Венчурный капитал и его роль в финансировании инновационных проектов

Венчурный капитал - паевой капитал, предоставляемый профессиональными фирмами, которые инвестируют и совместно управляют новыми частными компаниями или развивающимися компаниями, которые демонстрируют высокий потенциал роста.

Существует формальный и неформальный сектор венч-го капитала:

1)Формальный включает в себя частные и государственные пенсионные фонды, благотворительные инвестиционные фонды, корпорации и тд

2) Неформальные – “бизнес-ангелы” - частный инвестор, вкладывающий деньги в инновационные проекты на этапе создания предприятия в обмен на возврат вложений и долю в капитале.

Формы венчурного финансирования:

· Стартовые венчурные инвестиции

· Венчурное финансирование развития компании

· Финансирование отдельных операций

· Замещающие финансирование

· Антикризисное финансирование

Особое место в организации венчурного финансирования занимает венчурные фонды – в них обычные фирмы и виды капитала преобразуются в исходный венчурный капитал.

Главные отличия венчурного инвестирования - распределение общих рисков между венчурным инвестором и предпринимателем, длительный период сосуществования, открытое декларирование обеими сторонами своих целей на самом начальном этапе общей работы.

Целевое назначение венчурного капитала – долгосрочное инвестирование как инновационных фирм в областях передовых технологий, так и существующих предприятий.

Отличительные особенности:

· вложение финансовых средств в венчурный бизнес без материального обеспечения и без гарантий.

· венчурный капитал размещается не как кредит, а в виде паевого взноса в уставной капитал фирмы в зависимости от доли участия

· предоставление средств осуществляется на длительный срок и на безвозвратной основе, поэтому в некоторых случаях инвесторам приходится ожидать в среднем 5-10 лет, чтобы убедиться в перспективности вложений;

· активное участие инвестора в управлении финансируемой фирмой

64) Инновация: понятие, виды

Новшество – оформленный результат фундаментальных, прикладных исследований, разработок или экспериментальных работ в какой-либо сфере ее деятельности по повышению ее эффективности.

Новшества могут оформляться в виде – открытий, изобретений, патентов, товарных знаков, рационализаторских предложений, документации на новый или усовершенствованны продукт, технологию тд.

Инновация – конечный результат внедрения новшества с целью изменения объекта управления и получения экономического, социального, экологического, научного, технического, или др. эффекта.

Инновационная деятельность – процесс по стратегическому маркетингу, НИОКР, организационно- технологической подготовке производства, производству или оформлению новшеств, х внедрению и распределению в других сферах.

Классификация:

1)Уровень новизны

· Радикальные – внедрения, открытия, изобретения, патенты

· Ординарные – ноу-хау –рационализаторские предложения

2) Стадия жизненного цикла товара, на который внедряется инновация или разрабатывается новшество

Инновации внедряемые на стадии:

· Стратегического маркетинга

· НИОКР

· Орг-но технологической подготовки производства

· Производство

· Сервисное обслуживание

3) Масштабы новизны инноваций

· Новые в мировом масштабе

· В стране

· В отрасли

· Для компании

4) Отрасль народного хозяйства, где внедряется инновация

· В сфере науки

· В сфере обращения

· В социальной сфере

· В материалоемком производстве

5)Сфера применения инноваций

· Для внутреннего применения

· Для накопления в компании

· Для продажи

6)Частота применения

· Разовые

· Повторяющиеся

7) Вид эффекта

· Научно-технический

· Социальный

· Экологический

· Экономический

· Интегральный