Задачи и упражнения. 1. Российский банк котирует американский доллар как 23,2467 – 23,4485 руб

Вариант № 1

1. Российский банк котирует американский доллар как 23,2467 – 23,4485 руб. По какому курсу клиент может купить у данного банка американскую валюту? Какое количество долларов клиент может купить за 10 000 000 рублей?

2. Евро стоит 1,5987 долл., а доллар стоит 23,4445 руб. Определите кросс-курс евро к рублю.

Вариант № 2

1. Рассчитайте кросс-курс британского фунта стерлингов к российскому рублю на основании долларовых курсов этих валют:

USD/RUB=23, 4455 – 23, 4487

GBP/USD=1, 9849 – 1, 9855

2. Номинальный курс евро к рублю на начало 2007г. составлял 34руб.39коп. В течение 2007 года цены выросли в странах еврозоны на 3,5%, а в России – на 11,9%. Рассчитайте реальный валютный курс рубля на конец 2007 года.

Вариант № 3

1. Центральный банк России установил валютный курс 23руб.50коп. за 1 долл. США. Как называется этот курс?

2. Как будет изменяться валютный курс рубля по сравнению с евро (при условии неизменности других факторов), если:

А) темп роста ВВП в России выше, чем в Европе;

Б) инфляция выше в России;

В) реальные ставки процента выше в России.

Вариант №4

1. Если российский рубль дорожает (укрепляется), то какие продукты вы бы купили – отечественные или импортные – и почему? Что более выгодно российским компаниям – укрепление или ослабление национальной валюты?

2. Номинальный курс доллара США к российскому рублю составляет 23руб. 52 коп. Рассчитайте курс рубля к доллару.

Вариант №5

1. Рассчитайте валютный курс исходя из следующих данных: стоимость одного литра бензина в США составляет 0,78 долл., а в России – 21 руб. 40 коп. Как называется такой валютный курс?

2. Сравните две котировки валют и объясните, чем они отличаются:

USD/CHF

GBP/USD

Вариант №6

1. Обменный курс евро составляет 1,59 долл./евро. Каков в этом случае будет обменный курс доллара?

2. Рассчитайте кросс-курс CHF/JPY на основании следующих данных:

USD/JPY=101,80

USD/CHF=0,9920

Вариант №7

1. В Мюнхене хот-дог стоит 1,2 евро, а в Нью-Йорке – 1,8 долл. Определите валютный курс евро. Как изменится относительная цена хот-дога, если евро подорожает до 1,6 долл. за евро?

2. Уровень процентной ставки в США составляет 3,5%, а в Японии – 0,5%. Захочет ли американский инвестор вкладывать капитал в японские активы? Что в этом случае должен сделать ЦБ Японии, чтобы удержать неизменным курс иены?

Вариант №8

13. Рассчитайте спрэд кросс-курса японской иены к швейцарскому франку на основании следующих данных:

USD/CHF=0,9915 – 0,9958

USD/JPY=101,44 – 101,95

2. Если Центральный банк продаёт официальные валютные резервы на валютном рынке для поддержания валютного курса национальной валюты, то:

А) курс национальной валюты находится ниже его равновесного значения;

Б) курс национальной валюты находится выше его равновесного значения;

В) нельзя сказать ничего определённого.

Вариант №9

1. Какую валюту покупает и продаёт банк по курсу bid?

2. Рассчитайте кросс-курс евро к фунту стерлингов на основании долларовых курсов данных валют:

EUR/USD=1,5925 – 1,5931

GBP/USD=1,9849 – 1,9853

Вариант №10

1. Рассчитайте спрэд кросс-курса австралийского доллара к евро на основе следующих данных:

AUD/USD = 0, 9314 – 0, 9317

EUR/USD = 1, 5867 – 1, 5871

2. Курс доллара США к фунту стерлингов в Лондонском банке составляет:

GBP/USD = 1, 9949 – 1, 9954

Определить: а) сколько фунтов стерлингов можно получить при обмене 1000 долларов США?

Б) сколько долларов США можно получить при обмене 1000 фунтов стерлингов?

