Экономическая характеристика оборотных средств

Оборотные средства предприятий – это денежные средства, находящиеся в оборотных фондах, фондах обращения и в прочих активах.

Оборотные средства, в отличие от основных фондов, в течение одного производственного цикла полностью потребляются, переносят свою стоимость на готовый продукт и восстанавливаются как в вещественно-натуральном, так и в стоимостном выражении, находясь, таким образом, в непрерывном движении.

Для обеспечения непрерывности возобновления производства надо чтобы имеющиеся в распоряжении предприятий ресурсы планомерно превращались из одной формы в другую /с денежной - в производительную, из производительной – в товарную и, наконец, из товарной в денежную/ и не накапливались сверх нормы. В противном случае оборачиваемость оборотных средств замедлится, и процесс производства нарушится.

В общей сумме хозяйственных средств предприятия оборотные средства занимают, в зависимости от отрасли деятельности, от 60 до 90%. В связи с этим от эффективности их использования во многом зависит финансовое и экономическое состояние предприятия.

Данные об оборотных средствах имеются в бухгалтерском балансе и форме № 5 “Приложение к бухгалтерскому балансу” Раздел 2 «Дебиторская и кредиторская задолженность». В бухгалтерском балансе оборотные средства показываются в разделе 2 актива “Оборотные активы”. Итог этого раздела показывает сумму средств предприятия находящихся в оборотных средствах на определенную дату.

В международной практике оборотные средства имеют различные наименования: текущие активы, мобильные активы, оборотные активы.

Изучая бухгалтерский баланс, руководитель предприятия должен обратить внимание на следующее:

- изменение суммы итога раздела 2 актива в сравнении с изменением итогов раздела 1 актива баланса. Сравнение итогов 2 и 1 актива баланса показывает увеличение /уменьшение/ доли оборотных средств в общей сумме хозяйственных средств, изменение доли мобильных средств.

Увеличение доли оборотных активов в общей сумме хозяйственных средств указывает на то, что у предприятия больше стало мобильных средств, которыми легче маневрировать, быстрее рассчитываться с кредиторской задолженностью, предприятие ликвидное и платежеспособное. Кроме того, ускорение оборачиваемости средств улучшает и финансовое состояние предприятия.

- на изменение суммы итога раздела 2 актива в сравнении с суммой краткосрочной задолженности (итог раздела 5 баланса).

Более быстрый рост краткосрочной задолженности по сравнению с оборотными активами указывает на то, что в оборотных средствах увеличилась доля привлеченных средств, т.е. оборотные средства увеличились за счет заемных средств. Такое положение должно насторожить руководителя предприятия, так как это может привести к замедлению оборачиваемости оборотных средств, к снижению ликвидности и платежеспособности или это явилось результатом отвлечения средств в дебиторскую задолженность.

Если оборотные активы /итог раздела 2 актива баланса/ меньше краткосрочной задолженности, это указывает на то, что все оборотные средства образованы за счет заемных средств. Это является ненормальным явлением, указывающим на полную неплатежеспособность предприятия.

- изменение отдельных статей оборотных активов, т.е. структуры оборотных средств.

Увеличение суммы товарно-материальных запасов за счет роста статей сырья и материалов, а также затрат в незавершенном производстве, должны соответствовать росту объема производства и реализации продукции. При обратном случае – это можно объяснить увеличением сверхнормативных запасов сырья и материалов, недокомплектом продукции из-за отсутствия необходимых запасных частей.

Рост суммы готовой продукции можно объяснить недостаточным уровнем качества продукции, отсутствием спроса на данную продукцию, плохой работой отдела маркетинга.

Увеличение дебиторской задолженности является недостаточным положением на предприятии с расчетно-платежной дисциплины, недостатками в оформлении договорных документов, плохом изучении поставщиков и покупателей и т.п.

