Лизинговые операции. Сущность лизинговой сделки. Основные элементы лизинговой сделки. Классификация видов лизинга. Риски лизинговых сделок

Лизинг – специфическая форма финансирования вложений в основные фонды при посредничестве специализированной (лизинговой) компании, которая приобретает для третьего лица имущество и отдает ему это имущество в аренду на долгосрочный период.

При лизинге право собственности на предмет аренды сохраняется за арендодателем, а лизингополучатель приобретает лишь право на его временное использование. По истечении срока лизингового договора лизингополучатель может приобрести объект сделки по согласованной цене, продлить договор лизинга или вернуть оборудование владельцу.

Основные элементы лизинговой сделки. Объекты лизинга – любой вид материальных ценностей, если он не уничтожается в производственном цикле. Различают лизинг движимого и недвижимого имущества.

Субъекты лизинга – стороны, имеющие непосредственное отношение к объекту сделки. Подразделяются на прямых участников и косвенных.

Прямые участники:

Лизинговые фирмы;

Производственные, торговые и транспортные предприятия и население;

Поставщики объектов сделки – производственные и торговые компании.

Косвенные участники:

Коммерческий банк, кредитующий лизингодателя и выступающий гарантом сделки;

Страховые компании;

Брокерские и другие фирмы.

Лизинговая фирма – фирма, осуществляющая арендные отношения независимо от вида аренды.

Срок лизинга – период действия лизингового договора.

При определении срока лизингового договора лизингодатель и лизингополучитель учитывают следующие моменты:

Срок службы оборудования, определяемый его технико-экономическими данными.

Период амортизации оборудования, устанавливаемый нормативными актами. При финансовом лизинге срок договора обычно совпадает с периодом амортизации.

Цикл появления более производительного или дешевого аналога сделки.

Динамику инфляционных процессов.

Конъюнктуру рынка ссудных капиталов и тенденции его развития. Лизинговый процент должен быть сопоставим с банковским ссудным процентом.

Стоимость лизинга.

В состав любого лизингового платежа входят:

Амортизация;

Плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления сделки;

Лизинговая маржа, включающая доход лизингодателя за оказываемые услуги;

Рисковая премия, величина которой зависит от уровня различных рисков, которые несет лизингодатель.

Плата за ресурсы, лизинговая маржа и рисковая премия составляют лизинговый процент.

Услуги, предоставляемые по лизингу.

Технические услуги, связанные с организацией транспортировки объекта лизинга к месту его использования клиентом: монтаж и наладка сданного в лизинг оборудования.

Консультационные услуги – услуги по вопросам налогообложения, оформления сделки и др.

Классификация видов лизинга. По составу участников:

Прямой лизинг, при котором собственник имущества самостоятельно сдает объект в лизинг;

Косвенный лизинг, когда передача имущества происходит через посредника.

По типу имущества:

Лизинг движимого имущества; Лизинг недвижимого имущества; Лизинг имущества бывшего в эксплуатации.

По степени окупаемости:

Лизинг с полной окупаемостью, при котором в течение срок действия одного договора происходит полная выплата стоимости имущества;

Лизинг с неполной окупаемостью, когда в течение срока действия одного договора окупается только часть стоимости арендуемого имущества.

По условиям амортизации:

Лизинг с полной амортизацией и соответственно с полной выплатой стоимости объекта лизинга;

Лизинг с неполной амортизацией, т.е. с частичной выплатой стоимости.

По степени окупаемости и условиям амортизации:

Финансовый лизинг, т.е. в период действия договора о лизинге арендатор выплачивает арендодателю всю стоимость арендуемого имущества.

Оперативный лизинг, т.е. передача имущества осуществляется на сроки, меньший, чем период его амортизации.

По объекту обслуживания:

Чистый лизинг, если все обслуживание передаваемого предмета аренды берет на себя лизингополучатель;

Лизинг с полным набором услуг – полное обслуживание объекта сделки возлагается на лизингодателя;

Лизинг с частичным набором услуг – на лизингодателя возлагаются в лишь отдельные функции по обслуживанию предмета лизинга.

В зависимости от сектора рынка:

Внутренний лизинг – все участники сделки представляют одну страну;

Международный лизинг – хотя бы одна из сторон или все стороны принадлежат разным странам, а также если одна из сторон является совместным предприятием.

Деловые риски:

Маркетинговый риск – риск лизингодателя на все имеющееся оборудование.

Способом страхования является:

увеличение рисковой премии в лизинговом платеже;

использование для сделок наиболее популярных видов оборудования;

продажа объекта сделки;

Риск ускоренного морального старения объекта сделки.

Способ минимизации риска – установление безотзывного периода, т.е. периода, в течение которого договор не может быть расторгнут.

Ценовой риск – риск потенциальной потери прибыли, связанный с изменением цены объекта лизинга в течение срока действия лизингового контракта.

Минимизация риска осуществляется путем установления фиксированной суммы каждого лизингового платежа на протяжении всего периода аренды.