Контроль за кредитами со стороны ЦБ

Существует мнение, что необходимо контролировать общую величину кредита от финансового сектора – не финансовому.

Почему необходимо кредитное регулирование:

1. При покупке товаров длительного пользования используются кредиты

2. Воспроизводство основного капитала, как простое, так и расширенное также с использованием кредитов, а динамика основного капитала является важнейшим фактором определяющим динамику делового цикла ВНП, следовательно, контролируя кредит, ЦБ в определенной мере контролирует динамику инвестиций и через нее частично контролирует процесс воспроизводства ВНП в целом.

Регулирование кредита связано с таким понятием, как рационирование кредита ЦБ. Рационирование имеет место тогда, когда ЦБ ограничивает каким-либо образом величину кредита, которую финансовый сектор может дать не финансовому сектору (например, введя ограничение, коммерческий банк может увеличить кредиты за год только на 10 %).

Цели регулирования экономики инструментами ЦБ:

· Конечные

F рост уровня реальных доходов населения

F темпы экономического роста (темпы роста ВНП)

F норма безработицы

F темпы инфляции

· Промежуточные

F достижение определенной нормы процента

F достижение определенного объема денежной массы

F темп роста долга нефинансового сектора, финансовому сектору

Важным моментом является частота смены целей. Промежуточные цели можно менять очень часто (Fеd: процентная политика еженедельно). Конечные цели должны быть стабильными (квартал, год). Стабильность конечных целей хороший ориентир для бизнеса.