Понятие инвестиций и их классификация

В наиболее широкой трактовке инвестиции определяют как вложение капитала с целью последующего его увеличения. Инвестиции (от лат. Invest – вкладывать) представляют собой все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых инвестором в объекты предпринимательской деятельности с целью получения какого-либо полезного результата.

К инвестициям относят:

• движимое и недвижимое имущество(здания и сооружения, машины и

оборудование, транспортные средства, вычислительная техника и др.);

• денежные средства, целевые банковские вклады;

• ценные бумаги(акции, облигации и т.п.);

• интеллектуальные ценности(имущественные права, вытекающие из авторского права, лицензии, патенты, ноу-хау и т.п.);

• право пользования землей, недрами и другими природными ресурсами.

Инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты принято называть капитальными вложениями.

Инвестиции могут классифицироваться по следующим признакам: форме и виду вложений, отраслевому признаку, уровню инвестора, источнику финансирования, системному признаку, сфере вложений, воспроизводственной и технологической структуре, виду объекта инвестирования.

По форме вложений инвестиции подразделяются на денежные и натуральные (материальные, трудовые, информационные, топливно-энергетические ресурсы).

По виду вложений инвестиции делятся на реальные, финансовые и интеллектуальную собственность. Реальные инвестиции – непосредственно вкладываемый капитал в осуществление инвестиционного проекта. Финансовые инвестиции представляют собой вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги, а также банковские депозиты. Финансовые инвестиции могут направляться на реализацию инвестиционных программ и проектов лишь частично. Среди финансовых инвестиций выделяют портфельные инвестиции – набор ценных бумаг (портфель ценных бумаг), позволяющий минимизировать финансовые риски инвестора. Вложения в интеллектуальную собственность представляют собой затраты на приобретение имущественных прав, лицензий, патентов и т.п.

В соответствии с отраслевым признаком инвестиции разделяются на инвестиции в промышленность, инвестиции в сельское хозяйство, инвестиции в транспорт и т. д.

Уровень инвестора определяет инвестиции из федеральных и региональных источников; средства, выделяемые местной администрацией; средства предприятий и организаций; частные инвестиции, которые могут, например, реализоваться путем покупки населением ценных бумаг(акций, облигаций и т. д.).

В зависимости от источника финансирования различают бюджетные, собственные, привлеченные и заемные инвестиции. В качестве собственных инвестиционных средств предприятия могут, например, использовать часть прибыли, в качестве привлеченных – средства от продажи акций, в качестве заемных – кредиты банков, бюджетных – субсидии, гарантии.

По системному признаку инвестиции разделяются на прямые, сопутствующие, сопряженные и прочие инвестиции. Прямые инвестиции представляют собой капитальные вложения в объекты, необходимые непосредственно для реализации инвестиционного проекта. Например, при строительстве новых железных дорог прямые вложения включают в себя затраты на строительно-монтажные работы (строительство земляного полотна, искусственных сооружений, верхнего строения пути, устройств электроснабжения и СЦБ, промышленных и гражданских зданий и др.).

Сопутствующие инвестиции – вложения в объекты, строительство или реконструкция которых необходимы для нормального функционирования основного объекта. Сопутствующие инвестиционные вложения могут быть обусловлены, например, необходимостью усиления участков существующей сети, примыкающих к сооружаемой новой железнодорожной линии, строительства автомобильных дорог к железнодорожным станциям, сооружения линий электропередачи при электрификации железных дорог и т. п.

Сопряженные инвестиции – инвестиции в объекты смежных отраслей, народного хозяйства, обеспечивающие основными и оборотными фондами строительство (реконструкцию) и последующую эксплуатацию основного объекта. Сопряженные вложения могут быть направлены, например, на развитие мощности предприятий стройиндустрии и промышленности строительных материалов, развитие энергетической и сырьевой базы, охрану окружающей среды и т.п. Потребность в сопряженных инвестициях в смежные отрасли возникает при недостатке необходимых резервов мощностей действующих предприятий, обеспечивающих строительство и последующую эксплуатацию сооружаемого объекта топливом, электроэнергией, строительными материалами и конструкциями, подвижным составом и другой продукцией.

По сфере вложения инвестиции делятся на производственные и непроизводственные (жилищное, культурно-бытовое и коммунальное строительство).

По воспроизводственной структуре объектов инвестиции распределяются следующим образом:

инвестиции в новое строительство – затраты на строительство новых железных дорог, вокзалов, раздельных пунктов, депо; на сооружение путевых машинных станций(ПМС), шпалопропиточных, щебеночных и других заводов, звеносборочных баз, рельсосварочных предприятий; на строительство мостов вместо переправ, создание новых вычислительных центров;

инвестиции в расширение– затраты на строительство дополнительных главных путей, расширение вокзалов, строительство или расширение технических зданий на действующих железных дорогах; на расширение депо, расширение и строительство отдельных цехов ПМС и ремонт дорожно-путевых машин; на расширение действующих вычислительных центров дорог; на строительство

новых цехов на различных заводах и предприятиях;

инвестиции в реконструкцию – затраты на усиление или переустройство железных дорог, включая вынос отдельных участков; на электрификацию существующих железнодорожных линий, строительство высоких платформ, удлинение или уширение пассажирских платформ; на электрическую централизацию стрелок и сигналов, реконструкцию горловин горок и путей станций, оборудование железных дорог автоблокировкой и диспетчерской централизацией, переустройство локомотивных депо под другие виды тяги, сооружение путепроводов, ограждение пути;

инвестиции в техническое перевооружение– затраты на автоматизацию и механизацию сортировочных горок; на модернизацию отопительных и вентиляционных систем; на реализацию мероприятий по охране окружающей среды; на внедрение автоматизированных систем обработки информации, приобретение и установку оборудования, не входящего в сметы строек; на модернизацию подвижного состава.