Основы анализа иновационно-инвестиционных проектов

При всем многообразии инновационно-инвестиционных проектов разработаны общие принципы их комплексного предварительного анализа, позволяющие оценить коммерческие, технические, экологические, институциональные, рисковые, экономические и финансовые предпосылки выполнимости проекта. Подобная структура методологии анализа приведена в ряде работ [38-42].

Функциональный алгоритм анализа инновационно-инвестиционных проектов можно представить в виде определенного решения на каждом этапе (рис. 4.6). Выбор варианта решения определяет дальнейший путь проекта: его практическую реализацию или доработку с целью оптимизации.

Рис. 4.6 Существующий вариант последовательности этапов комплексного анализа инвестиционных проектов [42]

Первым этапом анализа является комплексный анализ проекта, который учитывает маркетинговые особенности реализации продукта: размер рынка, соответствие продукции требованиям действующей нормативно-правовой документации, потребители и конкуренты. Основным результатом комплексного анализа является адекватная оценка потребительского спроса, поэтому в [42] этот этап анализа называют «маркетинговым анализом».

На техническом этапе комплексного анализа осуществляют выбор оптимальных вариантов материально-технического, технологического, организационного, в т. ч. логистического обеспечения, с учетом собственного потенциала и приобретения инновационных продуктов различного функционального назначения технологий, материалов, «ноу-хау», техпроцессов и т. п.). Неотъемлемой составной частью комплексного анализа инновационно-инвестиционных проектов является экологический анализ, позволяющий оценить неблагоприятное влияние продуктов разрабатываемого проекта на окружающую среду, экологические и социальные последствия этого влияния. Этот аспект в ряде случаев является определяющим при выборе вариантов осуществления проекта в связи с действующей нормативно-правовой базой в области охраны окружающей среды в государстве или регионе.

На этапе институционального анализа оценивают возможность оптимальной реализации проекта в рамках существующей административно-управленческой, общественно-политической, нормативно-правовой структуры. При выполнении данного этапа анализируется потенциал существующего на предприятии менеджмента, наличие, уровень квалификации и возможности ее повышения основных трудовых ресурсов, интеллектуальный потенциал субъекта хозяйствования и его эффективность при освоении инновационных материалов, технологий и методов управления. Для современных инновационных проектов критерий соответствия интеллектуального потенциала всех участков производственного цикла играет определяющую роль при оценке самой возможности претворения практического воплощения инноваций. Существенна роль в подготовке инновационно-инвестиционного проекта анализа организационной структуры, действующий на субъекты хозяйствования. Его осуществляют с учетом действующей государственной политики и наличия соответствующей нормативно-правовой базы, определяющей возможности привлечения инвестиционных ресурсов, технологических экспортных и импортных поставок сырьевых материалов, комплектующих и готовой продукции, условия расчетов с инвесторами и т. п.

Этап анализа рисков проекта осуществляют с целью установления возможных вариантов развития с учетом неизбежных неопределенностей и изменения окружения. Для этой цели часто применяют анализ сценариев развития проекта: базового, оптимистичного и пессимистичного.

Сложившаяся методология комплексного анализа инновационно-инвестиционных проектов в [42] подвергнута критическому рассмотрению с предложением выполнения этапа «экономический анализ проекта» после «маркетингового анализа», а заключительным этапом должен быть «финансовый анализ». Такая последовательсность этапов анализа, по мнению автора [42], позволяет получить более достоверные сведения для оценки стратегии инновационного развития субъекта хозяйствования.