Кредитная политика предприятия и анализ дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность — сумма долгов, причитающихся предприятию, фирме, компании со стороны других предприятий

В современном мире в условиях жесткой конкуренции вопрос управления дебиторской задолженностью играет важную роль в повышении эффективности управления оборотными активами любой компании. Компании могут инвестировать значительные денежные средства в дебиторскую задолженность, тем самым лишая себя мобильности и возможности осуществлять активную инвестиционную деятельность, снижая ликвидность. Управление дебиторской задолженностью осуществляется посредством разработки кредитной политики, а именно решения вопроса о том, кому предоставлять товарный кредит, на каких условиях и на какой срок. Грамотно разработанная кредитная политика позволяет максимизировать денежный поток и компенсировать риск, принимаемый на себя компанией, что в конечном счете повышает стоимость компании и благосостояние акционеров.

Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами:

§ видом продукции, за которую ведутся расчеты

§ емкостью рынка

§ степенью насыщенности рынка данным видом продукции

§ применяемыми формами безналичных расчетов за эту продукцию

При анализе следует установить динамику дебиторской задолженности, т.е. изменение ее размера за анализируемый период; рассмотреть ее состав, т.е. за какими конкретно предприятиями и лицами она числится и в каких суммах; выяснить сроки возникновения задолженности.

Для уточнения платежеспособности организации следует провести более детальный анализ расчетов с дебиторами и кредиторами. Следует выявить динамику этих расчетов как в абсолютной сумме, так и по структуре.

Для начала следует сопоставить величину кредиторской и дебиторской задолженностей. Они должны быть примерно равны. Если же дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то это влечет за собой риск излишней иммобилизации средств в расчеты - особенно, если среди дебиторской задолженности может оказаться задолженность, нереальная к возврату. На основе аналитической информации о сроках и составе задолженности следует выявить просроченную и безнадежную к возврату дебиторскую задолженность, а также просроченную кредиторскую задолженность. Следует выяснить причины образования просроченной дебиторской задолженности и принять меры к ее возврату или списанию с баланса.

По кредиторской задолженности также следует выяснить причины несвоевременной оплаты. Если просроченная задолженность кредиторам оказалась случайной (в результате слабого контроля со стороны финансового отдела и бухгалтерии), то следует выяснить виновников этого и не допускать в дальнейшем. В соответствии с Законом о несостоятельности (банкротстве), кредитор может инициировать в суде дело о банкротстве предприятия, если задолженность ему составляет определенную величину, установленную законом, и продолжительностью свыше трех месяцев после срока уплаты долга.

При анализе динамики дебиторской и кредиторской задолженности следует выяснить причины их изменения. Увеличение задолженности, как дебиторской, так и кредиторской, может быть связано с расширением деятельности организации и ростом выручки от продаж. Тогда это нормальное явление. Если же рост задолженностей обусловлен их несвоевременным погашением, то это отрицательный фактор. Следует выявить конкретные причины и виновников создавшегося положения, а также принять меры к взысканию дебиторской задолженности и погашения кредиторской.

Ускорение расчетов возможно на основе использования новых банковских технологий, требования полной или частичной предоплаты, использования вексельной формы расчетов и так далее.

На основании заключенных договоров и данных бухгалтерского учета следует сгруппировать все виды дебиторской и кредиторской задолженностей по срокам их образования и возможности своевременного погашения. При этом обычно выделяются группы сроком погашения до одного месяца, от одного до трех месяцев, от трех до шести месяцев, от шести до двенадцати месяцев и свыше года. При наличии просроченной дебиторской задолженности выделяют группы сроком до 45 дней после наступления срока платежа, от 45 до 90 дней и свыше 90 дней, так как это увязано с порядком начисления резерва по сомнительным долгам. По сомнительной задолженности со сроком возникновения до 45 дней резерв не увеличивается, от 45 до 90 дней – в резерв включается половина от суммы выявленной по результатам инвентаризации сомнительной задолженности, свыше 90 дней – включается в резерв полностью.

При анализе дебиторской и кредиторской задолженностей следует также выявить, сколько предприятие теряет из-за задержки платежей со стороны своих должников в условиях инфляции, когда покупательная способность денег обесценивается.

Чтобы сократить риск несвоевременности получения денег за отгруженную продукцию или оказанные услуги, при составлении договора организации должны включать требования штрафных санкций (неустоек, пени) за задержку платежей или требовать предоплату.

Одним из распространенных способов уменьшения потерь в связи с инфляцией при несвоевременной оплате по договорам поставки продукции или оказания услуг является заключение договора не в рублях, а в условных единицах, приравненных к какой-либо твердой валюте, чаще всего к доллару. При этом с изменением курса рубля по отношению к данной валюте возникают суммовые разницы, величина которых включается в сумму выручки от продаж.

Для прогнозирования дебиторской задолженности следует изучить данные о величине отгруженной продукции и ее оплате за ряд предшествующих периодов. Это позволит рассчитать средний процент неоплаченной продукции в общем объеме продаж. Такой показатель используется не только для прогнозных расчетов, связанных с дебиторской задолженностью, но и для определения величины резерва по сомнительным долгам, а также для уточнения коэффициентов ликвидности баланса. Если нет точных данных о размере сомнительной дебиторской задолженности, то корректировку величины фактической дебиторской задолженности, включаемой в расчет коэффициентов срочной и текущей ликвидности, можно провести, используя средний процент неоплаченной продукции в общем объеме ее отгрузки. Для этого остатки дебиторской задолженности умножают на соответствующий процент и полученную величину включают в расчет показателей ликвидности.