Анализ ликвидности баланса. Актив На начало периода На конец периода Пассив На начало периода На конец периода Платежный излишек или недостаток

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток
на начало периода	на конец периода
1. Наиболее ликвидные активы			1. Наиболее срочные обязательства
2. Быстрореали-зуемые активы			2. Краткосрочные пассивы
3. Медленно реализуемые активы			3. Долгосрочные пассивы
4. Труднореали-зуемые активы			4. Постоянные пассивы
БАЛАНС			БАЛАНС

Прежде чем рассматривать деловую активность предприятия, его платежеспособность, следует сказать о текущей и перспективной ликвидности.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Неликвидность ресурсов и неплатежеспособность предприятия часто приводят к его банкротству.

Под банкротством предприятия понимается его неспособность финансировать текущую операционную деятельность и погасить срочные обязательства. Банкротство является следствием разбалансированности экономического механизма воспроизводства капитала предприятия, результатом его неэффективной ценовой, инвестиционной и финансовой политики. Массовое банкротство предприятий может вызвать серьезные негативные социальные последствия, поэтому в странах рыночной экономикой выработан определенный механизм упреждения и защиты предприятий от полного краха.

В условиях Российской Федерации нормативно-правовой базой механизма банкротства предприятий являются следующие документы:

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (введен в действие с 1 января 1995 г.).

2. Закон Российской Федерации «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 19 января 1992 г. № 3929-1.

3. Указ Президента Российской Федерации «О мерах по реализации законодательных актов о несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 22 декабря 1992 г. № 2264.

4. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса. Утв. Распоряжением Федерального управления № 31-р от 12 августа 1994 г.

Основанием для принятия решения о несостоятельности (банкротстве) предприятия является система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий, утвержденная постановлением Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 г. № 498.

Показателями удовлетворительности структуры баланса предприятия являются:

1. Коэффициент текущей ликвидности, определяемый по формуле:

=

Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы срочных обязательств (суммы краткосрочных кредитов и займов, а также кредиторской задолженности).

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами, определяемый по формуле:

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

3. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, определяемый по формуле:

,

где – значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчетного периода;

– значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

Т – продолжительность отчетного периода в месяцах;

У – период восстановления (утраты) платежеспособности.

При расчете коэффициента восстановления платежеспособности У равно 6 мес., утраты платежеспособности У = 3 мес.

По результатам расчетов и полученным значениям перечисленных показателей (критериев) может быть принято одно из следующих решений:

· о признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным;

· о наличии реальной возможности у предприятия-должника восстановить свою платежеспособность;

· о наличии реальной возможности утраты платежеспособности предприятием, которое в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами.

Принятое решение является основанием для подготовки предложений по оказанию финансовой поддержки неплатежеспособным предприятиям, их приватизации либо для иных действий в пределах полномочий Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве).

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным является наличие одного из следующих условий:

· коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

· коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев. Если значение коэффициента больше 1, то может быть принято решение о наличии у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность, а решение о признании структуры баланса неудовлетворительной может быть отложено на срок, определяемый Федеральным управлением по делам о несостоятельности (банкротстве).

При удовлетворительной структуре баланса для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на срок 3 месяца. Если значение коэффициента утраты платежеспособности менее 1, может быть принято решение о том, что предприятие в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами (об утрате платежеспособности). Ввиду реальной угрозы утраты данным предприятием платежеспособности его ставят на соответствующий учет в Федеральном управлении по делам о несостоятельности (банкротстве).

Результаты расчетов по оценке структуры баланса оформляются в табл. 3.34.

Одной из частых причин неплатежеспособности предприятия является задолженность государства перед ним. Под задолженностью государства перед предприятием понимаются не исполненные в срок обязательства полномочного органа государственной исполнительной власти России или субъекта Российской Федерации по оплате заказа, размещенного на предприятии, от исполнения которого предприятие не вправе отказаться в соответствии с законодательством. Задолженность государства перед предприятием определяется на основании справки о структуре государственной задолженности и документов, подтверждающих наличие данной задолженности (договоров, распоряжений, приказов и т. д.).

Таблица 3.34