Анализ финансового состояния предприятия как инструмента оценки его инвестиционной привлекательности и поиска резервов финансового оздоровления

Финансовая состояние и инвестиционная привлекательность организации определяется с помощью различных показателей и финансовых коэффициентов. При этом изучается структура баланса, динамика его статей и других форм отчетности, соотношение текущих активов и текущих обязательств организации, наличие прибыли и величина рентабельности вложенного капитала, оборачиваемость активов и другие показатели.

Основными методами финансового анализа являются горизонтальный анализ, вертикальный анализ, факторный анализ, сравнительный анализ, анализ относительных показателей и трендовый анализ [47,с.325].

Сравнение показателей отчетности текущего года и предыдущего года называется горизонтальный анализ.Вертикальный (структурный) анализ характеризуется определением удельного веса конкретной статьи в итоговом значении, принимаемом за 100%.

Трендовый анализ является разновидностью горизонтального анализа, только применяется он при сравнении показателей более чем за три года. При этом за основу берутся показатели, типичные для данной организации, и сравниваются с показателями других годов. Таким образом происходит определение тренда, т. е. выявление основной тенденции направления показателя. С помощью тренда определяются дальнейшие возможные значения для данного показателя. Следовательно, трендовый анализ обеспечивает прогноз показателей в перспективе.

Сравнительный (пространственный) анализ характеризуется сопоставлением показателей организации как с показателями других организаций, которые являются конкурентами, так и с показателями своих структурных подразделений и организаций, входящих в холдинг.

Факторный анализ характеризуется выявлением и анализом факторов, которые оказывают влияние на рeзультaтивный пoказатель. Факторный анализ может использовать фактор в качестве одного эемента, а может делить его на несколько составляющих и проводить их анализ поэтапно. Кроме того, факторный анализ может применяться как в настоящее время, то есть изучать влияние фактора на показатель сейчас, так и в предыдущие периоды. Следует отметить, что факторный анализ способен изучить влияние фактора не только на определенное время, но и в динамике с последующим развитием.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) основан на расчете коэффициентов, которые определяются путем соотношения между собой разных статей отчетности, которые являются взаимосвязанными.

Источником информации является бухгалтерская отчетность предприятия. Финансовый анализ использует бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, отчет об изменениях капитала, отчет о движении денежных средств и приложение к бухгалтерскому балансу.

Наиболее важные группы коэффициентов финансового анализа:

1. коэффициенты ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) – это отношение всех оборотных активов к сумме краткосрочных обязательств.

Об А

К тл = (11.5.)

КО

где К тл – коэффициент текущей ликвидности,

Об А – оборотные активы,

остальные показатели те же.

Коэффициент срочной ликвидности (коэффициент быстрой ликвидности, промежуточный коэффициент ликвидности, коэффициент критической ликвидности) – это отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (суммы первой и второй групп активов по степени ликвидности) к величине краткосрочных обязательств.

ДС + КФВ + КДЗ

К сл =, (11.4)

КО

Коэффициент абсолютной ликвидности – это отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (первой группы активов по степени ликвидности) к величине краткосрочных обязательств.

ДС + КФВ

К ал =, (11.3)

КО

2. коэффициенты финансовой устойчивости и платежеспособности.

3. коэффициенты рентабельности.

4. коэффициенты оборачиваемости (деловой активности).

5. коэффициенты рыночной активности.

Все формулы в предыдущем вопросе.