Система оценки состояния кредитных союзов и других сберегательных институтов

Для оценки состояния сберегательных институтов используется система финансовых коэффициентов, известная как PEARLS. Эта система рекомендована Всемирным Советом Кредитных Союзов (WOCCU)

PEARLS включает в себя шесть компонентов:

Р – Protection, отражает защищенность активов сберегательного института. Защищенность означает соответствие резервов на возможные потери и проблемные ссуды просроченной задолженности, соответствие резервов на потери по инвестициям общему объему «нерегулируемых» (нерыночных) инвестиций. Защита от потерь считается адекватной, если сформированные резервы составляют 100% по просроченным ссудам длительностью свыше 12 мес. И 35% по просроченным ссудам длительностью от 1 до 12 мес.

Е – Effective Financial Structure, эффективность финансовой структуры сберегательного института, единственного важнейшего фактора при определении потенциального роста, доходности и общей финансовой мощи. Система PEARLS измеряет активы, обязательства и капитал, и рекомендует некую «идеальную» структуру кредитного союза. Эта идеальная структура выглядит следующим образом:

95% доходных активов должны составлять ссуды (70-80%) и ликвидные инструменты (10-20%), 5% - недоходные активы, в основном имущество (земля, здания, оборудование).

70-80% обязательств должны составлять сберегательные депозиты членов сберегательных институтов и кредитных союзов.

10-20% капитала должны составлять доли (акции) членов союза/института,

10% - институциональный капитал (неделимые резервы).

А – Assets Quality, качество активов. Основные показатели качества активов – уровень просроченных кредитов, доля недоходных активов, источники финансирования недоходных активов.

R – Rates of Return and Costs, ставки доходности и привлечения. Система позволяет раздельно по каждому существенному компоненту чистого дохода рассчитать доходы от инвестиций и рассчитать операционные расходы.

Показатели доходов рассчитываются по четырем направлениям вложений: кредитный портфель, ликвидные инструменты, финансовые инструменты и прочие нефинансовые вложения.

Операционные расходы рассчитываются по трем направлениям: стоимость финансового посредничества, административные расходы, резервы на возможные потери по ссудам.

L – Liquidity, ликвидность. Ликвидность анализируется по двум основным направлениям: общий объем резерва ликвидности и неработающие ликвидные фонды. «Идеальным» объемом резерва ликвидности считается уровень в 15% краткосрочных обязательств. «Идеальным» показателем неработающих ликвидных фондов считается показатель, максимально приближенный к 0.

S – Sign of Growth, темпы роста (показатели роста). Единственный успешный способ сохранить стоимость активов – устойчивый стабильный рост через постоянную прибыльность. Самого по себе роста – недостаточно. Система увязывает рост с прибыльностью и другими ключевыми показателями. Рост оценивается по пяти основным направлениям: совокупные активы, кредиты (кредитный портфель), общий объем ликвидных резервов, неработающие ликвидные фонды, сберегательные депозиты, доли (акции) и институциональный капитал (неделимые резервы).

Система PEARLS включает 44 расчетных оценочных показателя. Для примера приведем ряд из них, структурно схожих с коэффициентами, применяемыми при анализе российских коммерческих банков, или возможными к применению.

1. Р – Защищенность.

а

Р1 = ---------------, (85)

b * с

где

a – резервы на возможные потери по ссудам по балансу;

b – доля (в процентах) резервов, необходимая для покрытия просроченных ссуд длительностью более 12 мес. (в процентах). WOCCU рекомендует этот показатель в размере 100%;

с – общая сумма просроченных кредитов длительностью более 12 мес.

Целевой ориентир показателя – 100%.

(a – b)

Р2 = ----------------, (86)

c * d + e * f

где

а – общие резервы на потери по ссудам,

b – резервы, используемые на покрытие просроченных ссуд длительностью более 12 мес.,

с – процент резервов, необходимых для покрытия просроченных кредитов длительностью от 1 до 12 мес. WOCCU использовать 35%, но местное законодательство каждой страны может устанавливать свои нормы,

d – общая сумма просроченных кредитов длительностью от 1 до 12 мес.,

е – процент резервов, необходимых для непросроченных ссуд. Этот показатель определяется местным законодательством каждой страны,

f – общая сумма непросроченных кредитов.

Целевой ориентир – 100% резервов, необходимых на покрытие просроченных ссуд длительностью менее 12 мес. и для срочных к погашению ссуд.

Р3. Общая сумма списанных просроченных кредитов длительностью более 12 мес.

Если все просроченные кредиты длительностью более 12 мес. списаны – показатель оценивается как хороший, если нет – плохой.

Целевой ориентир – 100% списания просроченных кредитов длительностью свыше 12 мес.

2(a – b)

Р4 = -------------- (87)

c + d

где

а – сумма списанных кредитов в текущем году,

b – сумма списанных кредитов в прошлом году,

с – кредитный портфель (за минусом резервов), то есть чистые кредиты на конец текущего года,

d – чистые кредиты на конец прошлого года.

