 |
Главная Случайная страница Контакты | Мы поможем в написании вашей работы! | |
Введение. В менеджменте известно, что любая организация (госу-дарство, холдинг, финансово-промышленная группа
|
|
В менеджменте известно, что любая организация (госу-дарство, холдинг, финансово-промышленная группа, предприятие) для своего существования должна осуществлять процессы: развития, маркетинга, производства, менеджмента. Большую роль ценные бумаги играют как инструмент финансового обеспечения развития, маркетинга, менеджмента.
Использование ценных бумаг позволяет практически реализовать глобальную тенденцию децентрализации экономического управления, которая порождена усложнением рыночных отношений, возрастанием многообразия конкретных экономических ситуаций, целей управления, более активным использованием финансовых инструментов. Поэтому значение ценных бумаг в будущем может только возрастать.
Рынок ценных бумаг и биржевое дело являются элементами (подсистемами) финансовой, экономической и социальной систем государства. Практика рыночной деятельности в переходный период развития государства обнаружила ряд теоретических и практических проблем рынка ценных бумаг и биржевого дела, которые должны найти свое осмысление и отражение в учебных курсах.
К основным практически важным проблемам и направлениям научных исследований рынка ценных бумаг в переходный период можно отнести следующее:
1) социальные функции рынка ценных бумаг и биржевого дела в переходный период становления нового государства и их роль в формировании социальной системы;
2) экономические функции рынка ценных бумаг и биржевого дела в период изменения степени открытости и структурной перестройки экономики;
3) методы дифференциации степени влияния процессов в государстве и экономике на рынок ценных бумаг и биржевое дело и методы государственного регулирования рынка ценных бумаг в переходный период;
4) зависимость от участия и специализации экономики страны в международном разделении труда и конкуренции макроэкономических характеристик рынка ценных бумаг, его структуры (по видам ценных бумаг: акции, облигации, векселя,
производные ценные бумаги, деривативы; по типам рынков: биржевой, торговые системы, уличный и др.);
5) различия в функциях и ролях рынка ценных бумаг и биржевого дела в централизованных и децентрализованных финансах, финансах различных уровней иерархии (государство, территория, холдинг или финансово-промышленная группа, предприятие, предприниматель без образования юридического лица, граждане и семья);
6) изменение технологий обращения государственных ценных бумаг при переходе от сбытовой стратегии при директивной экономике к маркетинговой в условиях рыночной экономики;
7) роль человеческого фактора и честного бизнеса в формировании и функционировании этого рынка в переходный период развития государства и др.
При этом важно, что, с одной стороны, ценные бумаги являются одной из наиболее известных и практически используемых групп финансовых инструментов.
С другой стороны, ценные бумаги и их обращение образуют относительно самостоятельную область практической деятельности и финансовой науки, которую исследуют, а также изучают в рамках ряда учебных дисциплин.
Тесная связь рынка ценных бумаг в переходный период с политической, социальной, экономической подсистемами государства порождает дополнительные теоретические и практические проблемы, необходимость системных исследований взаимного влияния государства и рынка ценных бумах.
С одной стороны, государство формирует рынок ценных бумаг, определяет систематические риски этого рынка.
С другой стороны, рынок ценных бумаг участвует в перераспределении собственности, а следовательно, и власти в государстве, в формировании правящей элиты.
Функционирование фондового рынка способствует формированию класса эффективных собственников; обеспечивает формирование конкурентоспособных финансово-промышленных групп и холдингов, высшего и среднего класса; позволяет повысить эффективность труда, превратить наемных работников в совладельцев предприятия посредством продажи им части акций и др.
В условиях рыночного демократического государства, свободной конкуренции рынок ценных бумаг позволяет обновлять в результате добровольных актов купли-продажи пакетов ценных бумаг социальные группы эффективных собственников в каждом общественном классе.
Для демократии в России очень важно, чтобы этот процесс проходил цивилизованно. Основными средствами
цивилизованного перераспределения собственности являются рынок ценных бумаг и биржевое дело.
Фондовые биржи являются одним из элементов рынка ценных бумаг. Это один из наиболее известных и престижных рыночных институтов. Биржи выполняют не только экономические, но и политические роли. При этом эффективность, значимость бирж зависит от политической системы, структуры экономики страны и большого числа других факторов.