Денежные средства должны быть в таком количестве, чтобы они обеспечивали текущую платежеспособность предприятия. Чрезмерное увеличение денежных средств на расчетном счете, кассе и валютном счете, как правило, приводят к замедлению оборачиваемости оборотных средств. Деньги должны быть всегда в работе и приносить доход предприятию. Недостаток денежных средств, приводит предприятие к его неплатежеспособности с кредиторами, по которым наступил срок оплаты.

Оборотные средства можно классифицировать по следующим признакам: характеру участия в производстве и степени воздействия на него; источникам образования.

По характеру участия в производстве оборотные средства делятся на две группы:

· средства, обслуживающие сферу производства;

· средства, находящиеся в сфере обращения.

К первой группе относятся оборотные фонды, состоящие из материальных ресурсов, а ко второй – фонды обращения, находящиеся в товарной и денежной форме, а также в форме незаконченных расчетов.

По источникам образования оборотные средства предприятий подразделяются на собственные и заемные.

Для анализа оборотных средств используются ряд показателей, которые можно объединить в 3 группы, характеризующие:

1. состояние оборотных средств;

2. обеспеченность оборотными средствами;

3. эффективность использования оборотных средств.

К показателям, характеризующим состояние оборотных средств, относятся: оборотные средства в сумме и в днях; среднегодовая сумма оборотных средств; сумма собственных средств в обороте; функционирующий капитал; структура оборотных средств; динамика оборотных средств за ряд лет в сумме и в днях оборота или производственных затратах.

Сумма оборотных средств характеризует наличие средств в обороте. В литературе их называют текущими активами в отличие от долгосрочных активов, а также мобильными активами в отличие от иммобилизованных средств, т.е. средств, находящихся в основных средствах, капитальном строительстве.

Сумма оборотных средств определяется на основании бухгалтерского баланса. Итог раздела 2 актива баланса /строка 290/ показывает сумму оборотных средств на определенную дату.

Оборотные средства в денежном выражении характеризуют их объем. Однако по сумме оборотных средств нельзя в полной мере дать качественную характеристику. Для этого рассчитывается показатель – оборотные средства в днях оборота, т.е. на сколько дней работы предприятия они достаточны. Для определения этого показателя в производственных предприятиях необходимо общую сумму оборотных средств разделить на производственные затраты за один день, а в торговых предприятиях – на однодневный товарооборот по себестоимости.

Расчет оборотных средств в днях оборота, по данным бухгалтерской отчетности, показывает, на сколько дней хватило бы оборотных средств в отчетном (прошлом) периоде.

Однако эти оборотные средства будут использованы в следующем за отчетным периоде. Поэтому следует фактическую сумму оборотных средств разделить на планируемую однодневную реализацию продукции следующего квартала.

Для расчета используется следующая формула:

Д_об.ср. = Об.Ср. х 90: Реал._пл.

где: Д_об.ср. – оборотные средства в днях;

Об.Ср. – сумма оборотных средств

Реал._пл. – плановая реализация продукции в следующем квартале.

Оборотные средства в днях затрат – на сколько дней работы предприятия хватит оборотных средств для производства продукции. Этот показатель рассчитывается как отношение суммы оборотных средств на однодневные затраты, по формуле:

Об.Ср. х 90

До.с.зат. =

Зат._пл.кв.

Где: Зат._пл.кв. – плановые производственные затраты в следующем квартале.

Среднегодовая сумма оборотных средств (Об.Ср._ср.) характеризует сумму оборотных средств в среднем за год. Она рассчитывается по среднехронологической формуле:

Об.Ср₁/2 +Об.Ср.₂ + Об.Ср.₃ + Об.Ср.₄ + Об.Ср.₅/2

ОС _ср. =

где: ОС_ср. – среднегодовая сумма оборотных средств;

Об.Ср.₁ … Об.Ср.₅ – сумма оборотных средств на начало и конец кварталов.

Этот показатель, широко используется при составлении бизнес-планов и анализе эффективности использования оборотных средств.

