Фондовая биржа

В Республике Молдова правовое регулирование фондовых бирж осуществляется посредством Закона РМ «О рынке ценных бумаг» от 18.11.1998 г. № 199.

В соответствии со ст. 44 указанного нормативного акта фондовая биржа создается и функционирует в форме акционерного общества с уставным капиталом не менее 500 тысяч леев. Национальная комиссия вправе потребовать увеличения уставного капитала фондовой биржи.

Любой акционер фондовой биржи совместно со своими аффилированными лицами вправе владеть прямо или косвенно не более чем 25 процентами общего количества размещенных акций при условии обязательного получения разрешения Национальной комиссии на владение существенной долей. Такое разрешение необходимо получать и при приобретении каждых последующих 5 процентов акций фондовой биржи до достижения максимальных 25 процентов.

Фондовая биржа функционирует на основании устава, утвержденного общим собранием ее акционеров и согласованного с Национальной комиссией. Брокеры и дилеры владеют не менее чем 50 процентами общего количества голосующих акций, выпущенных фондовой биржей.

Члены фондовой биржи должны иметь лицензию на брокерскую или дилерскую деятельность и отвечать установленным биржей квалификационным требованиям к платежеспособности и организации собственной деятельности.

В рамках своей деятельности фондовая биржа вправе осуществлять надзор и контроль за соблюдением ее членами биржевых правил.

Порядок вступления, выхода и исключения из числа членов фондовой биржи определяется ее уставом.

Органами управления фондовой биржи являются:

a) общее собрание ее акционеров;

b) биржевой совет;

c) исполнительный орган;

d) ревизионная комиссия.

Членами биржевого совета не могут быть лица, не получившие в Национальной комиссии квалификационных аттестатов, а также руководители и специалисты органов публичной власти и публичного управления.

Деятельность фондовой биржи подвергается обязательной аудиторской проверке, предметом которой является финансово-экономическая деятельность биржи.

Фондовая биржа разрабатывает биржевые правила, определяющие по меньшей мере следующее:

a) условия и процедуры допуска, исключения и приостановления членства в бирже;

b) условия и процедуры допуска, исключения и приостановления участия ценных бумаг в сделках;

c) условия, процедуры торгов, а также обязанности членов биржи и эмитентов, допущенных к торгам;

d) ограничение колебания цен ценных бумаг;

e) процедуры, относящиеся к порядку определения цен и котировок;

f) виды сделок и биржевых поручений;

g) порядок раскрытия информации для общест­венности;

h) систему клиринга и расчетов по сделкам;

i) порядок использования средств гарантийного фонда;

j) механизмы обеспечения безопасности и контроля информационной системы, а также хранения в полной безопасности аккумулированных данных и информации, картотек и баз данных, в том числе в чрезвычайных ситуациях;

k) разрешение споров между членами биржи при осуществлении биржевых операций;

l) процедуру внесения изменений и дополнений в биржевые правила.

Биржевые правила обеспечивают:

а) создание инфраструктуры для осуществления участниками торгов сделок с ценными бумагами на равных условиях;

b) доступ членов биржи к системе торгов на бес­пристраст­ной основе;

с) гарантирование возможности получения посредством биржевых процедур наилучшей на данный момент цены;

d) предоставление достаточной информации о полученных поручениях и заключенных сделках;

е) соблюдение требований действующего законо­дательства по предупреждению и выявлению злоупотреблений на рынке ценных бумаг, предупреж­дению и борьбе с отмыванием денег и финансирова­нием терроризма.

Биржевые правила принимаются советом биржи, утверждаются Национальной комиссией и публикуются в Официальном мониторе Республики Молдова.

Фондовая биржа обязана обеспечивать публичность проводимых ею торгов путем оповещения членов биржи о месте и времени проведения торгов, о списке и котировке ценных бумаг, допущенных к обращению на бирже, о результатах биржевых сессий, а также раскрывать другую информацию, предусмотренную настоящим законом.

Фондовая биржа не вправе устанавливать размеры вознаграждений, выплачиваемых клиентами членам биржи за совершение биржевых сделок.

К обращению на фондовой бирже допускаются:

a) ценные бумаги (за исключением акций взаимных и интервальных инвестиционных фондов), размещение которых было зарегистрировано в порядке, установлен­ном настоящим законом;

b) государственные ценные бумаги со сроком обращения свыше одного года;

c) иные ценные бумаги и финансовые инструменты в соответствии с законодательством.

Акционерные общества обязаны зарегистрировать свои размещенные ценные бумаги на фондовой бирже в установленном ею порядке.

Ценные бумаги, не включенные в список обращаемых на фондовой бирже, не могут быть пред­метом сделок, совершаемых на бирже.

Условия деятельности фондовой биржи.

В торгах, проводимых фондовой биржей, вправе принимать участие только члены биржи, а также сама биржа - в целях выкупа или продажи ценных бумаг по сделке, не исполненной членом биржи. Другие участники рынка ценных бумаг могут совершать сделки на бирже при посредничестве ее членов, с которыми заключены соответствующие договоры.

Биржевой совет ежегодно определяет размеры доходов фондовой биржи, необходимых для финансирования ее деятельности.

Доходы фондовой биржи включают:

а) членские взносы;

b) сборы и иные платежи, вносимые в соответствии с уставом биржи и ее правилами членами биржи и третьими лицами за услуги, оказываемые биржей;

с) штрафы, уплачиваемые за нарушение требований документов биржи;

d) другие доходы от деятельности биржи.