Методика анализа прибыли и рентабельности предприятия

Как правило, основным видом прибыли, определяющим финансовые результаты предприятия, является прибыль от продаж (от основной деятельности), поэтому основное внимание при изучении финансовых результатов уделяется анализу именно этой прибыли.

Анализ прибыли начинается с расчета изменения суммы прибыли в абсолютном и относительном измерении. Абсолютные изменения рассчитываются как разница между суммами прибыли в отчетном и базисном периодах [20, с. 88]:

ΔΠ =Πф – Πб, (1.2.1.)

где ΔΠ – изменение суммы прибыли, Πф – сумма прибыли в отчетном периоде, Πб – сумма прибыли в базисном периоде.

Относительное изменение рассчитывается как процентное отношение прибыли отчетного периода к сумме прибыли в базисном периоде:

ТиП =Πф / Πб, (1.2.2.)

Согласно отчету о прибылях и убытках (ф. № 2) прибыль от продаж рассчитывается как разница между выручкой и расходами по основной деятельности, которые включают себестоимость продукции, работ, услуг, коммерческие и управленческие расходы. Следовательно, прибыль от продаж зависит от выручки, себестоимости, коммерческих и управленческих расходов. Значит, абсолютное изменение прибыли от продаж (ΔΠ) является следствием изменения названых факторов. Для того чтобы объективно оценить изменение суммы прибыли, выявить внутренние резервы, определить возможности и разработать конкретные меры роста прибыли, необходимо просчитать влияние всех факторов на сумму прибыли от продаж.

Влияние изменения выручки на сумму прибыли определяется умножением выручки на уровень прибыли (рентабельность продаж) в базисном периоде [20, с. 89]:

~ΔB = (В_ф - В_б) · Р_б / 100 %, (1.2.3.)

где ~ΔB – влияние изменения выручки, ΔB = В_ф - В_{б –} изменение выручки, В_ф – выручка в отчетном периоде, В_б – выручка в базисном периоде, Р_б – уровень прибыли (рентабельности продаж) в базисном периоде.

Анализ рентабельности продаж показывает величину прибыли организации на каждый рубль выручки. Следовательно, предложенный расчет позволяет определить, какую прибыль предприятие должно дополнительно получать в результате роста выручки.

Для определения влияния изменения себестоимости проданных товаров, услуг на сумму прибыли от продаж необходимо рассчитать уровень себестоимости (или уровень затрат) в процентах к выручке. Уровень себестоимости показывает размер расходов на приобретение товаров на 1 руб. выручки. Изменение уровня себестоимости позволяет определить, на сколько возросли или снизились расходы на реализации продукции на каждый рубль выручки.

Для того чтобы рассчитать влияние изменения себестоимости на прибыль, следует изменение уровня себестоимости умножить на выручку отчетного периода [20, с. 89]:

~ΔУС = (У_сф - У_сб ) · В_ф =(С_ф / В_ф -С_б / В_б) · В_ф, (1.2.4.)

где ~ΔУС – влияние изменения уровня себестоимости;

С_ф, С_б – себестоимость в отчетном и базисном периодах;

В_ф, В_б – выручка в отчетном и базисном периодах;

У_сф, У_сб – уровень себестоимости в отчетном и базисном периодах.

Для определения влияния коммерческих и управленческих расходов на прибыль от продаж также просчитываются уровни этих расходов в базисном и отчетном периодах. Эти уровни показывают размеры соответствующих расходов на каждый рубль выручки в конкретный период. Для расчета влияния уровней коммерческих (или управленческих) расходов изменение этих уровней умножается на выручку отчетного периода.

~ΔУК = (К _ф /В_ф - К _б /В_б) · В_ф,= (УК_ф – УК_б) · В_ф, (1.2.5.)

где ~ΔУК – влияние изменения коммерческих расходов;

К_ф, К_б – коммерческие расходы в отчетном и базисном периодах;

УК_ф-УК_б – уровень коммерческих расходов в отчетном и базисном периодах.

~ΔУУ = (У_ф /В_ф -У_б /В_б) · В_ф,= (УУ_ф – УУ_б) · В_ф, (1.2.6.)

где ~ΔУУ – влияние изменения управленческих расходов;

У_ф, У_б – суммы управленческих расходов в отчетном и базисном периодах;

УУ_ф, УУ_б – уровни управленческих расходов в отчетном и базисном периодах

Совокупное влияние факторов должно дать общее изменение суммы прибыли от продаж – абсолютное изменение прибыли

~ΔП = ~ΔВ + ~ΔУС + ~ΔУК + ~ΔУУ. (1.2.7.)

