инвестиционной дея­тельности с размером инвестиций, т. е. установить эффективность вложений. Если предприятие неплатежеспособно, необходимо пере­смотреть отвлечение средств в данный вид вложений.

На начало отчетного периода стоимость мобильного имуще­ства составила 11 798 тыс. руб. За отчетный период она возросла на 6 043 тыс. руб., или на 51,2%.

Удельный вес оборотных средств в стоимости активов предприя­тия повысился на 2,1 процентных пункта и составил на конец года 48,7%.

Прирост оборотных активов обусловлен увеличением матери­ально-производственных запасов, дебиторской задолженности, крат­косрочных финансовых вложений и денежных средств. Наибольшее приращение оборотных средств обеспечено увеличением запасов материальных ресурсов, сумма которых возросла на 3 234 тыс. руб., или 52,5%. На конец отчетного периода их удельный вес составил почти треть всего имущества и увеличился по сравнению с началом года на 1,3 процентных пункта.

В отчетном году сумма дебиторской задолженности возросла на 2 349 тыс. руб., или на 50,2%. Доля средств в расчетах повысилась с 18,5% на 0,7 процентных пункта. Прирост дебиторской задолжен­ности может быть результатом увеличения товарных ссуд, выдан­ных потребителям готовой продукции. Также он может быть связан с отсрочкой платежа дебиторов, вызван появлением просроченной задолженности, для погашения которой предприятие вынуждено привлекать дополнительные денежные средства, увеличивая креди­торскую задолженность.

Краткосрочные финансовые вложения возросли на 123 тыс. руб., или на 52,1%, но доля их в стоимости активов составляет 1%.

Денежные средства увеличились на 315 тыс. руб., или на 52,7%, что положительно сказывается на платежеспособности предприятия. Однако удельный вес денежных средств за анализируемый период практически не изменился и составил к концу года 2,5%.

В ходе анализа показателей структурной динамики установле­но, что на конец отчетного периода 51,3% составляют внеоборот­ные активы и 48,7% — текущие активы.

В составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают основные средства (42,4%); в составе оборотных активов — запасы и затраты (25,6%), дебиторская задолженность (19,2%).

В целом структура хозяйственных средств на конец года не­сколько улучшилась, и произошедшие изменения можно оценить положительно, хотя следует обратить внимание на невысокий удельный вес денежных средств в составе оборотных активов и зна­чительное отвлечение средств в запасы и дебиторскую задол­женность.

Стоимость реальных активов, характеризующих производ­ственный потенциал предприятия, составила, по данным бухгалтер­ского баланса на начало года, 15 032 тыс. руб. (11227 + 2598 + 1207), 59,4% к общей сумме капитала, на конец года — 21 687 тыс. руб. (15546 + 4145 + 1996), 59,2%. Абсолютный прирост реальных акти­вов свидетельствует о потенциальных возможностях предприятия расширить объемы производственной деятельности.

Таким образом, за отчетный год наблюдалось увеличение сто­имости имущества предприятия. Темп прироста мобильных средств (51,2%) оказался выше, чем внеоборотных активов (38,9%), что опре­деляет тенденцию к ускорению оборачиваемости наиболее ликвид­ных средств предприятия.

После общей оценки имущественного состояния предприятия следует изучить состояние, движение и причины изменения основных видов имущества, установить оборачиваемость хозяйственных средств.