Список рекомендуемой литературы   1. Гражданский кодекс РФ, часть 1, 2 от 30.11.1994 №51-ФЗ. 2. Федеральный закон "О валютном регулировании и валютном контроле" от 10.12.2003 №173-ФЗ. 3. Федеральный закон "О Центральном банке РФ" от 10.07.2002 №86-ФЗ. 4. Федеральный закон "О банках и банковской деятельности" №395-1 от 02.12.1990. 5. Федеральный закон «О товарных биржах и биржевой торговле» от 1991 № 6. Федеральный закон «О внесении изменений в статью 1062 части второй Гражданского кодекса Российской Федерации» от 26.01.2007 № 5-ФЗ. 7. Инструкция Банка России от 15.07.2005 №124-4 «Об установлении размеров (лимитов) открытых валютных позиций, методике их расчета и особенностях осуществления надзора за их соблюдением кредитными организациями. 8. Авагян Г. Л., Вешкин Ю. Г. Международные валютно-кредитные отношения.- Экономистъ, 2007. 9. Аникин О. Б. Международные валютно-финансовые и кредитные отношения. – Флинта, 2008. 10. Борисов С.М. Рубль - валюта России. - Консалтбанкир, 2004. 11. Буторина О.В. Международные валюты: интеграция и конкуренция. - М.: Изд. дом "Деловая литература", 2003. 12. Варламова Т. П., Варламова М. А. Валютные операции. - Издательский дом: Дашков и К, 2008. 13. Гусаков Н.П., Белова И.Н., Стренина М.А. Международные валютно-кредитные отношения: Учебник / Под общ. ред. Н.П. Гусакова – М.: ИНФРА-М, 2006. 14. Дункан Р. Кризис доллара. Причины, последствия и пути выхода. Фундаментальный анализ: Перевод с английского. - Омега-Л, 2008. 15. Качалич А.Г. Валютная политика стран с трансформируемой экономикой в условиях финансовой глобализации: Учебное пособие, 2006. 16. Котёлкин С.В. Международная финансовая система: Учебник. - М.: Экономистъ, 2004. 17. Лука К. Торговля на мировых валютных рынках / Пер. с англ. – 2-е изд. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. 18. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник / Под ред. Л.Н.Красавиной. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2005. 19. 20. Миклашевская Н.А., Холопов А.В. Международная экономика: Учебник/ Под общ. ред. д.э.н., проф. А.В. Сидоровича; МГУ им. М.В. Ломоносова. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во "Дело и сервис", 2004. 21. Михайлушкин А.И., Шимко П.Д. Финансовый менеджмент / Серия "Высшее профессиональное образование".- Ростов н/Д: Феникс, 2004. 22. Нейл Рекорд. Стратегии валютного дилера. - Изд-во: Интернет-трейдинг, 2004. 23. Пискулов Д.Ю. Теория и практика валютного дилинга. Прикладное пособие. 4-е изд.- М.: ЗАО "Финансист", "Диаграмма", 2002. 24. Рудый К. В. Международные валютные, кредитные и финансовые отношения: учебное пособие.- Новое знание, 2007. 25. Сурен Л. Валютные операции. Основы теории и практики: пер. с нем. - М.: Дело, 1998. 26. Суэтин А.А. Международные валютно-финансовые отношения: Учебное пособие.- М.: Кнорус, 2006. 27. Суэтин А. А. Международные валютно-финансовые отношения: электронный учебный курс. – М.: КноРус, 2008. 28. Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов. - М.: ЭДИ-ПРЕСС, 1996. 29. Унифицированные правила по инкассо. - М.: ЭДИ-ПРЕСС, 1996. 30. Федякина Л.Н. Международные финансы. - СПб.: Питер, 2005. 31. Шалашов В.П., Шалашова Н.В. Валютные расчеты в Российской Федерации (при экспортно-импортных операциях) + CD. - Горячая линия бухгалтера, 2005. 32. Щеголева Н.Г. Валютные операции. Серия: "Университетская серия". - Изд-во: Маркет ДС, 2004. 33. Щеголева Н.Г., Мальсагова Р.Г. Коллективные валюты: современная архитектура и тенденции развития: Монография. – М.: Маркет ДС, 2006. 34. Эрик Л. Найман. Малая энциклопедия трейдера.- 6-е изд.- М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. 35. Эрик Л. Найман. Путь к финансовой свободе: Профессиональный подход к трейдингу и инвестициям. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. 36. Журналы: Деньги, Коммерсант, Эксперт, Финанс, Деньги и кредит, Финансы и кредит, Валютный спекулянт, Современный трейдер, Внешне-экономический бюллетень, МЭ и МО 37. Газеты: Российская газета, Экономика и жизнь, Финансовая газета, Финансовые известия, Коммерсант, Ведомости, Деловой мир, Business & Financial Markets. 38. Ресурсы Internet: w.w.w. dealingcity.ru, w.w.w. megaforex. ru, w.w.w. fxo.ru, w.w.w. investo.ru, w.w.w. fxeuroclub.ru, w.w.w. finam.ru, w.w.w. bloomberg.сom, www. bis.org, www. cme.com, www. reuters.com, www. cbr.ru, www. micex.ru. 39.

