Действительная и срочная стоимость

Согласно теории оценивания опционов в премии выделяют два компонента: действительную и срочную стоимость. Премия представляет собой сумму этих двух величин. Премия за внебиржевой опцион — это сумма действительной стоимости и стоимости, связанной со сроком его действия на момент выписки опциона. Рыночная цена биржевых опционов поднимается и падает с течением ни в соответствии с изменениями как действительной, так и срочной стоимости.

В модели оценивания опционов заложен принцип представления премии за опцион как суммы двух видов стоимости: действительной и срочной.

Действительная стоимость может быть отрицательной, но поскольку эмитент не стал бы выписы­вать опцион при отрицательной премии, то сумма ее за выписываемый и продаваемый опцион должна иметь положительное значение.