Дайте характеристику эффекту финансового рычага

- понятие об эффективности финансового рычага;

- понятие о леверидже;

- соотношение рентабельности активов, собственного капитала и «цены» заемного капитала;

- отрицательная и положительная величина ЭФР;

- формула определения ЭФР без учета инфляции и с учетом инфляции;

- дайте характеристику формулы ЭФР, факторов влияющих на ЭФР.

Задания для практических занятий по теме «Оценка и анализ привлеченных средств»

Задание 1. На основании бухгалтерской (финансовой) отчётности фирмы «НУР» необходимо дать оценку и проанализировать состояние, изменение и размещение привлеченных средств предприятия. Для этого необходимо составить аналитические таблицы, произвести расчёты в них и определить:

· структуру привлеченных средств по их видам;

· изменение заёмного капитала в целом и по их видам за отчётный период;

· изменение структуры заёмного капитала за отчётный период;

· соотношение показателей текущей задолженности и оборотных активов;

· суммы полученных и погашенных заемных средств, а также коэффициенты получения и погашения в целом и по их видам;

· уровень долгосрочной платежеспособности предприятия, рассчитав коэффициенты концентрации привлеченного капитала;

· структуру источников средств предприятия за отчётный период;

· соотношение темпов роста хозяйственных средств в целом, собственного и привлеченного капиталов с темпами изменения показателей хозяйственной деятельности. Для этого рассчитать соответствующие коэффициенты и сделать выводы об их соответствии с установленными закономерностями.

· Составить шахматный баланс размещения источников средств фирмы «НУР» на начало и конец отчётного года.

По каждой таблице приведенных расчётов, а также в целом по результатам анализа, дать письменные заключения и рекомендации по улучшению состояния, образования и эффективного размещения источников средств предприятия.

Задание 2. На основании финансовой отчетности фирмы «НУР» определите ЭФР (без учета инфляции) за прошлый и отчетный периоды. Произведите расчет влияния факторов на изменение ЭФР отчетного года по сравнению с прошлым годом.

По результатам анализа ЭФР дайте заключение об изменение ЭФР и влияния основных факторов и путях дальнейшего повышения ЭФР.

Задание 3. На основании ниже приведенных данных в таблице необходимо рассчитать:

1. Коэффициент плеча финансового рычага.

2. Сумму уплаченного налога на прибыль.

3. Рентабельность активов.

4. Среднюю расчетную ставку процента за кредит.

5. ЭФР без учета инфляции и с учетом инфляции, за отчетный и прошлый годы.

6. Увеличение (уменьшение) собственного капитала за счет привлечения заемного капитала.

7. Влияние основных факторов на отклонение ЭФР за год.

На основе произведенных расчетов необходимо дать письменное заключение и указать пути увеличения ЭФР.