Г

[1] Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник/ Под ред. Л.Н.Красавиной. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2005. С.29

[2] Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник/ Под ред. Л.Н.Красавиной. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2005. С.470.

[3] Источник: Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник/ Под ред. Л.Н.Красавиной. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2005. С.29

[4] Введение свободной конвертируемости рубля обеспечено пока только юридически путём принятия нового законодательства, отменившего все валютные ограничения. Полностью переход рубля в разряд СКВ завершится после создания необходимых предпосылок: снижение инфляции до умеренного уровня, повышение конкурентоспособности российской экономики, кардинальное изменение структуры внешней торговли и т.п. Рассмотрение проблем конвертируемости рубля будет продолжено в главах 2 и 3.

[5] Понятия «резиденты» и «нерезиденты» регулируются валютным законодательством каждой страны. Особенности трактовки этих понятий в валютном законодательстве России раскрываются в главе 2.

[6] Отмеченная ситуация была характерна до осени 2007 года, когда в США разгорелся ипотечный кризис, который резко замедлил темпы экономического роста не только американской, но и всей мировой экономики. Как считают международные эксперты, рост мировой экономики составит в 2008 году 3,3% против 3,6% в 2007 году, а в странах с высоким уровнем развития (включая и США) он составит, согласно прогнозам, всего 2,2% против 3,5% в 2007 году. Для сравнения: в течение 2004-2006 годов экономика США росла темпом 3,5-4%, в то время как в странах зоны евро темпы роста не превышали в указанный период 2%. Сказанное нисколько не противоречит тезису о решающем влиянии валютного курса на экономический рост. Напротив, оно убедительно показывает на примере доллара США, что чрезмерное ослабление национальной валюты также опасно для экономического роста, как и её безудержное укрепление.

[7] Платёжный баланс (ПБ) – балансовый счёт международных операций в форме соотношения показателей вывоза и ввоза товаров, услуг и капиталов. Упрощённо ПБ – это соотношение платежей и поступлений по всем внешнеэкономическим операциям страны.

[8] Аббревиатура «БРИК» расшифровывается как Бразилия, Россия, Индия и Китай.

[9] Пример (с некоторыми изменениями) взят из следующего источника: Михайлушкин А.И., Шимко П.Д. Финансовый менеджмент / Серия «Высшее профессиональное образование». – Ростов н/Д: Феникс, 2004. С. 52.

[10] Рассмотрение видов валютного курса будет продолжено в последующих главах.

[11] Методика расчёта основных производных показателей обменного курса рубля размещена на официальном сайте ЦБ РФ по адресу: www. cbr.ru

[12] Этот вопрос имеет отношение к проблеме регулирования валютного рынка, которая раскрывается в следующей главе.

[13] Bubula A., Otker-Robe I. The Evolution of Exchange Rate Regimes Since 1990: Evidence from De Facto Policies, IMF Working Paper, September 2002.

[14] Роберт Манделл и Маркус Флеминг – американские экономисты, разработавшие в начале 1960-х годов независимо друг от друга модель краткосрочного макроэкономического равновесия при различных режимах валютного курса. Р. Манделл считается также «крёстным отцом евро», поскольку именно он в 1961 году первым теоретически обосновал возможность и целесообразность отказа группы стран от национальных денежных единиц в пользу единой валюты, за что был удостоен в 1999 году Нобелевской премии в области экономики.

[15] Прилагательное «девизный» произошло от французского слова devises (платёжные средства в иностранной валюте) и применяется за рубежом для обозначения коммерческих банков, работающих с иностранной валютой. В российском законодательстве и практике используется термин «уполномоченные банки».

[16] Термин «репатриация» применяется в данном случае как возврат экспортной выручки.

[17] Механизм так называемых «золотых точек» основан на свободной купле-продаже золота и его неограниченном ввозе-вывозе. Золотые точки – это пределы колебаний валютного курса вокруг официального золотого содержания валют. Эти пределы определялись расходами, связанными с транспортировкой золота за границу, и фактически не превышали ±1% золотого паритета.

[18] СДР (SDR – Special Drawing Rights) – специальные права заимствования. Это международные платежные и резервные средства, выпускаемые Международным валютным фондом и используемые для безналичных международных расчетов путем записей на специальных счетах и в качестве расчетной единицы МВФ. СДР существуют только в безналичной форме.

[19] Тратты – это переводные коммерческие векселя или требования, выписанные экспортёром (кредитором) на иностранного импортёра (должника).