Задача показателя – оценить сумму списанной задолженности по ссудам в текущем году

Целевой ориентир – минимум возможного, 0.

a

Р5 = ----- (88)

b

где

a – сумма накопленной восстановленной задолженности,

b – сумма накопленной списанной задолженности.

Задача показателя – оценить сумму восстановления списанной задолженности в результате успешной работы по возврату долгов. Этот показатель рассматривается за ряд лет.

Целевой ориентир – 100%.

Задача следующего показателя, платежеспособности, измерение степени защиты сбережений и долей членов кредитного союза в случае ликвидации его активов и обязательств.

[(a = b) – (c + 0.35d) + e + f – g]

Р6 = -----------------------------------------, (89)

(g + h)

где

a – активы по балансу,

b – резервы, сформированные под рисковые активы,

c – сумма просроченных кредитов длительностью более 12 мес.,

d – сумма просроченных кредитов длительностью от 1 до 12 мес.,

e – общая сумма обязательств по балансу,

f – проблемные активы (Потери, которые будут списаны)

g – общая сумма сберегательных депозитов (сбережений)

h – общая сумма долей (вкладов)

Целевой ориентир – более 100%.

II. Е – Эффективность финансовой структуры.

Показатели этой группы оценивают структуру наиболее важных счетов баланса. Эффективная финансовая структура необходима для достижения стабильности и прибыльности при одновременном обеспечении агрессивного роста кредитного союза.

Доходные активы. Коэффициент оценивает долю активов, вложенных в кредитный портфель.

(a – b)

Е1 = ------------, (90)

с

где

a – остаток задолженности по кредитам (кредитный портфель),

b – общая сумма резервов на возможные потери по ссудам,

c – общая сумма активов.

Целевой ориентир – 70-80%.

Ликвидность. Коэффициент оценивает долю активов, вложенных в краткосрочные инвестиции.

a

Е2 = ----, (91)

b

где

a – общая сумма ликвидных инвестиций (активов),

b – общая сумма активов.

Целевой ориентир – max 20%.

Долгосрочные вложения (инвестиции). Коэффициент измеряет долю активов, вложенных в долгосрочные инвестиции.

a

Е3 = ----, (92)

b

где

a – общая сумма долгосрочных (финансовых) инвестиций,

b – общая сумма активов.

Целевой ориентир – max 10%.

Нефинансовые инвестиции. Коэффициент определяет долю совокупных активов, вложенных в нефинансовые инвестиции (недвижимость – супермаркеты, аптеки, офисы и т.п.).

a

Е4 = ----, (93)

b

где

a – общая сумма нефинансовых инвестиций,

b – общая сумма активов.

Целевой ориентир –0%.

Следующая группа коэффициентов оценивает обязательства (Liabilities).

Сберегательные депозиты. Коэффициент измеряет долю активов, финансируемых за счет сберегательных депозитов.

a

Е5 = ----, (94)

b

где

a – общая сумма сберегательных депозитов,

b – общая сумма активов.

Целевой ориентир – от 70 до 80%.

Долговые обязательства перед внешними финансовыми институтами (т.наз. «заемные фонды»).

(a + b)

Е6 = ------------, (95)

с

где

a – общая сумма краткосрочных долговых обязательств,

b – общая сумма долгосрочных долговых обязательств,

c – общая сумма активов.

Целевой ориентир – max 5%.

Следующая группа коэффициентов оценивает структуру капитала (Capital).

Доли (акции) членов кредитного союза. Коэффициент измеряет долю активов, финансируемых за счет долей членов союза.

a

Е7 = ----, (96)

b

где

a – общая сумма долей (акций) членов кредитного союза,

b – общая сумма активов.

Целевой ориентир – max 20%.

Институциональный капитал. Коэффициент измеряет долю активов, финансируемых за счет институционального капитала. Институциональный капитал определяется как нераспределяемые резервы, дарения (капитальные пожертвования), текущее превышение доходов над расходами.

a

Е8 = ----, (97)

b

где

a – общая сумма долей (акций) членов кредитного союза,

b – общая сумма активов.

Целевой ориентир – min 10%.

III. А – Качество активов.

Коэффициенты этого раздела измеряют долю недоходных активов, которые негативно влияют на доходность и платежеспособность. К таким активам относятся просроченные ссуды, недвижимость, вложения в не приносящие доход активы.

Просроченные ссуды. Коэффициент измеряет долю просроченной задолженности в кредитном портфеле.

a

А1 = ----, (98)

b

где

a – остаток всех не погашенных в срок кредитов,

b – остаток всех выданных кредитов по балансу.

Целевой ориентир <= 5%.

Доля недоходных активов. Коэффициент определяет долю активов, не приносящих доход (наличные денежные средства, активы к списанию, недвижимость, денежные средства в пути и т.п.)

a

А1 = ----, (99)

b

где

a – остаток всех не приносящих доход активов,

b – общая сумма активов по балансу.

Целевой ориентир: <= 5%.

