Динамическое приспособление выпуска и инфляции к МЭ

DAD: Y = Y_–1+Ф(m–p) + sf Þ p = m – (Y–Y_–1)/Ф + sf/Ф

SAS: p = p¹ + l(Y – Y^·)

Покажем эффект воздействия на экономику темпа роста денежной массы:

π SAS₂ p Траектория движения экономики

· 3 SAS₁

2 SAS_O

·

π₁=m 2

DAD₂

π_O E_O 1 DAD₁

DAD_O

^{Y· Y3 Y1 Y2} Y Y^· Y

Эта точка не случайна: π = π^l + λ(Y – Y^·), при Y = Y^· Þ π = π^l = π^l₂ = π_–1 = π₁

Эта точка тоже неслучайна (объяснение аналогично предыдущему)

Шаг 1: m₁>m₀ Þ рост DAD Þ Е₀ → Е₁: ∆π^l >0: π^l = π_–1 = π₁ > m₀ = π₀

Шаг 2: π^l выросло Þ сокращение SAS: SAS₀→SAS₁, но DAD растет дальше, так как Y²₁>Y²_–1 = Y¹ Þ DAD₁→DAD₂

Шаг 3: π^l = π_–1 = π₂ > π₁ Þ π^l вырастает Þ SAS сокращается. И так далее.

Иначе говоря если в краткосрочном плане монетарная экспансия вызывает рост выпуска вместе с ростом темпа роста цен, то в долгосрочном плане выпуск не изменится, только вырастет инфляция. При этом на этой траектории есть участки, когда происходит одновременный рост цен и спад выпуска продукции – стагфляция.

Например участок кривой [Е_2, Е_S].