Политика управления текущей ликвидностью и платежеспособностью предприятий

Платежеспособность и текущая ликвидность явл. важнейшими х-ми фин. состояния предпр. т.к. предпр заинтересованно в их повышении.

Ликвидность – возможность за определенный срок преобразовать ресурсы предпр в ден. ср-ва.

Платежеспособность – возможность предпр рассчитаться по своим текущим обязательствам.

Ликвидность и платежеспособность оцениваются с помощью абсолютных и относительных показателей. Абсолютным показателем явл. величина собственных оборотных средств. К относительным показателям относятся:

• коэфф. текущей ликвидности - отношение суммы оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Показывает достаточность оборотных средств предпр, к-рые м.б. использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств. Хар-ет запас прочности, возникающий вследствие превышения ликвидного имущества над имеющимися обязательствами. Оптимальное его значение ≥2. На изменение коэфф. текущей ликвидности оказывают влияние факторы 1 и 2 порядков.

К факторам 1 порядка относятся общие суммы оборотных активов ОА и краткосрочных фин. обязательств (краткосрочного заемного капитала). Их влияние на изменение можно рассчитать способом цепных подстановок.

К факторам 2 порядка относятся составляющие оборотных активов и краткосрочного заемного капитала. Их влияние на изменения факторов 1 порядка можно рассчитать способом пропорционального деления.

• коэфф. быстрой ликвидности - опред. как отношение суммы ден. ср-в, фин. вложений и ДЗ к краткосрочным обязательствам: 0,7-0,8

• коэфф. абсолютной ликвидности - опред. отношением суммы ден. ср-в и краткосрочных фин. вложений к сумме краткосрочных обязательств (без фондов, доходов и резервов). Его уровень показывает какую часть краткосрочной задолженности предпр может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса или другую конкретную дату) за счёт имеющейся ден. наличности. Он хар-ет платежеспособность предпр на дату составления баланса. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Нормальная величина 0,2-0,25.

Фин. устойчивость (долгосрочная платежеспособность) – способность предпр формировать превышение доходов над расходами достаточное для воспроизводства и развития предпр, при к-ром создается стабильный приток ден. ср-в, обеспечивающий не только текущую, но и долгосрочную платежеспособность.

Оценка платежеспособности осущ. на основе хар-ки ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в ден. наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. Кроме того, ликвидность хар-ет не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Анализ ликвидности баланса закл. в сравнении ср-в по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, к-рые группируются по степени срочности погашения.

Анализ платежеспособности необходим не только для предпр с целью оценки и прогнозирования фин. дея-ти, но и для внешних инвесторов (банков). Платежеспособность и кредитоспособность оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность и кредитоспособность как составная часть хоз. дея-ти направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования ден. ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эфф-го его использования. Главная цель анализа платежеспособности и кредитоспособности – своевременно выявлять и устранять недостатки в фин. дея-ти и находить резервы улучшения платежеспособности и кредитоспособности.

Особенности политики в зависимости от фазы жизненного цикла предпр: 1 рост - текущ., мгновенная ликвидность 2 пик - абсолютная 3 снижение - быстрая.