Теоретичні положення. Фінансовий стан підприємства – це спроможність підприємства фінансувати свою діяльність, що характеризується забезпеченістю фі-нансовими ресурсами

Фінансовий стан підприємства – це спроможність підприємства фінансувати свою діяльність, що характеризується забезпеченістю фі-нансовими ресурсами, необхідними для нормального функціонування підприємства, доцільністю їх розміщення і ефективністю використання.

Рисунок 1 – Напрями оцінки фінансового стану підприємства

Рисунок 2 – Фактори впливу на фінансовий стан підприємства

Рисунок 3 – Види фінансового стану

Рисунок 4 – Ключові категорії

Рисунок 5 – Користувачі фінансової звітності

Звіт про рух грошових коштів

Рисунок 6 – Форми фінансової звітності

Рисунок 7 – Принципи складання звітності

Рисунок 8 – Ключові категорії фінансового аналізу

Рисунок 9 – Види фінансового аналізу

- аналіз майна і вкладеного капіталу підприємства, впливу його використання на фінансовий стан; - аналіз фінансової стійкості та стабільності підприємства; - аналіз показників ділової активності підприємства; - аналіз динаміки прибутку та рентабельності підприємства і факторів, що на них впливають; - аналіз кредитоспроможності; - аналіз ефективності використання власних та залучених фінансових ресурсів; - аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства; - аналіз самоокупності; - комплексна оцінка фінансового стану підприємства

Рисунок 10 – Зміст внутрішнього та зовнішнього аналізу

Рисунок 11 – Склад аналізу фінансового стану

- ланцюгових підстановок; - арифметичних різниць; - диференціальний; - інтегральний; - логарифмічний; - дисконтування; - балансовий та ін.

Рисунок 12 – Методи фінансового аналізу

Моделі фінансового аналізу

Рисунок 13 – Моделі фінансового аналізу

Моделювання – це дослідження процесів, об’єктів або явищ способом побудови і вивчення їх моделей.

Рисунок 14 – Типи моделей

Аналіз залученого капіталу

Аналіз необоротних активів

Рисунок 15 – Загальна оцінка фінансового стану

Валюта балансу – загальна сума активу або пасиву балансу підприємства.

Рисунок 16 – Напрямки аналізу фінансового стану підприємства

Активи – це економічні ресурси підприємства у формі сукупних майнових цінностей, які використовуються в господарській діяльності з метою отримання прибутку.

Рисунок 17 – Класифікація активів

Капітал – це засоби, які є в розпорядженні підприємства для здійснення діяльності з метою одержання прибутку.

Рисунок 18 – Фінансові джерела підприємства

Показники оцінки майнового стану підприємства

Найменування показника	Методика розрахунку	Характеристика показника
1. Показники стану основних засобів
Валюта балансу	НОА+ОА+ВМП	Показує наявність коштів в розпорядженні підприємства
Питома вага активної ча-стини основних засобів	ОФАЧ / ОФЗ	Характеризує технологічну структуру основних засобів
Коефіцієнт зносу	Зн / ОФПЕР	Показує ступінь зносу основних виробничих засобів
Коефіцієнт придатності	ОФЗ / ОФПЕР	Відображає частину засобів, придатних для експлуатації
Коефіцієнт оновлення	ОФВВ / ОФКІН	Показує частку введених основних засобів у загальній вартості на кінець року
Коефіцієнт вибуття	ОФВИБ / ОФПОЧ	Характеризує інтенсивність вибуття основних засобів
Індекс постійного активу	НОА / ВК	Показує частку необоротних активів у власних коштах
Коефіцієнт реальної вартості майна	(ОФЗ+ВЗ+НВ+ +МШП) / ВБ	Характеризує рівень виробничого потенціалу
2. Показники стану оборотних коштів
Коефіцієнт накопичення	(ВЗ+МШП+ +НВ) / (ГП+Т)	Характеризує рівень мобільності запасів
Коефіцієнт забезпече-ння запасів власними оборотними коштами	ВОК / МЗ	Показує рівень формування матеріальних запасів за рахунок власних коштів
ОФПОЧ, ОФКІН – вартість основних засобів на початок і кінець року, грн.; ОФВВ – вартість основних фондів, введених протягом звітного року, грн. ОФВИБ – вартість основних засобів, що вибули протягом року, грн.; ОФПЕР, ОФЗ – первісна і залишкова вартість основних засобів, грн.; ОФАЧ – вартість активної частини основних засобів, грн.; Зн – сума зносу основних засобів, грн.; ВМП – витрати майбутніх періодів, тис. грн.; ВЗ, МЗ – вартість виробничих і матеріальних запасів, тис. грн.; НВ – вартість незавершеного виробництва, тис. грн.; МШП – малоцінні та швидкозношувані предмети, тис. грн.