Рынок ценных бумаг демократичен. Участниками этого рынка являются центральные органы государственной власти, местные органы власти, профессиональные участники этого рынка, юридические лица, предприниматели без образования юридического лица, семьи и физические лица.
Ценные бумаги позволяют осуществлять как вертикальные (иерархические межуровневые), так и горизонтальные (внутриуровневые) финансовые перераспределительные процессы на основе рыночных добровольных актов купли-продажи.
Социальные, экономические, финансовые роли долевых и долговых ценных бумаг различны.
Рынок долевых ценных бумаг позволяет концентрировать собственность на наиболее эффективных направлениях, осуществлять перераспределение собственности.
Рынок долговых ценных бумаг позволяет пополнять основные и оборотные средства, решать задачи как стратегического, так и текущего, оперативного финансового менеджмента организационно-производственных систем.
Производные ценные бумаги и финансовые деривативы, могут рассматриваться как инструмент экспертного прогнозирования развития и рекламы конкретных проектов, организационно-производственных систем, отраслей промышленности, экономики.
Деривативы позволяют управлять риском, могут снижать входные барьеры на товарные и финансовые рынки, что особенно важно в условиях дефицита ресурсов.
Неустойчивость политической системы, нерациональная налоговая политика в переходный период породили систематический риск - риск «падения» рынка ценных бумаг в целом.
Отрицательное воздействие на рынок ценных бумаг и биржевое дело в переходный период развития государства оказывает и неготовность части субъектов этой деятельности вести ответственный и честный бизнес.
Таким образом практика рынка ценных бумаг и биржевого дела переходного периода показала, что основные угрозы рынку ценных бумаг исходят от неустойчивости политической системы, нерациональной экономической стратегии государства, низкой ответственности и отрицательного влияния человеческого фактора.
Структура книги призвана подчеркнуть системные связи рынка ценных бумаг на уровнях: (экономическая и социальная система государства) - (финансы) - (рынок ценных бумаг и биржевая деятельность) - (человеческий фактор и честный бизнес), а отсутствие глав-упростить восприятие материала.
В книге в соответствии с требованиями образовательного стандарта РФ приведены определения и классификации ценных бумаг, рынков ценных бумаг, описаны функции субъектов рынка ценных бумаг, рассмотрены вопросы государственного регулирования рынка ценных бумаг в России. При этом даны краткие характеристики акций, облигаций, векселей, аккредитивов, чеков, опционов, форвардных и фьючерсных контрактов; видов сделок на рынках ценных бумаг; показатели качества и методы оценки эффективности операций с ценными бумагами.
В книге рассмотрены назначение, характеристики, методы использования:
- ценных бумаг - одного из наиболее распространенных, гибких и мощных инструментов финансового менеджмента;
- биржевого дела - одного из высоко организованных и демократичных институтов рынка чистой конкуренции - рынка с множествами продавцов и покупателей, свободой принятия решения о покупке или продаже.
Значительное внимание уделено особенностям соблюдения режимов тайны и конфиденциальности в работе на рынке ценных бумаг и в биржевом деле.
Деятельности на рынке ценных бумаг присуща высокая степень риска, поэтому в книге рассмотрены методы фондового и нефондового страхования на рынке ценных бумаг.
Описаны особенности профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и личные качества, которыми должен обладать эффективный деятель рынка ценных бумаг.
Приведены принятые в 1992 году Международной федерацией фондовых бирж «Повсеместно принятые принципы ведения бизнеса по ценным бумагам».
В данной книге акцент сделан на рассмотрение вопросов использования ценных бумаг в финансовом менеджменте организационно-производственных систем, производителей товаров, которые выступают чаще всего как эмитенты и (или) инвесторы, а также банков, выполняющих различные роли на рынке ценных бумаг и в биржевом деле.
Нужно учитывать, что положения, регулирующие деятельность на рынке ценных бумаг, достаточно часто изменяются. Поэтому в практической работе рекомендуется руководствоваться действующими нормативными актами.
Дата публикования: 2015-07-22; Прочитано: 248 | Нарушение авторского права страницы | Мы поможем в написании вашей работы!