[20] Котёлкин С.В. Международная финансовая система: Учебник. – М.: Экономистъ, 2004. С.с. 63-68.

[21] Данная оговорка необходима, поскольку мы отвлекаемся от множества других факторов, влияющих на валютный курс.

[22] Котёлкин С.В. Международная финансовая система: Учебник. – М.: Экономистъ, 2004. С.с. 67.

[23] Без операций рынка наличной иностранной валюты.

[24] Пискулов Д.Ю. Теория и практика валютного дилинга. Прикладное пособие. 4-е изд.- М.: ЗАО "Финансист", "Диаграмма", 2002. С.21.

[25] Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник /Под ред. Л.Н.Красавиной. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2005. С.209.

[26] В международной практике термин «наличные валютные операции» применяется как синоним спотовых (текущих) валютных операций либо для обозначения той части спотовых валютных операций, которые требуют поставки валюты в день заключения сделки.

[27] Среди англоязычных валютных дилеров распространено произношение «пип», а не «пипс», как у русскоязычных дилеров.

[28] Источник: Лука К. Торговля на мировых валютных рынках / Пер. с англ. – 2-е изд. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. С. 252.

[29] Источник: Bank for International Settlements.

[30] Подробнее об электронных брокерских системах можно прочитать в статье: Н. Ларина. Электронные брокерские системы на валютном рынке // Валютный спекулянт. 2002. № 11. С. 52-54.

[31] Подробнее об этом: Ли Оливер. Действительно ли крупные FX банки нуждаются в новой платформе? // http: //www. forextimes. ru

[32] В англоязычных странах десятичным знаком является точка. Для выделения групп из трех цифр внутри числа используется запятая.

[33] Источник: Лука К. Торговля на мировых валютных рынках / Пер. с англ. – 2-е изд. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. С. 258.

[34] Источник: Лука К. Торговля на мировых валютных рынках / Пер. с англ. – 2-е изд. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. С. 258.

[35] Пискулов Д.Ю. Теория и практика валютного дилинга. Прикладное пособие. 4-е изд.- М.: ЗАО "Финансист", "Диаграмма", 2002. С.67.

[36] Дериват – это договор (опцион, фьючерс), основанный на курсах валют, ценных бумаг или товаров. Он позволяет владельцу зафиксировать благоприятную (с его точки зрения), цену на покупку или продажу валюты или другого актива.

[37] Источник: Лука К. Торговля на мировых валютных рынках / Пер. с англ. – 2-е изд. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. С.с.316-317.

[38] Лука К. Торговля на мировых валютных рынках / Пер. с англ. – 2-е изд. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. С.с.340-365.

[39] А.Е. Лебедев. Производные ценные бумаги: их роль в финансовой глобализации и значение для России. – http://www.ecfor.ru

[40] Источник: http://www.nva.ru

[41] Лука К. Торговля на мировых валютных рынках / Пер. с англ. – 2-е изд. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. С. 411.

[42] Найман Э. Малая энциклопедия трейдера / Пер. с англ. – 6-е изд. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. С.с. 67-69.

[43] Источник: Котёлкин С.В. Международная финансовая система: Учебник. – М.: Экономистъ, 2004. С.400.

[44] Источник: Котёлкин С.В. Международная финансовая система: Учебник. – М.: Экономистъ, 2004. С.401.

[45] Источник: Котёлкин С.В. Международная финансовая система: Учебник. – М.: Экономистъ, 2004. С.402.

[46]Найман Э. Малая энциклопедия трейдера / Пер. с англ. – 6-е изд. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. С.с. 106-109.

[47] Образные определения «трендистов» и «чартистов» заимствованы у С.В. Котёлкина: Котёлкин С.В. Международная финансовая система: Учебник. – М.: Экономистъ, 2004. С.406.

[48] Рисунки для иллюстрации трендовых линий, фигур и графиков взяты с сайта: http://www.forexbz.ru

[49] Некоторые известные специалисты выделяют три группы классических фигур технического анализа. Например, так поступает Эрик Л. Найман. По его мнению фигуры необходимо подразделять на фигуры, подтверждающие разворот тренда, фигуры, подтверждающие продолжение тренда, и фигуры, подтверждающие возможность как разворота, так и продолжения тренда: Найман Э. Малая энциклопедия трейдера / Пер. с англ. – 6-е изд. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. С.с. 130-146.

[50] Лука К. Торговля на мировых валютных рынках / Пер. с англ. – 2-е изд. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. С. 481.

[51] Лука К. Торговля на мировых валютных рынках / Пер. с англ. – 2-е изд. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. С. 474.