Рисунок 19 – Показники оцінки майнового стану

Рисунок 20 – Ключові категорії фінансової стійкості

Найменування показника	Методика розрахунку	Характеристика показника	Нормативне значення
Величина власних оборотних коштів (робочий капітал)	ВК – НОА або ОА – ПЗ	Характеризує частину власного капіталу, яка є джерелом покриття поточних активів	> 0
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	ГК / ПЗ	Характеризує негайну готовність підприємства ліквідувати поточну заборгованість	> 0
Коефіцієнт швидкої ліквідності	(ГК+ПФІ) / ПЗ	Показує можливість підприємства погасити поточні зобов'язання за рахунок швидколіквідних активів	> 0,2
Коефіцієнт проміжної ліквідності	(ГК+ПФІ+ +ДЗ) / ПЗ	Оцінює платіжну спроможність в умовах своєчасних розрахунків з дебіторами	> 0,5
Коефіцієнт загальної ліквідності (покриття)	ОА / ПЗ	Оцінює достатності всіх обігових коштів для погашення поточних зобов’язань	> 1,0
Коефіцієнт забезпечення власними коштами	ВОК / ОА	Оцінює забезпечення оборотних активів підприємства власними коштами	> 0,1
Маневреність власних оборотних коштів	ГК / ВОК	Показує частину власних оборотних коштів, яка знаходиться в грошовій формі	збільшення
Коефіцієнт загальної платоспроможності	А / (ДСЗ + + ПЗ)	Оцінює здатність підприємства погасити свої зобов'язання всіма активами	> 2,0
Частка оборотних коштів у активах	ОА / А	Характеризує питому вагу оборотних активів у загальній вартості майна
Частка запасів у поточних активах	З / ОА	Характеризує питому вагу запасів в оборотних активах
Частка власних оборотних коштів у запасах	ВОК / З	Показує вартість запасів, яка покривається власними оборотними коштами	> 0,5

Найменування показника	Методика розрахунку	Характеристика показника	Нормативне значення
Коефіцієнт автономії (фінансової незалежності)	ВК / Б	Оцінює фінансової незалежності підприємства від зовнішніх джерел	> 0,5
Коефіцієнт фінансової стабільності	(ВК + ДСЗ) / Б	Показує питому вагу джерел, які підприємство використовує тривалий час	> 0,7
Коефіцієнт фінансування	ВК / ЗК	Показує співвідношення між власним і залученим капіталом	> 1,0
Фінансовий ліверидж	ДСЗ / ВК	Оцінює залежність від довгострокових зобов’язань	< 0,5
Коефіцієнт ризику (плече фінансового важелю)	ЗК / ВК	Показує співвідношення між залученим та власним капіталом підприємства	< 1,0
Коефіцієнт структури залученого капіталу	ДСК / ЗК	Показує питому вагу довгострокового у загальній сумі залученого капіталу
Коефіцієнт маневреності власного капіталу	ВОК / ВК	Показує, наскільки мобільні власні джерела коштів підприємства	> 0
Коефіцієнт структури покриття довгострокових вкладень	ДСЗ / НОА	Показує, яка частина необоротних активів підприємства профінансована зовнішніми інвесторами
Коефіцієнт довгострокового при-тягнення залу-ченого капіталу	ДСЗ / (ДСЗ + ВК)	Оцінює, наскільки інтенсивно підприємство використовує залучений капітал для розширення виробництва
Коефіцієнт фіна-нсової незалеж-ності капіталізованих джерел	ВК / (ВК + ДСЗ)	Оцінює, наскільки інтенсивно підприємство використо-вує залучений капітал для розширення виробництва