Основным показателем безубыточности работы коммерческой организации является прибыль. Однако по этому показателю, взятому изолированно, нельзя сделать обоснованные выводы об уровне эффективности деятельности предприятия. Прибыль в 20 тыс. руб. может быть прибылью разновеликих по масштабной деятельности и размерам вложенного капитала коммерческих организаций, иными словами, сумма объявленной прибыли, как правило, не дает возможности судить о масштабах фирмы. Соответственно степень относительной весомости этой суммы будет неодинаковой. Поэтому в анализе используют коэффициенты рентабельности, рассчитываемые как отношение полученного дохода (прибыли) к средней величине использованных ресурсов.

Существуют два подхода к оценке экономической эффективности: ресурсный и затратный. В общем виде, показатель экономической эффективности (ЕFF) выражается формулой [24, с. 45]:

ЕFF = EF/ RC, (1.2.8.)

где EF – величина экономического эффекта, RC – величина ресурсов и затрат.

Существует множество коэффициентов рентабельности (доходности) в зависимости от того, с чьей позиции оценить эффективность финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации. Поэтому выбор оценочного коэффициента зависит от алгоритма расчета, точнее, от того, какой показатель эффекта (прибыли) используется в расчетах. Неслучайно в мировой учетно-аналитической практике известны различные интерпретации показателей прибыли, а какого-то единого универсального коэффициента эффективности не существует.

Для оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации могут быть использованы различные показатели рентабельности, которые условно можно объединить в следующие группы:

1. Показатели рентабельности капитала;

2. Показатели рентабельности закупок;

3. Показатели рентабельности продаж.

Показатели рентабельности капитала включают показатели, характеризующие отношения прибыли к различным видам средств (капитала). К наиболее важным видам средств или авансированного капитала можно отнести активы предприятия (стоимость имущества); инвестиционный капитал, включающий собственные средства и долгосрочные обязательства; собственный (акционерный) капитал. Исходя из перечисленного основными показателями рентабельности этой группы являются [25, с. 58]:

Р_а = П / Ā, (1.2.9.)

где Р_а – рентабельность активов,

П – прибыль,

Ā – средняя стоимость активов;

Р_и = П / (С + D), (1.2.10.)

где Р_и – рентабельность инвестиционного капитала,

(С + D) – средняя стоимость инвестиционного капитала;

Р_Ск = П / Ск, (1.2.11.)

где Р_Ск - рентабельность собственного капитала,

Ск – средняя стоимость собственного капитала.

Приведенные показатели рентабельности отличаются размерами заемных средств: первый показатель (Р_а) характеризует прибыльность или эффективность использования всех активов, сформированных а счет собственных или заемных источников; второй показатель (Р_и) отражает эффективность использования средств, приравненных к собственным, т. е.

собственных источников и долгосрочных займов и кредитов; третий (Р_Ск) –

прибыльность собственных средств.

Показатели рентабельности закупок включают показатели, отражающие прибыльность использования закупочных ресурсов. К ним относятся [26, с. 47]:

Рентабельность основной деятельности (Род):

Род = Пп / Ззр, (1.2.12.)

где Пп - прибыль от продаж;

Ззр - Затраты на закупки и реализацию

Рентабельность производственных фондов (Рпф):

Рпф = П / ОФср, (1.2.13.)

где П – прибыль.

ОФ ср - среднегодовая стоимость основных и оборотных фондов.

и далее показатели рентабельности различных видов средств.

Показатели рентабельности продаж включают показатели, рассчитанные как отношения различных видов прибыли (на основе данных отчета о прибылях и убытках ф. № 2) к выручке. К ним относятся:

Рентабельность продаж (Рп):

Рп = Пп / В, (1.2.14.)

где В – выручка от продаж.

Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения (Рпно):

Рпно = Пно / В, (1.2.15.)

где Пно - прибыль до налогообложения.

Рентабельность продаж по чистой прибыли (Рчп):

Вчп = Пч / В, (1.2.16.)

где Пч - чистая прибыль.

Показатели рентабельности продаж позволяют оценить эффективность вложенных средств в различные виды деятельности и структуру прибыли организации. Показатели рентабельности, рассчитанные на основе потоков денежных средств, характеризуют отношения величины чистого потока денежных средств, к различным видам средств (капитала) или выручке.