Финансовые ресурсы строительной организации

В процессе управления финансовой системой предприятия реша­ются вопросы получения финансовых ресурсов, управления финан­совыми ресурсами и их использования.

Финансовые ресурсы предприятия – это денежные средства, фор­мируемые при образовании предприятия и пополняемые в результате про­изводственно-хозяйственной деятельности за счет реализации товаров и услуг, выбывшего имущества организации, а также путем привлечения внешних источников финансирования. Источники и движение денеж­ных ресурсов предприятия представлены на рис. 7.1.

Рис. 7.1. Источники и движение денежных ресурсов предприятия

Все источники средств предприятия условно можно разделить на две большие груп­пы – собственные и заемные. Собственные источники включают:

- уставный капитал;

- фонды, накопленные предприятием в процессе деятельности;

- прочие взносы юридических и физических лиц (целевое фи­нансирование, взносы и пожертвования).

Собственный капитал начинает формироваться в момент созда­ния предприятия, когда образуется его уставный капитал (фонд), необходимый для начала деятельности предприятия.

Основным источником пополнения финан­совых ресурсов предприятия –прибыль. Прибыль идет на формирование различных фон­дов предприятия (резервного фонда, фондов накопления, фондов социального развития, фондов потребления) либо образует еди­ный фонд предприятия – нераспределенную прибыль. Прибыль является основным источником развития предприятия и формиро­вания резервного капитала.

Помимо фондов, сформированных за счет прибыли, составной частью собственного капитала предприятия является добавочный капитал, который по своему финансовому происхождению имеет разные источники формирования:

- эмиссионный доход;

- суммы дооценки внеоборотных активов (пе­реоценки по рыночной стоимости);

- курсовая разница.

Для осуще­ствления мероприятий целевого назначения предприятия могут получать средства от вышестоящих орга­низаций и лиц, а также из бюджета. Бюджетная помощь может вы­деляться в форме субвенций и субсидий. Субвенция – бюджетные средства, предоставляемые бюджету другого уровня или предприя­тию на безвозмездной и безвозвратной основе на осуществление определенных целевых расходов. Субсидия – бюджетные средства, предоставляемые другому бюджету или предприятию на условиях долевого финансирования целевых расходов. Данные средства являются частью собственного капитала организации. Собственный капитал выражает остаточность прав собственника на имущество предприятия и его доходы.

Дополнительная потребность в источниках финан­сирования может быть покрыта за счет заемных источников финансирования: кредитов, выпуска облигаций и других ценных бумаг. К источникам финансирования деятель­ности предприятия относится кредиторская задолженность, т. е. от­срочка платежа, в результате которой денежные средства временно используются в хозяйственном обороте предприятия-должника.

Заемные средства для предприятия являются платным источни­ком финансирования. Предприятия получают кредиты на условиях плановости, срочности, возвратно­сти, целевого использования, под обеспечение (гарантии, залог недвижимости и других активов предприятия).

Предприятия могут получать ресурсы путем выпуска облигаций. Облигации – это разновидность ценных бумаг, выпускаемых в ка­честве долговых обязательств.Облигации могут быть краткосроч­ными (на 1–3 года), среднесрочными (на 3–7 лет), долгосрочны­ми (на 7–30 лет). В конце срока обращения они погашаются, т. е. владельцам выплачивается их номинальная стоимость. Облигации могут быть купонными, по которым выплачивается периодический доход. Купон – это отрывной талон, на котором указана дата вы­платы процента и его размер. Облигации могут быть бескупонны­ми, периодический доход по которым не выплачивается. Они разме­щаются по цене ниже номинала, а погашаются по номиналу. Разни­ца между ценой размещения и номиналом образует дисконт – доход владельца. Недостатком данного способа финансирования является наличие затрат на эмиссию ценных бумаг, необходимость выплаты процентов по ним, ухудшение ликвидности баланса.