Сумма собственных средств в обороте (СОС) характеризует, как и название, сколько собственных источников средств находится в обороте. Для того чтобы определить эту сумму, необходимо из всей суммы собственных средств исключить сумму средств, находящихся в долгосрочных активах, т.е. в основных и приравненных к ним активах. Но так как в основных средствах и капитальных вложениях могут быть долгосрочные займы и кредиты, их следует учесть при расчете.

Таким образом, чтобы определить сумму собственных средств в обороте, необходимо из итога раздела 3 баланса "Капитал и резервы" (стр.490) отнять итог раздела 1 актива баланса "Внеоборотные активы" (стр.190) и прибавить сумму "Дол­госрочные обязательства" (Итого раздела 4 баланса, стр.590), или по формуле

СОС = ИСС - Долг.акт. + Долг.обяз.,

где: СОС - собственные оборотные средства;

ИСС - источники собственных средств (итог раздела 3 баланса);

Долг.акт. –вне оборотные активы (итог раздела 1 баланса);

Долг.обяз. - долгосрочные займы и кредиты (итог раздела 4 баланса);

Функционирующий капитал характеризует сумму собственного капитала, которая на определенную дату участвует в обращении. В литературе этот показатель считают равным сумме собственных средств в обо­роте. В оборотных средствах может быть и просроченная дебитор­ская задолженность, которая на данный момент отвлечена из обо­рота и не может функционировать в производстве. Поэтому для определения функционирующего капитала необходи­мо из общей суммы собственных средств в обороте исключить сум­му просроченной дебиторской задолженности, которая показыва­ется в ф.№ 5, Раздел 2 "Дебиторская и кредиторская задолжен­ность".

Структура оборонных средств характеризуется рядом показателей:

- доля собственных средств в обороте, т.е. сколько процентов составляет сумма собственных средств в оборотных средствах. Для этого сумму собственных средств в обороте следует умножить на 100 и разделить на сумму оборотных средств;

- доля заемных средств в обороте, т.е. каков удельный вес при­влеченных средств в оборотных средствах;

- доля дебиторской задолженности в оборотных средствах;

- доля запасов и затрат в оборотных средствах;

- доля денежных средств в оборотных средствах.

Анализируя структуру оборотных средств следует сравнить фактические данные по ним с данными прошлого года и в динамике за несколько лет.

Улучшение структуры оборотных средств считается в том случае если:

· увеличивается доля собственных средств в обороте;

· уменьшается доля заемных средств в обороте;

· уменьшается доля дебиторской задолженности в оборотных средствах;

· уменьшается доля запасов и затрат в оборотных средствах;

· увеличивается доля денежных средств в оборотных средствах.

Руководитель предприятия это может проследить визуально ознакамливаясь с бухгалтерским балансом. Так, например, рост или уменьшение суммы производственных запасов может указывать на то, что предприятие увеличивает объем производства или накапливает сверхнормативные запасы сырья и материалов.

Изменение незавершенного производства также зависит от объёма производства. Чрезмерное его увеличение может быть в результате недокомплекта выпускаемой продукции или отсутствия необходимого сырья и материалов для завершения производства.

Увеличение готовой продукции может быть в результате снижения спроса на эту продукцию ввиду плохой маркетинговой работы, отсутствия покупателей или ухудшения качества продукции.

Рост дебиторской задолженности, в особенности просроченной её части, указывает на недостаточную работу связанную с изучением платежеспособности покупателей и заказчиков.

Чрезмерное увеличение денежных средств также является ненормальным явлением, так как они должны находится в обороте и приносить доход, а не лежать в бездействии на счетах предприятия. Их отсутствие указывает на неплатежеспособность предприятия.

Поэтому оборотные средства по их видам должны быть в пределах необходимого количества, обеспечивающего нормальную работу предприятия.

Обеспеченность оборотными средствами характеризуется откло­нением их от норматива.

Как показали данные изучения финансовой отчётности пред­приятий, оборотные средства многими предприятиями используются очень плохо. Большая дебиторская задолженность, замедлен­ная оборачиваемость оборотных средств требуют вовлечения допол­нительных средств в производство.

