Частные случаи анализа финансовых потоков

Планирование погашения долгосрочной задолженности

Проводится с целью:

1. Разработка плана погашения займа, адекватного условия соглашения

2. Оценка стоимости долга с учетом всех его поступлений для его погашения и с учетом состояния денежного рынка на момент оценки

3. Анализ доходности финансовой операции для кредитора

Разработка плана заключается в составлении графика периодических платежей. При этом расходы по обслуживанию долга включают как текущие процентные платежи, так и средства, предназначенные для погашения основного долга.

Методы определения размера срочных уплат зависят от условий:

1. Срок займа

2. Продолжительность льготного периода

3. Уровень и вид процентной ставки

4. Методы уплаты процентов и основной суммы долга

В льготном периоде основной долг не погашается, погашаются только проценты. Основная сумма долга может погашаться одним платежом в конце срока или в рассрочку.

Обозначим:

D– сумма займа (кредита)

Y– срочная уплата

I– проценты по займу

R– расходы на погашение основного долга

q– ставка процентов по займу

r– темп роста погасительного фонда (%)

n– общий срок займа в годах

L– продолжительность льготного периода, в течении которого срочная уплата Y=I. В оставшийся период Y=I+R