Управление риском

В процессе функционирования организации, которая для обеспечения своей конкурентоспособности осуществляет постоянные изменения, следует выделить следующие виды рисков:

1) инновационный риск -вероятность потерь, возникающих при вложении организацией средств в производство новых товаров и услуг, которые, возможно, не найдут ожидаемого спроса на рынке;

2) технологический риск, обусловленный недостаточной проработкой отдельных инженерных решений или допущенными просчетами;

3) регулярные риски, внутренне присущие (имманентные) данному объекту или ситуации, а также основанные на природных или социальных закономерностях;

4) коммерческий риск — предпринимательский, хозяйственный риск, возникающий при проведении бизнес-операций, осуществлении сделок, возможные снижение или потеря доходов, связанные с принятием решений или действиями в условиях неопределенности, отсутствия достоверной информации о путях развития процесса или о состоянии рынка.

Инновационный риск – риск, связанный с осуществлением инновационной деятельности, инновационного предпринимательства. Инновационная деятельность в большей степени, чем другие виды деятельности, сопряжена с риском, так как полная гарантия благополучного результата практически отсутствует.

Инновационный риск чаще всего возникает:

· при внедрении более дешевого метода производства товара или оказания услуги по сравнению с уже использующимися. Подобные инвестиции принесут организации временную сверхприбыль до тех пор, пока организация является единственным обладателем данной технологии. В данной ситуации организация сталкивается с возможной неправильной оценкой спроса на производимый товар;

· при создании нового товара или оказании услуги на старом оборудовании. В данном случае к риску неправильной оценки спроса на новый товар или услугу добавляется риск несоответствия уровня качества товара или услуги в связи с применением оборудования, не позволяющего обеспечивать необходимое качество;

· при производстве нового товара или оказании услуги с помощью новой техники и технологии. В данной ситуации инновационный риск связан, помимо прочего, с тем, что новый товар или услуга может не найти покупателя, с несоответствием нового оборудования и технологии требованиям, необходимым для производства нового товара или услуги, с невозможностью продажи созданного оборудования, так как оно не соответствует техническому уровню, необходимому для производства новых товаров.

В крупных организациях инновационный риск значительно меньше, так как перекрывается масштабами обычной хозяйственной деятельности, чаще всего диверсифицированной. В отличие от крупных организаций, малые фирмы более подвержены риску. Такое положение обусловлено, помимо особенностей самой инновационной деятельности, высокой зависимостью малых фирм от изменений внешней среды

Кроме того, исследователи и практики выделяют ряд инновационных рисков, которые свойственны российской практике управления инновационными процессами.

Таблица – Инновационные риски, характерные для отечественного бизнеса

Вид	Характеристика
Риск финансовой неадекватности	Состоит в несоответствии содержания инвестиционного проекта и финансовых средств, необходимых для его реализации. Основные причины возникновения состоят в том, что авторы технологии переоценивают собственные разработки и недооценивают другие расходы, а также в тактике поиска инвестора, которая предполагает сознательное занижение или исключение ряда статей расходов в расчете на то, что проект станет более привлекательным
Риск юридической неадекватности	Сочетание недостаточной правовой защищенности интеллектуальной собственности с неопределенностью прав на разработки приводит к случаям, когда авторы технологии или отказываются раскрыть какие-то особенности своего продукта, тем самым препятствуя возможности инвестирования в него, или не соблюдают своих обязательств, особенно в части эксклюзивности и конфиденциальности
Риск неуправляемости проектом	Одинаково значимыми составляющими, необходимыми для успешной реализации инновационного проекта, являются оригинальность и проработанность самого проекта и квалификация и сплоченность команды, которая будет его реализовывать. Сбалансированное сочетание специалистов разной квалификации в одной команде встречается достаточно редко. Очень важным является также личная мотивация разработчиков в реализации проекта
Риск технологической неадекватности	Существует принципиальная разница между технологией как продуктом интеллектуальной деятельности и технологией как объектом инвестирования. Технология становится инвестиционно привлекательной тогда, когда она может быть воплощена промышленно, что не всегда возможно обеспечить. Всестороннее сопоставление предлагаемой технологии с мировым научно-техническим уровнем в этой области позволяет оценить как степень оригинальности и эффективности предлагаемого решения, так и вероятность ее технологической реализации
Риск оригинальности	Инвестирование в инновационные технологии является весьма рискованным с точки зрения гарантии получения необходимого результата, т. е. действительно новой интересной технологии или продукта. Особенно рискованными являются инвестиции в фундаментальную науку, именно поэтому они относятся, как правило, к трансфертной компетенции государства. Вместе с тем, наиболее интересны именно инвестиции в оригинальные технологии, но только тогда, когда существует возможность их практического применения, и тогда, когда рынок готов принять продукцию, связанную с использованием высоких технологий