При анализе оборотных средств необходимо срав­нить фактические оборотные средства с нормативами и рассчитать наличие сверхнормативных оборотных средств или оборотных средств меньше норматива.

Чтобы определить норматив оборотных средств, необходимо однодневную сумму затрат на произ­водство продукции умножить на установленный норматив в днях по формуле

Зат._охд х Нор.Об.Ср _дн

Осн =

Д

где:Об.Ср._нор. - сумма норматива оборотных средств;

Зат._охд - стоимость совокупных фактических затрат общехозяйственной деятельности

за отчетный период;

Д - количество дней в периоде;

Нор.Об.Ср _дн - установленный норматив оборотных средств в днях.

Если норматив оборотных средств устанавливается с учётом за­трат на одну копейку, необходимо общую сумму затрат производства умножить на установленный норматив в копейках на 1 рубль затрат по формуле

Об.Ср._нор. = Нор.Об.Ср _дн х Нор.Об.Ср _руб.

где: Нор.Об.Ср _руб. - норматив оборотных средств на 1 рубль затрат.

Большая сумма производственных запасов, дебиторской задолженности, замедленная оборачиваемость требует вовлечения дополнительных средств в производство.

Эффективность использования оборотных средств характеризуют оборачиваемость оборотных средств, в днях и в разах; рентабельность обо­ротных средств, т.е. прибыль на 1 рубль оборотных средств.

Оборачиваемость оборотных средств, в днях определяется как от­ношение среднегодовой суммы оборотных средств к однодневному обороту (реализации продукции) по формуле

Об.Ср._ср х Д

ОБ _об.ср. =

Р

где: ОБ _об.ср. - оборачиваемость оборотных средств;

об.Ср._ср - среднегодовая сумма оборотных средств;

Р - сумма реализации продукции;

Д - количество дней в периоде (как правило, за год - 365 дней).

Оборачиваемость оборотных средств в днях не следует смеши­вать с показателем "оборотные средства в днях", методика расчёта которого описана ранее (см. показатели состояния оборотных средств).

Оборачиваемость оборотных средств, в разах (коэффициент обо­рачиваемости - К_об) определяется как отношение суммы реализа­ции продукции к среднегодовой сумме оборотных средств или количе­ство дней в периоде (365 дней) делится на оборачиваемость оборот­ных средств в днях по формуле

К_об = Р: Об.Ср._ср или К_об = 365: ОБ _об.ср.

Рентабельность оборотных средств определяется как отноше­ние чистой прибыли к среднегодовой сумме оборотных средств по формуле

Р_об = ЧП х 100: Об.Ср._ср

где: Р_об – рентабельность оборотных средств;

ЧП – чистая прибыль.

Этот показатель характеризует, сколько прибыли получает пред­приятие на 1 рубль оборотных средств.

Анализируя оборачиваемость оборотных средств необходимо иметь ввиду, что кругооборот осуществляют денежные средства, находящиеся в оборотных средствах. Оборачиваются не товарные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары в пути и дебиторская задолженность, а денежные средства находящиеся в этих видах оборотных средств.

В связи с этим при анализе оборотных средств следует рассматривать оборачиваемость денежных средств вложенных в оборотные средства.

Полный цикл оборачиваемости оборотных средств осуществляют денежные средства, направленные на приобретение товарно-материальных запасов, Это наглядно видно из рисунка 5.1.

Все виды оборотных средств – это промежуточные звенья оборота оборотных средств. Товарные запасы в виде сырья и материалов направляются в производственную деятельность, где в процессе производства через образование незавершенного производства создается готовая продукция, которая, в свою очередь, через стадии отгрузки товаров и дебиторской задолженности реализуется и происходит превращение в денежные средства.

В сфере обращения цикл оборота денежных средств более короче, чем в производственной деятельности:

денежные средства – товары для реализации – денежные средства.

В некоторых случаях, например в оптовой торговле, товары проходят также и через такие стадии обращения как товары отгруженные и дебиторская задолженность.