Приложить таблицы 3.3 и 3.4 (шахматные балансы)

На основании сравнения данных шахматных балансов, на начало и конец года, делается вывод об улучшении финансового состояния предприятия, правильности размещения средств и платежеспособности предприятия.

Рассмотрим методику составления шахматного баланса. На основании сокращенного бухгалтерского баланса (таблица 1) в шахматном виде в строках по горизонтали записываются активные статьи с указанием итога в последней графе, а пассивные статьи – по вертикали с указанием итогов в последней строке таблицы. После этого следует проверить правильность итога последней графы и последней строки. Итоги должны быть равны. Потом, записываются суммы активов в графы соответствующих источников средств. Например, основные средства покрываются за счет собственного капитала и записываются в первую графу. Средства в капитальных вложениях покрываются за счет долгосрочных вложений, целевых поступлений, а основная часть за счет собственного капитала.

Запасы и затраты покрываются в первую очередь за счет авансов полученных от поставщиков и заказчиков, краткосрочных займов и кредитов, кредиторской задолженности, а оставшаяся часть собственного капитала. дебиторская задолженность покрывается за счет собственного капитала, и это считается иммобилизацией средств.

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения в первую очередь идут на покрытие (в порядке их очередности) задолженности перед персоналом организации, бюджетом и государственными внебюджетными фондами. Если после этого останется сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, она записывается в графу «Собственный капитал». В данном случае это будет указывать на платежеспособность предприятия.

На основе сравнения шахматного баланса, составленного на начало и конец отчетного года, делается вывод об изменениях прошедших за год по размещению средств и их платежеспособности.

По данным шахматного баланса можно определить структуру размещения собственного капитала предприятия на начало и конец года, а также изменение этой структуры за год (таблица 15).

Значительная часть собственных средств, вложена в покрытие основных средств (47,2%) и в товарных запасах и затратах (20,8%). В дебиторской задолженности собственные средства составляют на начало года 2249 тыс. руб., а на конец года 3481 тыс. руб.

Таким образом, сумма собственного капитала в дебиторской задолженности увеличилась на 1232 тыс. руб., а его доля возросла с 11,6% до 16,9%, что является отрицательным в распределение и использовании собственных средств предприятия.

Значительная часть собственных средств, вложена в покрытие основных средств (47,2%) и в товарных запасах и затратах (20,8%). В дебиторской задолженности собственные средства составляют на начало года 2249 тыс. руб., а на конец года 3481 тыс. руб.

Данные таблицы 3,5 также показывают, что большая часть собственного капитала находятся в медленно реализуемых активах, что может привести к замедлению оборачиваемости капитала в целом и ухудшению ликвидности предприятия.

Таблица 3.5.

Структура размещения собственного капитала ОАО «Вымпел» на начало и конец 2002 года

(Сумма – в тыс. руб., уровень – в %% к итогу)

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение (+, -)
Сумма	Уд. вес	сумма	уд. вес.	Сумма	уд. вес.
Собственный капитал						-
Его размещение:
а) в основных средствах		46,6		47,2		0,6
б) в незавершенном строительстве		19,7		14,9	-758	-4,8
в) в долгосрочных финансовых вложениях		0,2		0,3		0,1
г) в запасах и затратах		21,9		20,8		-1,1
д) дебиторской задолженности		11,6		16,9		5,3

В товарных запасах и затратах собственные средства составляют на начало года 4254 тыс. руб. или 36,9%, на конец года – 4282 тыс. руб. или 33,9%, остальная часть покрывается за счет краткосрочных обязательств. Задолженность государственному бюджету, персоналу организации и внебюджетным фондам должна быть выплачена в первую очередь из имеющихся денежных средств.

Данные шахматных балансов на начало и конец года показывают, что в начале отчетного года ОАО «Вымпел» имело задолженность перед бюджетом на сумму – 3342 тыс. руб., по заработной плате персоналу организации – 124 тыс. руб., а внебюджетным фондам – 78 тыс. руб. Всего быстроликвидная задолженность на начало года составила 3544 тыс. руб., а наличие денежных средств, включая краткосрочные вложения, – всего 851 тыс. руб. Таким образом, покрытие денежными средствами быстроликвидной задолженности составило на начало года всего 24%. В таблице 3.3. также видно, что эта задолженность не может быть покрыта, даже при реализации готовой продукции и товаров для реализации. Таким образом, в начале отчетного года ОАО «Вымпел» было не платежеспособным. К концу отчетного года положение немного улучшилось (табл. 3.4.)

Быстроликвидная задолженность составляет – 2905 тыс.руб. (2685+160+60) «Денежные средства», включая внебюджетную финансовую задолженность, - 1169 тыс. руб. (865+304). Если предприятию удастся реализовать имеющуюся готовую продукцию – 4097 тыс. руб., оно сможет рассчитаться с задолженностью перд бюджетом по налогам. Но для этого предприятию необходимо провести большую маркетинговую работу по изучению спроса и реализации товаров.

На основании шахматного баланса выявляются следующие закономерности:

1. Источники собственных средств и долгосрочной задолженности должны превышать долгосрочные активы:

Р3П + Р4П > Р1А

1. Оборотные активы должны превышать краткосрочные обязательства:

Р2А > Р5П

2. Собственные оборотные средства должны быть меньше собственных источников средств:

Р3П + Р4П – Р1А < Р3П;

4, Долгосрочные обязательства не должны превышать долгосрочные активы:

Р4П < Р1А

Превышение долгосрочных активов над источниками собственных средств и долгосрочной задолженностью указывает на то, что предприятие направило часть краткосрочных обязательств (кредиторской задолженности) на приобретение основных средств, капитальных вложений или на долгосрочные инвестиции.

Превышение краткосрочных обязательств над суммой оборотных активов указывает на то, что в оборотных средствах отсутствуют собственные средства и они полностью укомплектованы за счет заемных средств, что указывает на неплатежеспособность, неликвидность предприятия.

Часть собственных источников средств, всегда должна быть в оборотных средствах. Отсутствие в оборотных средствах части собственных источников средств указывает на ненормальное состояние предприятия и полную его неплатежеспособность.

Превышение долгосрочных обязательств над долгосрочными активами указывает на то, что в долгосрочных активах отсутствуют собственные средства, и они полностью укомплектованы за счет заемных средств.

По данным бухгалтерского баланса рассматриваемого на примере ОАО «Вымпел» на начало и конец 2000 года, таких недостатков в размещении средств не обнаружено.

Тесты для самопроверки и закрепления пройденного материала по теме «Оценка и анализ привлеченных средств предприятия”