Найменування показника	Методика розрахунку	Характеристика показника
1. Абсолютні показники
Дохід (виручка) від реалізації (продажу) продукції (товарів, робіт, послуг)	Форма 2 (ряд. 035)	Вартість відвантаженої продукції (товарів, робіт, послуг) в цінах продажу
Прибуток від продажу продукції (товарів, робіт, послуг)	Форма 2 (ряд. 050)	Сума коштів від продажу продукції зменшена на непрямі податки та собівартість реалізованої продукції
Загальна вартість капіталу (активів) підприємства	Форма 1 (ряд. 260)	Вартість сукупного капіталу (активів) авансованого в діяльність підприємства
2. Відносні показники
2.1. Показники ефективності використання матеріальних ресурсів
Матеріаломісткість	МВ / ЗВ	Показує питому вагу матеріальних витрат в загальній сумі витрат
Абсолютна матеріаломісткість	МВ / ПФО	Показує матеріальні витрати в абсолютному значенні на фізичну одиницю продукції
Відносна матеріаломісткість	МВ / ПЕХО	Показує матеріальні витрати на одиницю експлуатаційної характеристики продукції
Фондовіддача	ВП / ОФСЕР	Відображає суму виготовленої продукції на одну гривню основних виробничих засобів
Фондомісткість	ОФЗ / ВП	Характеризує забезпеченість підприємства основними засобами
Фондоозброєність	ОФЗ / Ч	Показує вартість основних засобів на одного працівника
2.2. Показники ефективності використання трудових ресурсів
Продуктивність праці	ВВП / Ч	Характеризує вартість виготовленої продукції одним робітником за певний період

2.3. Показники ефективності використання фінансових ресурсів
Коефіцієнт оборотності активів (ресурсовіддача)	В / А	Показує кількість оборотів, які здійснюють активи протягом звітного періоду
Коефіцієнт оборотності оборотних засобів	В / ОА	Показує кількість оборотів, які здійснюють оборотні засоби протягом звітного періоду
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості	В / ДЗ	Показує кількість оборотів, які здійснює дебіторська заборгованість за звітний період
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості	В / КЗ	Показує кількість оборотів, які здійснює кредиторська заборгованість за звітний період
Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів	В / З	Показує кількість оборотів, які здійснюють матеріальні запаси протягом звітного періоду
Коефіцієнт оборотності власного капіталу	В / ВК	Показує кількість оборотів, які здійснює власний капітал протягом звітного періоду
Тривалість обороту	Т / КОБ і	Характеризує кількість днів, протягом яких відбуваються всі стадії одного кругообігу
Тривалість виробничого циклу	ТОБЗ +ТОБНВ + ТОБ ГП	Характеризує період повного обороту матеріальних елементів оборотних активів, починаючи з моменту їх надходження і до відвантаження готової продукції
Тривалість операційного циклу	ТВЦ+ТОБ ДЗ	Характеризує період перетворення виробничих запасів на грошові кошти
Тривалість фінансового циклу	ТОПЦ – ТКЗ	Характеризує період повного обороту грошових коштів, інвестованих в оборотні активи, починаючи з моменту погашення кредиторської заборгованості за отримані матеріали і до інкасації дебіторської заборгованості за відвантажену продукцію

Оптимальне співвідношення основних показників ділової активності: ТБП > ТР > ТАК > 100 %, де ТБП – темпи зміни балансового прибутку підприємства; ТР – темпи зміни обсягу реалізації продукції; ТАК – темпи зміни авансованого капіталу підприємства

Найменування показника	Методика розрахунку	Характеристика показника
Балансовий курс акцій	ВК / СК	Характеризує суму чистих активів, що приходяться на одну акцію
Балансова вартість акції	БКА АНОМ	Характеризує розмір власного капіталу в розрахунку на одну акцію
Коефіцієнт цінності акції	АРИН / ЧПА	Показує, наскільки часто необхідно одержувати прибуток, щоб акція коштувала сьогодні стільки же, скільки і при постійній динаміці прибутку протягом року
Коефіцієнт котирування акції	АРИН / АНОМ	Показує співвідношення рин-кової та номінальної вартості акцій
Дивіденд на одну просту акцію	(ЧП – ДПВ) / КА ПР	Показує суму чистого прибутку, що припадає на одну просту акцію після сплати дивідендів за привілейованими акціями
Рентабельність акції	ДПРА / АРИН	Характеризує розмір дивіденду в порівнянні з ринковим курсом акції

