Структура платежного баланса. Расчетный и торговый балансы

В настоящее время основным документом, регламентирующим методологию составления платежного баланса, является разработанное МВФ Руководство по платежному балансу. Действующим является 5-е издание руководства, принятое в 1993 г. Однако на практике отдельные страны вносят коррективы в схему МВФ с учетом специфики их экономики, внешнеэкономических связей, национальной системы учета. Так, страны ОЭСР используют методы составления платежного баланса, принятые в США и несколько отличающиеся от изложенных в Руководстве МВФ.

Следует отметить, что наиболее часто в печати публикуется торговый (внешнеторговый) баланс. Данные для него поставляются таможней и являются наиболее доступными. Торговый баланс – это соотношение стоимости экспорта и импорта товаров. Учет ввозимых и вывозимых товаров осуществляется в разных системах цен: экспорт товаров – в ценах ФОБ, импорт – в ценах СИФ.

Используется также и баланс расчетный, отражающий текущее соотношение денежных требований страны к другим странам и денежных обязательств страны. По форме он близок к платежному балансу, но носит текущий характер и составляется на текущую дату или за определенный период, охватывает требования и обязательства независимо от того, когда наступают платежи по ним.

Стандартный платежный баланс состоит из двух разделов: счета текущих операций и счета операций с капиталом и финансовых операций. По мнению разработчиков формы баланса, такое деление основано на влиянии операций, происшедших в данном периоде, на последующие периоды. Текущие операции завершаются в данном периоде и не влекут последствий в будущем. Операции же с капиталом и финансовые операции, напротив, обычно подразумевают повторные выплаты в будущем.

Счет текущих операций включает операции с товарами, услугами, доходы от иностранных инвестиций и текущие трансферты.

Товары. Особенность определения стоимости товаров. В статистике экспорт оценивается по базе ФОБ, а импорт – СИФ. В платежном балансе с целью сопоставимости цен обе позиции определяются в базе ФОБ. Для этого из цены СИФ вычитается примерно 10%. Также следует учитывать, что момент перехода права собственности на товар фиксируется таможенными органами при пересечении границы, при этом не обязателен факт смены собственника.

Услуги. Вес этого раздела с учетом структурных изменений в национальных валовых продуктах свидетельствует о быстром росте сферы услуг и может составлять 60-80% сумм торгового баланса.

Доходы в платежном балансе подразделяются на оплату труда и доходы от инвестиций. Оплата труда включает заработную плату труда и другие выплаты в натуральной и денежной форме, получаемые физическими лицами – резидентами, находящимися на территории других государств менее года.

Доходы от инвестиций включают доходы, полученные резидентами на вложенный капитал за границей в виде дивидендов и процентов.

Текущие трансферты – показывают одностороннюю передачу материальных ресурсов без встречного движения стоимостного эквивалента. Трансферт может быть отражен в дебете или кредите в зависимости от направления движения. Трансферты подразделяются на текущие и капитальные. Капитальные трансферты отражаются в счете операций с капиталом и финансовых операций. Текущие трансферты увеличивают доход страны-получателя, и к ним относят:

- государственные операции - субсидии другим странам по линии экономической помощи, оказание безвозмездной помощи странам, пострадавшим от стихийных бедствий, государственные пенсии, взносы в международные операции и т.д.;

- частные операции – переводы частных лиц части заработка на родину, алиментов, наследств и т.д.

Счет операций с капиталом и финансовых операций отражает международное движение капитала, с помощью которого производится финансирование текущих операций.

Счет операций с капиталом включает капитальные трансферты, сопровождающиеся передачей прав собственности, и списание долгов кредиторами: списание долга показывается как полученный капитальный трансферт.

Приобретение или продажа непроизведенных нефинансовых активов отражает передачу прав собственности на материальные активы, не являющиеся результатом производственной деятельности (земля и ее недра), а также нематериальные активы (торговые знаки, патенты, лицензии, деловая репутация фирмы). При этом различают межстрановые платежи за пользование нематериальными активами, показываемыми по статье «Роялти и лицензионные платежи», от платежей за получение или передачу последних, отражаемых в капитальном счете.

Финансовый счет включает операции с активами и обязательствами резидентов по отношению к нерезидентам. Активы и обязательства классифицируются по функциональному признаку.

Прямые инвестиции показывают вложения по рыночным ценам, вложения в акционерный капитал (приобретение акций компаний), реинвестированные доходы (вложения от полученной инвестором, но не распределенной прибыли) и прочий капитал (внутрифирменное финансирование в рамках ТНК).

Портфельные инвестиции показаны в разбивке на активы – финансовые требования резидентов к нерезидентам, и пассивы – финансовые требования нерезидентов к резидентам, а также по типам ценных бумаг.

Финансовые деривативы – в платежном балансе регистрируют финансовые деривативы: форварды, фьючерсы, свопы, варранты.

Другие активы – это не вошедшие в предыдущие разделы торговые кредиты, авансы поставщикам, ссуды под финансирование торговых сделок, кредиты МВФ, финансовый лизинг, размещение полученной наличной валюты на депозитах и др.

Резервные активы – находятся под контролем государства. Резервная позиция страны в МВФ означает право страны-члена МВФ на получение безусловного кредита в размере 25% ее квоты.

Ошибки и пропуски – этот раздел означает расхождение дебетовых и кредитовых записей вследствие пропуска платежей по сделкам, расхождения данных, полученных из разных источников.

Статьи платежного баланса делятся на основные и балансирующие. Сальдо основных статей покрывается за счет балансирующих статей, отражающих методы и источники урегулирования сальдо платежного баланса.

При оценке положения страны в мировом хозяйстве прежде всего определяется сальдо торгового баланса по статье «Товары». Торговый баланс как разница между экспортом и импортом во многом определяет общий итог платежного баланса. Экономическое значение пассивного или активного сальдо торгового баланса применительно к конкретной стране зависит от: 1) ее положения в мировом хозяйстве; 2) характера ее внешнеэкономических связей; 3) общей экономической политики.

Для развивающихся стран активный торговый баланс необходим как источник валютных поступлений для оплаты международных обязательств по другим статьям платежного баланса. Для промышленно развитых стран активное сальдо торгового баланса используется для создания второй экономики за рубежом.

Пассивный торговый баланс нежелателен и обычно рассматривается как признак слабости внешнеэкономической позиции страны. Это верно для развивающихся стран, испытывающих недостаток валютных поступлений. Для промышленно развитых стран это может иметь иное значение. Например, дефицит торгового баланса США (с 1971 г.) означает расширение импорта промышленных товаров за счет роста прямых инвестиций и одновременное продвижение на рынки международных конкурентов товаров все большей сложности. Это никак не может расцениваться как слабость национальной экономики.

Сальдо платежного баланса стало определяться по концепции баланса текущих операций первоначально в США, а впоследствии в других странах.

Сальдо баланса текущих операций определяется как итог торгового баланса, баланса услуг, статей «Доходы» и «Текущие трансферты». При этом положительное сальдо баланса текущих операций свидетельствует, что страна продает произведенные ею товары и услуги в большем объеме, чем покупает. В случае положительного сальдо страна обладает инвестиционным потенциалом, она выступает нетто-инвестором по отношению к другим странам.

Сальдо баланса операций с капиталом и финансовых операций является зеркальным отражением состояния текущего сальдо, поскольку показывает финансирование потока реальных ресурсов.