Функции для определения дюрации

Следующие две функции (табл. 2.4) позволяют определить одну из важнейших характеристик облигаций – дюрацию.

Функция ДЛИТ() вычисляет дюрацию D и имеет два дополнительных аргумента:

ставка – купонная процентная ставка (ячейка В6);

доход – норма доходности (ячейка Е4).

Заданная в ячейке В17, функция с учетом размещения исходных данных имеет вид:

=ДЛИТ(E2; B4; B6; E4; B8) (Результат: 9,39).

Таким образом, средневзвешенная продолжительность платежей по 15-летней ОВВЗ седьмой серии со сроком обращения составит 9 лет и около 140 дней (0,39  360).

Функция МДЛИТ() реализует модифицированную формулу для определения дюрации MD и имеет аналогичный формат (ячейка В18):

=МДЛИТ(E2; B4; B6; E4; B8) (Результат: 8,39).

Полученный результат на целый год меньше. Напомним, что для бескупонных облигаций дюрация всегда равна сроку погашения.

Следующие функции рассматриваемой группы позволяют определить наиболее широко используемые при анализе характеристики купонных облигаций – цену P и доходность к погашению YTM. Они требуют задания шести обязательных аргументов. Поэтому в дополнение к уже встречавшимся нам аргументам прибавляются:

погашение – стоимость 100 единиц номинала при погашении (ячейка В7);

доход – требуемая норма доходности (ячейка Е4);

ставка – годовая ставка купона (ячейка В6)

цена – цена, уплаченная за 100 единиц номинала (ячейка Е3).