Найменування показника	Методика розрахунку	Характеристика показника
Рентабельність активі	ЧП / А	Характеризує розмір чистого прибутку на гривню активів
Рентабельність власного капіталу	ЧП / ВК	Характеризує розмір чистого прибутку на кожну гривню власного капіталу
Період окупності власного капіталу	ВК / ЧП	Показує, за який час сума власного капіталу окупиться за рахунок чистого прибутку
Рентабельність продажу	ВП / В	Характеризує розмір прибутку від реалізації з кожної гривні від продажу продукції
Рентабельність виготовленої продукції	ВП / С	Показує, скільки прибутку отримало підприємство на гривню понесених витрат
Виробничий ліверидж	ТВП / ТР	Характеризує здатність підприємства впливати на прибуток через зміни структури собівартості продукції й обсягу її реалізації
Фінансовий ліверидж	БП / ВП або ТБП / ТВП	Характеризує здатність підприємства впливати на прибуток через зміни структури капіталу
Виробничо-фінансовий ліверидж	ЛВИР ЛФІН	Характеризує загальний ризик, пов’язаний з можливим недостатком засобів для відшкодування виробничих і фінансових витрат
АНОМ – номінальна вартість акцій, грн.; АРИН – ринкова вартість акцій, грн.; А – сума активів, тис. грн.; Б – валюта балансу, тис. грн.; БКА – балансовий курс акцій, %; БП – балансовий прибуток, тис. грн.; В – виручка від реалізації, тис. грн.;

ВВП – вартість виготовленої продукції, тис. грн.; ВК – власний капітал, тис. грн.; ВОК – власний оборотний капітал, тис. грн.; ВП – валовий прибуток підприємства, тис. грн.; ГК – грошові кошти, тис. грн.; ДПВ – сума дивідендів за привілейованими акціями, тис. грн.; ДПР А – дивіденд на одну просту акцію, грн.; ДЗ – дебіторська заборгованість, тис. грн.; ДСЗ – довгострокові зобов'язання, тис. грн.; З – запаси, тис. грн.; ЗВ – загальні витрати, тис. грн.; ЗК – залучений капітал, тис. грн.; КА ПР – кількість простих акцій, шт.; КОБ і – коефіцієнт оборотності; ЛВИР – виробничий ліверидж; ЛФІН – фінансовий ліверидж; МВ – матеріальні витрати, тис. грн.; НОА – необоротні активи, тис. грн.; ОА – оборотні активи, тис. грн.; ОФЗ – залишкова вартість основних засобів, тис. грн.; ОФСЕР – середня вартість основних засобів за звітний період, т. грн.; ПФО – фізична одиниця продукції; ПЕХО – одиниця експлуатаційної характеристики продукції; ПЗ – поточні зобов'язання, тис. грн.; ПФІ – поточні фінансові інвестиції, тис. грн.; С – собівартість виготовленої продукції, тис. грн.; СК – статутний капітал, тис. грн.; Т – тривалість звітного періоду, дні; ТВП – темпи зміни валового прибутку, %; ТВЦ – тривалість виробничого циклу, дні; ТОБ ГП – тривалість обороту готової продукції, дні; ТОБ ДЗ – тривалість обороту дебіторської заборгованості, дні; ТОБ З – тривалість обороту запасів сировини, матеріалів, дні; ТОБ КЗ – тривалість обороту кредиторської заборгованості, дні; ТОБ НВ – тривалість обороту незавершеного виробництва, дні; ТОПЦ – тривалість операційного циклу, дні; Ч – чисельність робітників, люд.; ЧП – чистий прибуток підприємства, тис. грн.; ЧПА – чистий прибуток, що приходиться на одну акцію, грн.

Рисунок 21 – Показники фінансового стану підприємства

Рисунок 22 – Грошові потоки підприємства