Проектный риск традиционно определяется как потенциальная, численно измеряемая возможность потерь при осуществлении проекта.

В проектах НИР по созданию новых изделий и технологий технический, коммерческий и финансовый риски неизбежны. Поэтому при выборе проектов необходимо учитывать как их потенциальную ценность, так и вероятность достижения целей проекта.

Как правило, выделяются следующие виды рисков:

· собственно инновационные, т.е. риски неполучения ожидаемых результатов НИР, научных и инженерных разработок;

· технико-технологические, обусловленные трудностями технической и технологической реализации новшества и т.п.;

· производственные, связанные с необходимостью адаптации технологии, остановками и перерывами в производстве и т.п.;

· экономические (рост затрат, прежде всего на стадии НИОКР, увеличение цен на сырье и комплектующие, инфляция и т.п.);

· коммерческие (отторжение новшества потребителем, появление товара-аналога, обладающего патентной защитой и т.п.);

· финансовые (кредитные, валютные, процентные и другие риски, связанные с биржевыми операциями);

· социальные (несоответствие новшества культурным ценностям потребителей и т.д.);

· политические (изменение законодательства, приоритетов, административные ограничения и т.д.);

· отраслевые, т.е. специфические риски отраслевой деятельности (промышленность, строительство, сельское хозяйство и т.п.);

· экологические и природно-климатические;

· риски умышленных противоправных действий (мошенничество и т.п.).

Чем выше риск, тем выше должна быть и отдача. Поэтому портфель включает проекты НИР с широким спектром рисков, если отдача с ними соизмерима. Лица, представляющие венчурный капитал, заинтересованы в то, чтобы «сделать деньги» на всем портфеле, а не на каком-то отдельном проекте. Очевидно, новых проектов с нулевым риском не существует. В портфеле должно быть много средневыгодных проектов с риском ниже среднего и умеренной отдачей, также должно быть несколько проектов с высокой степенью риска и с большой отдачей.

Целью управления риском является соблюдение разумного сочетания рисков и выгод проектов. Технология управления риском включает следующие действия:

анализ факторов и условий, влияющих на вероятность риска;

анализ возможных рисков: установление потенциальных зон риска и идентификация всех возможных рисков;

оценка (измерение) отдельных видов риска и риска проекта в целом: определение размеров потерь и ущерба;

установление нормативов предельных уровней риска;

выбор способов сокращения и удержания рисков, определение источников покрытия ущерба;

перераспределение (диверсификация) рисков;

создание и ведение базы данных рисков проектов: накопление и обработка ретроспективной информации о рисковых ситуациях и прошлых последствиях проявления риска, разработка рекомендаций для изменений предельно допустимых (нормативных) значений риска в будущем.

Анализ и планирование проектных рисков является неотъемлемой частью комплексной экспертизы проекта и служит инструментом для принятия верного инновационного решения. Выбор метода снижения риска осуществляется в результате сравнения необходимых средств на его снижение с выгодами от предотвращения ущерба. Практика показала, что оптимальный размер риска составляет 0,3.

Таким образом, проект будет привлекательным для инвестора, если его реальная доходность с учетом платы за риск будет превышать таковую для любого другого способа вложения капитала. Критерием эффективности управления риском при реализации проекта будет изменение стоимости предприятия в целом.