IV. R - Ставки доходности и привлечения. Коэффициенты этого раздела оценивают доходность основных категорий вложений, стоимость основных категорий обязательств и капитала.

Доходность кредитного портфеля.

a – b

R1 = ------------, (100)

c + d

где

а – общая сумма доходов по кредитам в текущем году (включая комиссии, проценты по просроченным ссудам),

b – сумма страховых премий по кредитам,

с –чистые кредиты на конец текущего года,

d – чистые кредиты на конец прошлого года.

Целевой ориентир: ставка, покрывающая финансовые и операционные затраты, расходы на формирование резервов и обеспечивающая необходимый уровень институционального капитала на уровне 10%.

Доходность ликвидных (краткосрочных) вложений (к таким вложениям относятся, например, краткосрочные банковские депозиты).

a

R2 = ------------, (101)

b + c

где

a – доход по ликвидным инвестициям за год,

b – остаток ликвидных инвестиций на конец текущего года,

c – остаток ликвидных инвестиций на конец прошлого года..

Целевой ориентир: наивысшая возможная ставка при недопущении чрезмерного риска.

Доходность финансовых (долгосрочных) инвестиций.

a

R3 = ------------, (102)

b + c

где

a – доход по финансовым инвестициям за год,

b – остаток финансовых инвестиций на конец текущего года,

c – остаток финансовых инвестиций на конец прошлого года..

Целевой ориентир: наивысшая возможная ставка при недопущении чрезмерного риска.

Доходность нефинансовых вложений. Коэффициент определяет доходность нефинансовых вложений, доходы по которым не относятся к категориям R1 – R3 (наиболее часто встречающиеся доходы этой группы – доходы от супермаркетов, аптек, от сдаваемого в аренду имущества и офисов)

a

R4 = ------------, (103)

b + c

где

a – доход по нефинансовым инвестициям за год,

b – остаток нефинансовых вложений на конец текущего года,

c – остаток нефинансовых вложений на конец прошлого года..

Целевой ориентир – ставка выше, чем в R1.

Затраты на обслуживание сберегательных депозитов. Этот коэффициент определяет фактическую стоимость (ставку) сберегательных депозитов.

a + b + c

R5 = ------------, (104)

d + e

где

a – общая сумма процентов, начисленных по сберегательным депозитам,

b – общая сумма страховой премии, перечисленная в Систему страхования депозитов,

c – общая сумма налогов, уплаченных кредитным союзом по процентным доходам по сберегательным депозитам,

d – остаток сберегательных депозитов на конец текущего года,

e – остаток сберегательных депозитов на конец текущего года.

Целевой ориентир – ставка, обеспечивающая сохранение реальной стоимости сберегательных депозитов, т.е. выше темпов инфляции.

Маржа.

(a + b + c +d + e) – (f – g – h)

R8 = -------------------------------------, (105)

i + j

где

a – процентный доход по ссудам,

b – доход по ликвидным инвестициям,

c – доход по финансовым (долгосрочным) инвестициям,

d – доход по нефинансовым вложениям,

e – прочие доходы,

f – выплаты (расход) по сберегательным депозитам,

g – дивиденды и прочие выплаты по долям (акциям) участников,

h – выплаты (расход) по займам у внешних институтов,

i – активы на конец текущего года,

j – активы на конец прошлого года.

Целевой ориентир – формирование дохода, покрывающего операционные расходы, затраты на формирование резервов на возможные потери и обеспечивающего необходимый рост институционального капитала.

IV. L – Ликвидность. Коэффициенты ликвидности показывают, насколько успешно кредитный союз управляет наличностью с тем, чтобы обеспечивать возврат депозитов и выполнять резервные требования по ликвидности. Кроме того, оценивается избыток ликвидных недоходных активов, снижающий прибыль.

Цель коэффициента L1 – оценить соответствие ликвидных денежных резервов возвращаемым депозитам после оплаты обязательств сроком до 30 дней.

a + b - c

L1 = -------------, (106)

d

где

a – общая сумма доходных ликвидных вложений,

b – общая сумма недоходных ликвидных активов,

c – общая сумма краткосрочных обязательств сроком до 30 дней,

d – общая сумма сберегательных депозитов.

Целевой ориентир – min 15%.

VI. S – темпы роста. Коэффициенты этого раздела оценивают темпы роста наиболее важных статей баланса и рост числа участников кредитного союза. В инфляционной экономике реальный рост (после корректировки на инфляцию) является ключевым фактором длительного функционирования кредитного союза, как, впрочем, и для любого депозитарного института. Рассчитываются темпы роста кредитного портфеля, финансовых и нефинансовых инвестиций, институционального капитала, количества вкладчиков (акционеров) и т.д.

В системе PEARLS, в отличие от CAMELS и BOPEC, состояние депозитного института оценивается исключительно по коэффициентам, без учета факторов качества управления. Прежде всего, это связано с тем, что такие институты, как кредитные союзы и т.п. проводят относительно несложные операции и намного более просты с точки зрения управления.