Ожидаемая прибыль

Минимальное значение показателя RAROC называется пороговой рентабельностью (барьерной ставкой) H (Hurdle rate). Чтобы сделка рассматривалась как выгодная, ее рентабельность должна превысить этот порог. Обычно процентная ставка задается одним числом для всего банка. Для разных банков она может колебаться в зависимости от доходов, на которые рассчитывают держатели акций, вкладывая свои деньги в банк, в зависимости от рискованности банка и корреляции потерь по различным позициям. Более формально она определяется на основании модели оценки доходности финансовых активов CAPM (Capital Assets Pricing Model), которую будем обсуждать позднее.

Когда ввели понятие величины пороговой рентабельности H, с его помощью получили возможность оценить, сколько должна приносить сделка, чтобы ее стоило заключать (заменив RAROC на H):

Откуда минимальная ожидаемая доходность кредитной сделки есть

Аналогично