Динамический агрегированный спрос

Новая интерпретация уравнения линии агрегированного спроса (Рис 1):

DAD: Y = Y_–1 + Ф(m – π) + σf Þ π = m – (1/Ф)(Y–Y_–1)

m – темп роста денежной массы, π – темп роста цен, (m – π) – темп изменения реального баланса (темп изменения предложения реальных денег (М/Р)), Ф ≥ 0

σf – отражает влияние фискальной политики на агрегированный спрос.

σ – мультипликатор фискальной политики

Ф – мультипликатор монетарной политики (денежный мультипликатор)

Þ изменение агрегированного спроса определяется изменением реальных денег и фискальной экспансией.

Þ что чем выше темп роста реальных денег, тем выше AD и чем выше государственные расходы или ниже ставки налогообложения, тем выше агрегированный спрос.

Þ чем ниже темп роста денежной массы, тем, при прочих равных, ниже темп роста цен.

При σf = 0, увеличение выпуск – фактор, противодействующий (при прочих равных) увеличению темпов роста цен.

π AS π SAS π SAS^·

π₁ SAS

π₂

DAD π₀ DAD^· DAD^·

DAD DAD

Рис 1. ^Y· Y Рис 2. ^{Yo Y·} Y Рис 3. ^Y· Y

Темп инфляции тем ниже, чем больше агрегированный спрос, уравновешиваемый в нормальной рыночной экономике соответствующим предложением.

Определение темпов инфляции и уровня производства.

Краткосрочный аспект (Рис 2).

Любое увеличение m, увеличение G или снижение t служит причиной, при прочих равных, увеличения темпа роста цен и увеличения выпуска.

Важно отметить: изменение π < изменения m, т.к.: π = m–(Y–Y_–1)/Ф, где Y>Y_–1 Þ (Y–Y_–1)/Ф > 0 Þ ∆π < ∆m

Вслед за этим увеличением AD в экономике происходит рост инфляции Þ увеличиваются π¹ Þ сокращается AS: p = p¹ + l(Y – Y^·) (Рис 3) π₂¹ = π₁ > π_O

Следовательно:

· Рост m приводит к росту инфляции и к увеличению выпуска, при этом π < m

· Увеличение π¹ является причиной ускорения реальной инфляции и последующего снижения выпуска относительно уровня Y₁

Долгосрочный аспект.

Рассмотрим гипотетическую ситуацию когда m постоянен. Пусть Y = Y_–1 и π = π^l (в литературе эту ситуацию принято называть устойчивым состоянием), тогда при σf = 0 Þ π = m, при π = π^l Þ Y = Y^· В реальной экономике всегда существует отклонение от устойчивого состояния, поэтому теоретическое устойчивое состояние полезно для описания поведения экономики в долгосрочной перспективе, иначе говоря в долгосрочном плане У будет стремиться к У^*, а темп инфляции будет определяться темпом роста денежной массы.